慧翰股份(301600)_ 股票分析

慧翰股份(301600)

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投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2025-11-04	中银证券	苏凌瑶,周世辉	买入	首次
2025-04-27	民生证券	马天诣,崔琰,朱正卿	买入	维持
2024-11-01	民生证券	马天诣,崔琰,崔若瑜,朱正卿	买入	首次
2024-09-01	华金证券	李蕙

盈利预测

据慧翰股份一季报分析：

盈利能力维持稳定，主营获利能力有较大削弱

成长能力维持稳定，公司规模结束收缩开始扩张

偿债能力维持稳定，偿还流动负债能力很强

运营能力维持稳定，应收账款周转速度需加快

现金流能力有所加强，可持续经营能力加倍增强

财务数据

	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
每股收益(元)	0.50	0.39	1.52	1.30	0.90	0.41	1.92	1.55
每股净资产(元)	11.76	12.15	11.76	12.03	11.63	19.11	18.49	17.91
每股资本公积金(元)	6.16	6.16	6.16	6.16	6.16	9.66	9.66	9.66
每股未分配利润(元)	4.10	4.49	4.12	4.41	4.14	7.95	7.33	6.88
每股经营性现金流(元)	1.16	-0.32	1.82	1.06	0.80	-1.47	0.71	0.64
净资产收益率(%)	4.18	3.11	12.58	10.56	7.14	3.28	23.74	23.99
营业总收入(元)	5.90亿	2.67亿	9.48亿	6.77亿	4.51亿	2.16亿	10.22亿	7.35亿
营业总收入同比增长(%)	30.84	23.55	-7.22	-7.85	4.84	16.85	25.68	32.93
归属净利润(元)	5250.66万	4100.24万	1.59亿	1.36亿	9382.50万	4329.80万	1.75亿	1.35亿
归属净利润同比增长(%)	-44.04	-5.30	-9.28	0.75	26.33	30.67	37.54	44.72
扣非净利润(元)	7769.07万	4454.53万	1.48亿	1.27亿	9063.94万	4158.37万	1.70亿	1.31亿
扣非净利润同比增长(%)	-14.29	7.12	-12.84	-2.96	26.62	35.18	37.04	45.05
毛利率(%)	23.56	26.82	27.61	29.26	29.64	29.33	29.07	29.59
净利率(%)	8.91	15.34	16.79	20.07	20.82	20.02	17.17	18.35
资产负债率(%)	34.29	27.87	27.82	24.25	22.87	22.77	26.04	25.52
存货周转率(次)	1.25	0.56	2.38	1.76	1.26	0.60	3.25	2.32

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

利润表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
营业总收入	589,623,752.02	267,225,320.42	948,157,533.05	677,136,192.79
营业总成本	508,393,342.88	222,368,201.55	806,338,705.99	555,511,935.23
其他经营收益
营业利润	57,572,498.3	46,114,493.56	178,323,777.73	153,457,757.93
利润总额	57,526,402.34	46,111,493.56	178,316,973.09	153,473,757.93
净利润	52,506,576.71	41,002,420.75	159,191,374.16	135,879,090.23
每股收益
其他综合收益	0	0	0	0
综合收益总额	52,506,576.71	41,002,420.75	159,191,374.16	135,879,090.23

资产负债表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
流动资产:
流动资产合计	1,695,682,793.83	1,628,936,406.75	1,581,640,295.59	1,577,274,495.31
非流动资产:
非流动资产合计	174,735,994.1	131,566,270.73	120,692,757.16	83,090,928.12
资产总计	1,870,418,787.93	1,760,502,677.48	1,702,333,052.75	1,660,365,423.43
流动负债:
流动负债合计	639,243,908.12	488,605,646.42	469,570,943.14	392,325,834.51
非流动负债:
非流动负债合计	2,148,885.45	2,113,442.66	3,980,941.96	10,308,955.2
负债合计	641,392,793.57	490,719,089.08	473,551,885.1	402,634,789.71
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	1,229,025,994.36	1,269,783,588.4	1,228,781,167.65	1,257,730,633.72
股东权益合计	1,229,025,994.36	1,269,783,588.4	1,228,781,167.65	1,257,730,633.72
负债和股东权益合计	1,870,418,787.93	1,760,502,677.48	1,702,333,052.75	1,660,365,423.43

现金流量表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	641,824,376.99	221,841,541.27	974,033,188.88	693,530,066.56
经营活动现金流出小计	520,821,552.63	255,558,769.04	783,801,380.41	582,257,743.2
经营活动产生的现金流量净额	121,002,824.36	-33,717,227.77	190,231,808.47	111,272,323.36
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	1,737,266,872.47	554,562,518.95	2,696,753,051.77	2,366,109,579.32
投资活动现金流出小计	1,844,252,809.17	442,737,102.81	3,012,738,089.82	2,286,093,209.46
投资活动产生的现金流量净额	-106,985,936.7	111,825,416.14	-315,985,038.05	80,016,369.