顶尖财经网(www.58188.com)2025-4-6 18:17:07讯：

【17:27 鸿远电子(603267)：需求全面恢复 上游元件订单爆发】

　　4月6日给予鸿远电子(603267)买入评级。

　　投资建议：
　　公司是国内高可靠MLCC 元件龙头厂商，有望在新一轮订单周期中最先受益。当下，公司业绩拐点已经显现。考虑到下游放量节奏的不确定性，该机构调整公司2025 年盈利预测，并增加2026-2027 年盈利预测，预计2025-2027 年公司营业收入分别为20.97/26.29/31.38 亿元（此前25 年为36.45 亿元），归母净利3.54/5.01/6.04 亿元（此前25 年为10.82 亿元），EPS 1.53/2.17/2.61 元（此前25 年为4.66 元）。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次跑赢行业评级。


【17:22 海螺水泥(600585)2024年年报点评报告：24年盈利底部或已明确 25年公司利润有望回升】

　　4月6日给予海螺水泥(600585)买入评级。

　　投资建议：至暗时刻已过，25 年利润有望回升。2024 年，全国水泥产量同比-10%，主要受基建地产需求下行拖累。24 年前三季度，华东区域水泥价格持续下行，对区域内多家企业盈利水平造成较大压力，24Q4 提价成功后预计单季度利润将出现明显改善。在此背景下，预计25 年各家企业挺价意愿仍会较为强烈，判断25 年水泥熟料均价同比将出现一定幅度提升。展望25 年，判断公司水泥熟料业务产品均价及吨盈利将会同比改善，扣非净利润有望迎来2021 年后的首次正增长，该机构调整对公司2025 年归母净利润预测至102 亿元（上调19%）；维持对公司2026 年归母净利润预测111 亿元，新增对公司2027 年归母净利润预测117 亿元，对公司A股和H股均维持“买入”评级。

　　风险提示：需求不及预期风险，行业供需格局恶化的风险，原燃材料价格继续大幅上涨的风险，海外投资不确定性和汇兑损益风险等。

　　该股最近6个月获得机构10次增持评级、8次买入评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。


【17:17 盛弘股份(300693)：业绩略超预期 AIDC带动业绩弹性】

　　4月6日给予盛弘股份(300693)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：考虑公司海外储能存在关税风险，该机构下调2025~2026 年业绩预期，归母净利润分别为5.6/6.8 亿元（前值为5.9/7.3亿元），同增31.3%/21.4%，27 年归母净利润8.2 亿元，同增19.7%，对应PE 为18.2/15.0/12.5x。考虑到充电桩、储能行业正处于高速发展阶段，公司将充分受益高增，同时公司产品、研发、渠道上具有多方优势，盈利弹性较大，同时AIDC 带来业绩弹性，维持“买入”评级。

　　风险提示：行业竞争加剧、政策不及预期、关税风险。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次优于大市评级、1次增持评级。


【17:17 海天味业(603288)：2024年领先行业增长 来年稳增可期】

　　4月6日给予海天味业(603288)买入评级。

　　盈利预测：公司十四五计划的第一年实现圆满收官，全年净利润顺利达成员工持股业绩考核目标，即2024 年归母净利润同比增长不低于10.8%。目前公司库存水平保持较良性水平，渠道调整到位，经销商数量由优化、减少转稳步扩张，销售团队人员同步扩招，市场份额提升明显，未来有望继续领先行业增长。展望2025 年，公司有望继续保持收入、利润双位数的增长趋势。该机构预计2025-2027 年实现收　　入295.6/323.4/353.4 亿元，同比增长9.9%/9.4%/9.3%，实现归母净利润70.2/77.4/84.6 亿元，同比增长10.6%/10.3%/9.3%，对应PE 为32/29/27X。该机构按照2025 年业绩给38 倍PE，一年目标价47.88 元，维持“买入”评级。

　　风险提示：食品安全风险；行业竞争加剧；原材料成本上涨风险；餐饮需求恢复不及预期；渠道调整效果不及预期。

　　该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次买入价评级。


【17:17 锡业股份(000960)：锡、铟产量同比提升 扣非净利润显著】

　　4月6日给予锡业股份(000960)买入评级。

　　投资建议：该机构维持公司2025、2026 年并新增2027 年盈利预测，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为22.2/25.7/28.6 亿元，公司锡金属资源禀赋优势显著，该机构看好公司长期发展趋势，维持“买入”评级。

　　风险提示：价格大幅波动风险，供应端超预期释放，需求不及预期。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、6次增持评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级。


【16:27 西典新能(603312)：FCC电池连接系统新品有望起量 储能受益下游客户需求增长】

　　4月6日给予西典新能(603312)买入评级。

　　盈利预测和投资评级：公司电车CCS 基本盘稳固，成本更低的FCC新技术突破有望带来市场份额二次增长，储能CCS 受益下游特斯拉、阳光等大客户装机量增长驱动业绩提升。该机构预计公司2025-2027年公司实现营业收入为29.4/36.8/44.9 亿元，实现归母净利润为3.28/4.26/5.45 亿元，对应PE 分别为19.3/14.8/11.6 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：FCC 电池连接系统需求不及预期的风险；电车行业竞争加剧导致产品价格下降的风险；储能行业CCS 渗透率提升不及预期的风险；储能下游客户出货不及预期的风险；产能释放不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构2次“买入”投资评级、2次买入评级。


【16:22 胜宏科技(300476)：AI订单突破新高 业绩加速释放】

　　4月6日给予胜宏科技(300476)买入评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次“增持”投资评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次增持评级。


【16:22 长安汽车(000625)：3月销量环比高增 自主品牌表现亮眼】

　　4月6日给予长安汽车(000625)买入评级。

　　投资建议：自主品牌表现亮眼，维持“买入”评级公司新车陆续上市，有望推动销量稳步增长。该机构预计公司2024-2026 年收入分别为1586.95/1789.25/2099.74 亿元，对应增速分别为4.89%/12.75%/17.35%；归母净利润分别为57.26/93.97/113.36 亿元， 对应增速分别为-49.45%/64.11%/20.64%，EPS 分别为0.58/0.95/1.14 元/股。公司新车陆续上市，订单表现亮眼，看好公司后续发展，维持“买入”评级。

　　风险提示：技术发展不及预期风险；行业竞争加剧风险；新车销量不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构32次买入评级、6次推荐评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级。


【16:17 中科飞测(688361)：高研发投入利润短期承压 受益“国产替代”产品放量可期】

　　4月6日给予中科飞测(688361)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构9次增持评级、6次买入评级、1次强推评级、1次“增持”投资评级。


【15:32 石头科技(688169)：2024Q4收入增长超预期 北美关税预计影响有限】

　　4月6日给予石头科技(688169)买入评级。

　　2024Q4 收入增长超预期，北美关税预计影响有限，维持“买入”评级2024 年公司实现营收119.4 亿（同比+38.0%，下同），归母净利润19.8 亿（-3.6%），扣非归母净利润16.2 亿元（-11.3%）。2024Q4 实现营收49.4 亿（+66.5%），归母净利润5.0 亿（-27.0%），扣非归母净利润4.3 亿（-24.1%）。2024 年公司分红和回购合计2.25 亿元，占归母净利润比重11.39%，2025 年计划回购0.5-1 亿元股份，彰显发展信心。公司欧洲线下恢复加快，该机构维持2025 年、上调2026 年、新增2027 年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润为23.0/29.7/37.8 亿（2026年原值为29.0 亿元），对应EPS 为12.45/16.06/20.45 元，当前股价对应PE 为18.2/14.1/11.1 倍。公司在更积极的产品、销售策略后收入如期高增，关税预计影响有限，看好作为AI 机器人技术应用标杆企业拔高估值，维持“买入”评级。

　　风险提示：新品销售不及预期；竞争加剧风险；海外高通胀下需求不及预期。

　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、8次增持评级、3次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次”买入“投资评级。


【15:32 同仁堂(600085)：蜕变进行中 静待毛利率东风】

　　4月6日给予同仁堂(600085)买入评级。

　　风险提示：政策调整风险、成本波动风险、市场竞争加剧
　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。


【15:27 比亚迪(002594)：2025Q1销量同比大增 2024Q4业绩同环比提升】

　　4月6日给予比亚迪(002594)买入评级。

　　盈利预测和投资评级受益公司高端化持续拓展及新一轮产品周期。根据公司最新情况，该机构预计公司2025~2027 年营收为9,804、11,639、13,508 亿元，同比增速为26%、19%、16%；实现归母净利润552、673、817 亿元，同比增速为37%、22%、21%；EPS 为18.2、22.1、26.9 元，对应当前股价的PE 估值分别为20、16、13 倍。鉴于公司新品周期开启、高端化加速，维持“买入”评级。

　　风险提示汽车（新能源汽车）销量增速不及预期；新能源汽车行业竞争加剧风险；新车开发进程不及预期；细分市场竞争加剧风险；智能化发展进度不及预期。

　　该股最近6个月获得机构77次买入评级、17次增持评级、14次推荐评级、8次买入-A评级、5次强推评级、4次优于大市评级、3次跑赢行业评级、1次推荐”评级。


【15:22 马应龙(600993)：2024年业绩符合预期 大健康业务打造新增长极】

　　4月6日给予马应龙(600993)买入评级。

　　盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为6.44/7.45/8.54 亿元（同比增长22%/16%/15%），当前股价对应PE 分别为18X、15X、13X。基于公司是国内肛肠健康领域品牌龙头，医药工业基本盘持续稳健增长，叠加大健康业务加速拓展、分红能力进一步提升，维持“买入”评级。

　　风险提示。产品放量不及预期的风险，行业竞争加剧风险，原材料成本上涨风险。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次优于大市评级、1次增持评级。


【15:17 山东高速(600350)：业绩稳健高分红 静待改扩建释放增量】

　　4月6日给予山东高速(600350)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：
　　风险因素：改扩建进程不及预期；公路行业新政策推进不及预期；投资风险超预期。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。


【14:42 石头科技(688169)：内外销快速增长 利润端静待改善】

　　4月6日给予石头科技(688169)买入评级。

　　投资建议：公司产品凭借突出的产品性能和技术优势，内外销收入实现较快增长。公司加大研发和品牌宣传费用投入，布局长期发展。根据公司年报的情况以及北美关税的情况，该机构适当调低了毛利率水平，预计25-27年公司归母净利润为20.5/22.9/26.4 亿元（前值25-26 年21.3/23.6 亿元），对应动态PE 为20.4x/18.3x/15.8x，维持“买入”评级。

　　风险提示：原材料价格上涨的风险；自有品牌增长不及预期；海外市场扩张不及预期；宏观经济环境变化导致市场需求不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构20次买入评级、8次增持评级、3次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次”买入“投资评级。


【14:42 盐湖股份(000792)：业绩符合预期 钾肥景气回暖明显 碳酸锂反转仍需时间 五矿入主打造中国盐湖】

　　4月6日给予盐湖股份(000792)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：维持公司2025-2026 年盈利预测，预计分别实现归母净利润66.25、78.59亿元，同时新增2027 年盈利预测，预计实现归母净利润81.73 亿元，对应PE 分别为13X、11X、11X，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次增持-A评级、1次跑赢行业评级。


【14:37 蓝思科技(300433)：穿越周期稳健增长 业务扩张多点开花】

　　4月6日给予蓝思科技(300433)买入评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级。


【14:37 烽火通信(600498)：国产算力景气度高企 烽火通信盈利加速释放】

　　4月6日给予烽火通信(600498)买入评级。

　　盈利预测及投资建议：国产算力景气度高企，烽火通信盈利加速释放，2024 年第四季度归属于母公司股东的净利润创近5 年新高。主业经营质量有望持续改善，子公司长江计算或将打造公司新增长极。预计公司2024-2026 年归母净利润为7.0、10.4、13.5 亿元，同比增长38%、48%、30%，对应PE 39x、26x、20x，重点推荐，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次优于大市评级。


【14:32 地铁设计(003013)：Q4营收业绩同比高增 盈利能力提升高ROE亮眼】

　　4月6日给予地铁设计(003013)买入-A评级。

　　盈利预测和投资建议：公司高ROE、高分红表现凸显经营治理和股东回报优势，该机构看好公司稳健经营治理风格下的持续成长和股东回报，预计公司2025-2027 年分别实现营业收入30.08 亿元、32.66 亿元和35.19 亿元，同比增长9.5%、8.6%和7.7%；归母净利润为5.43 亿元、5.98 亿元和6.52 亿元，同比增长10.3%、10.1%和9.2%；PE 分别为12.0 倍、11.0 倍和10.1 倍。给予公司“买入-A”评级，2025 年PE 为15 倍，对应6 个月目标价为20 元。

　　风险提示：宏观经济波动；地方财政恶化和回款风险；政策落地不及预期；新业务拓展不及预期；市场开拓不及预期；行业竞争加剧；盈利预测不及预期。

　　该股最近6个月获得机构1次买入-A评级、1次增持评级。


【14:27 上海钢联(300226)：数据要素价值释放可期】

　　4月6日给予上海钢联(300226)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：产业数据服务拓展低于预期风险、钢银电商交易量下降的风险。

　　该股最近6个月获得机构1次买入评级。






【14:27 柳工(000528)：业绩快速增长 “三全”战略布局持续优化】

　　4月6日给予柳工(000528)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：：
　　该股最近6个月获得机构37次买入评级、3次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级、1次买入评级、1次买入”评级、1次买入-A的投评级、1次推荐评级、1次增持评级。


【14:22 中航机载(600372)：装备需求节奏影响业绩；紧握大飞机&低空发展机遇】

　　4月6日给予中航机载(600372)买入评级。

　　盈利预测与评级：公司是我国航空机载系统研制生产的国家队和各类型传感器开发的主力军，同时积极把握新一轮科技革命、产业革命发展窗口期，推动先进科技向新质生产力转化，向航空防务装备新质战斗力集成方向发展。根据下游需求节奏变化，该机构调整公司2025-2027 年营业收入分别为243.10/273.48/310.40 亿元（此前25~26 年预测值为321.00/345.23 亿元）；调整归母净利润为11.58/13.57/15.83 亿元（ 此前25~26 年预测值为23.48/26.00 亿元），对应PE 为46.34/39.53/33.90x，维持“买入”评级。

　　风险提示：产品降价风险；民机业务发展不及预期；技术风险等。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次强烈推荐评级、2次增持评级、1次谨慎推荐评级。


【14:17 圣泉集团(605589)：高频高速树脂产销两旺 预计2025Q1业绩大幅提升】

　　4月6日给予圣泉集团(605589)买入评级。

　　盈利预测和投资评级
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次增持评级、1次增持-A评级、1次推荐评级。


【13:17 石头科技(688169)：战略变革期重份额抬升】

　　4月6日给予石头科技(688169)买入评级。

　　投资建议：：
　　盈利预测：基于公司处战略变革期更重份额，该机构调整25-26 年盈利预测，并新增27 年盈利预测。预计2025-2027 年公司收入150.60/173.43/193.15 亿元（25-26 年前值144.65/166.42 亿元），同比+26.1%/+15.2%/+11.4%，归母净利润20.58/26.07/30.54 亿元（25-26 年前值21.75/26.41 亿元），同比+4.1%/+26.7%/+17.1%；对应PE 20/16/14X，维持“买入”评级。

　　风险提示：：
　　该股最近6个月获得机构19次买入评级、8次增持评级、3次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次”买入“投资评级。


【13:17 赛力斯(601127)：全年业绩符合预期 布局机器人寻求二次增长曲线】

　　4月6日给予赛力斯(601127)买入评级。

　　盈利预测及估值。公司为豪华品牌新势力，旗下问界系列主打中高端新能源市场，公司智驾能力已成国内第一梯队，深度受益智驾浪潮，3 月新款M9 广受好评，4 月M8 上市在即，同时机器人业务有望取得突破。该机构维持2025/26 年收入预测1843/2080 亿元不变，预测2027 年实现收入2297 亿元；维持2025/26 年归母净利润预测93/118 亿元不变，预测2027 年实现归母净利润131 亿元，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级。


【12:22 福莱特(601865)：供给侧调整有望助力龙头盈利修复】

　　4月6日给予福莱特(601865)买入评级。

　　盈利预测与投资建议
　　风险提示：光伏新增装机不及预期；在建及规划项目落地时间不及预期；原材料价格波动。

　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、9次增持评级、4次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级。


【12:22 包钢股份(600010)：钢铁、稀土双轮供改 价值亟待重估】

　　4月6日给予包钢股份(600010)买入评级。

　　盈利预测、估值和评级
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构1次买入评级。


【12:12 芯源微(688037)：公司股东中科天盛股权转让给北方华创 公司有望受益协同效应】

　　4月6日给予芯源微(688037)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级：由于下游封测产业复苏不及预期，该机构下调公司2024-2025 年归母净利润预测分别为2.11 亿元（下调41%）、3.31 亿元（下调33%），新增公司2026 年归母净利润预测为4.82 亿元。未来公司业务有望受益于与北方华创的协同效应，该机构看好公司未来成长，维持公司“买入”评级。

　　风险提示：技术与产品研发风险；贸易环境影响。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级。


【11:17 凯莱英(002821)：业绩符合预期 新兴业务Q4回暖明显】

　　4月6日给予凯莱英(002821)买入评级。

　　盈利预测及投资评级：考虑到小分子CDMO 行业的高景气度和公司在技术、响应度和客户方面的优势，以及公司不断打造自身能力平台、拓展服务能力，该机构预计公司2025-2027 年收入分别为66.1 亿元、76.2 亿元、89.1亿元，同比增速分别为14%、15%、17%；归母净利润分别为10.9 亿元、12.9 亿元和15.2 亿元，同比增速分别　　为15%、18%和18%，对应当前股价的PE 为26、22、19 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：后续订单增长及商业化业务增长不及预期：公司客户为创新药公司及跨国药企，订单增长依靠客户创新立项，以及产品研发进展，存在不确定性；业务拓展不及预期：公司积极拓展新兴业务，持续进行投资及能力建设，新业务的拓展进度、收入发展存在不确定性；核心技术人员流失的风险：医药外包服务行业是高素质技术人才密集型行业，公司通过建立各种人才激励机制，稳定自身技术人员团队，未曾发生大规模技术人员流失情况。若发生大规模流失，将对其正常经营带来负面影响。产能拓展及利用不及预期：公司多肽及生物大分子板块产能仍在扩建，可能存在扩建进度或者产能利用率不及预期情况。

　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次“增持”投资评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次优于大市评级。


【11:17 航天电器(002025)：大力推进民品业务收入结构调整 若实现股权激励业绩或将高增】

　　4月6日给予航天电器(002025)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：市场需求不及预期风险；技术研发不及预期风险；行业竞争加剧风险。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次增持-A评级。


【10:22 中控技术(688777)：出海业绩亮眼 AI未来可期】

　　4月6日给予中控技术(688777)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：产品扩张效果低于预期、海外市场拓展低于预期。

　　该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次优于大市评级、2次“买入“评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。


【10:22 孩子王(301078)：盈利能力提升 三扩战略持续推进】

　　4月6日给予孩子王(301078)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：出生率下滑风险，渠道拓展不及预期，行业竞争加剧，直播电商及AI 新业务落地不及预期。

　　该股最近6个月获得机构8次增持评级、7次推荐评级、6次买入评级、1次买入”评级。


【10:22 招商公路(001965)：业绩低于预期 交通科技计提减值】

　　4月6日给予招商公路(001965)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：出行意愿不佳、经济增速放缓、收费标准降低、资本开支超预期。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次强烈推荐评级、2次增持评级。


【10:22 盛弘股份(300693)：24年业绩略高于快报 看好25年高增长】

　　4月6日给予盛弘股份(300693)买入评级。

　　风险提示：行业竞争加剧，储能和新能源车需求不及预期，项目实施进度落后。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次优于大市评级、1次增持评级。


【10:22 重庆水务(601158)：一次性影响出清 水务运营稳定】

　　4月6日给予重庆水务(601158)买入评级。

　　风险提示：需求波动致售水量和污水处理量下滑，回款不及预期，分红金额下降。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级。


【09:17 海天味业(603288)：激励目标达成 成本红利释放】

　　4月6日给予海天味业(603288)买入评级。

　　盈利预测：公司经营在2023 年触底后，反转趋势已经确立。2024 年全年归母净利润同比增长12.75%，完成员工持股计划的业绩考核指标10.8%。根据公司年报，该机构微调盈利预测，预计公司2025-2027 年收入分别为295.29、323.20、350.64 亿元（2025-2026 年前值为297.69、324.31），同比增长10%、9%、8%，归母净利润分别为70.67、76.92、83.25 亿元（2025-2026 年前值为69.32、75.88），同比增长11%、9%、8%，EPS 分别为1.27、1.38、1.50 元，对应PE 为32.0 倍、29.4 倍、27.2 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示事件：需求修复低于预期，竞争加剧风险，食品安全风险，研报信息更新不及时的风险
　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次买入价评级。


【09:17 涪陵榨菜(002507)：2024Q4经营承压 2025年力争增长】

　　4月6日给予涪陵榨菜(002507)买入评级。

　　盈利预测：公司2024Q4 经营承压，深度调整；2025 年计划实现8%的营业收入增长，同时受益于成本红利，预计营业成本仅上涨6.25%，推动毛利率提升。根据公司年报，考虑到需求整体疲软，该机构下调盈利预测，预计公司2025-2027 年收入分别为25.78、27.54、29.03 亿元（2025-2026 年前值为27.07、29.45 亿元），同比增长8%、7%、5%，归母净利润分别为8.70、9.17、9.55 亿元（2025-2026 年前值9.88、10.66 亿元），同比增长9%、5%、4%，EPS 分别为0.75、0.79、0.83 元，对应PE 为17.9倍、17.0 倍、16.3 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示事件：原材料价格波动风险；渠道开拓不达预期；新品推广不达预期；研报信息更新不及时的风险
　　该股最近6个月获得机构11次买入评级、8次增持评级、5次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次“买入”投资评级、2次优于大市评级、1次买入”评级、1次跑赢行业评级。


【09:17 海尔智家(600690)：AI赋能海尔全面升级 智慧家庭战略引领行业】

　　4月6日给予海尔智家(600690)买入评级。

　　投资建议：把握AI 赋能契机、具备持续增长潜力的家电龙头。公司在2025 年生态大会上全面展示了AI 科技对企业的赋能。战略层面，公司自2024 年开始向C 端转型，并借助AI 工具持续深化数字变革，经营效率有效改善；产品层面，海尔发布“AI 之眼”系列家电，并加快推进家庭服务机器人业务布局，向“无人家务”愿景迈进；生态层面，公司全面升级“智家大脑”，致力于将房屋打造成为更了解用户的空间。当下，在家电内销有国补的有力拉动，外销有新兴市场渗透率提升逻辑下较强增长势能有望延续的背景下，该机构认为公司增长前景可期，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为214.40、242.92 和267.63 亿元，对应PE 分别为11.5、10.1 和9.2 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、4次优于大市评级、4次增持评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A的投评级、1次强推评级、1次推荐评级。


【09:17 山东高速(600350)：分红稳定兑现 主业成长可期】

　　4月6日给予山东高速(600350)买入评级。

　　盈利预测、估值及投资评级：综合考虑公司整体经营情况，该机构调整2025-2026年盈利预测，并新增2027 年盈利预测，预计公司2025-2027 年实现归母净利润分别为34.13、36.11、38.19 亿元（2025-2026 年原预测值分别为35.06、38.05亿元），每股收益分别为0.70、0.74、0.79 元，当前股价为10.41 元，对应PE分别为14.8X/14.0X/13.2X，维持“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济下行风险、车流量下滑风险、收费政策调整风险、改扩建工程不及预期风险、投资收益不及预期风险、使用信息数据更新不及时风险。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次推荐评级。


【09:17 海信家电(000921)：产品结构持续优化 经营业绩稳健增长】

　　4月6日给予海信家电(000921)买入评级。

　　投资建议：公司覆盖多家电品类，品牌矩阵体系完善，并积极寻求品牌间协同、供应链优化等以实现效率提升，并以更高效的渗透市场实现规模较快增长，在此基础上，延拓汽车压缩机、汽车综合热管理系统等业务，加强海外市场布局，预计公司将保持规模与效率提升趋势。该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为38.58、44.01 和50.25 亿元，对应PE 分别为9.9、8.7 和7.6 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、5次增持评级、2次强烈推荐评级、2次买入-A的投评级、2次“增持”投资评级、1次持有评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。






【09:12 健友股份(603707)：类似药拾级而上 利拉获批再下一城】

　　4月6日给予健友股份(603707)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：政策不确定性风险，新产品获批及销售不及预期，汇兑风险。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次谨慎增持评级、1次强推评级。


【09:12 康缘药业(600557)：合规转型阵痛期 静待回归增长轨道】

　　4月6日给予康缘药业(600557)买入评级。

　　因合规阵痛期带来的核心产品收入承压，该机构调整并新增27 年盈利预测，预计2025-27 年归母净利润4.7/5.4/6.2 亿元（+20/15/15%yoy， 较25-26年预测前值-28/-29%），给予25 年PE 20x（考虑到公司丰富产品储备带来的高成长潜力以及合规阵痛期后回归常态，较可比公司一致预期PE 均值15x 有所溢价），目标价16.52 元（前值20.28 元，基于25 年18x PE 和6.6亿元归母净利），维持“买入”评级。

　　风险提示：政策环境严于预期，医疗合规风险。

　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级。


【09:12 广西能源(600310)：业绩低于预期 期待陆风+海风成长性】

　　4月6日给予广西能源(600310)买入评级。

　　盈利预测与评级：考虑到火电盈利表现，该机构下调公司2025-2026 年归母净利润分别为0.8、1.3 亿元（下调前分别为3.95、6.34 亿元），新增2027 年的归母净利润预测为2 亿元，当前股价对应的PE 分别为86、49、33 倍，继续维持买入评级。

　　风险提示。电价存在波动风险，电量存在波动风险，在建机组投产节奏存在不及预期的风险
　　该股最近6个月获得机构1次买入评级。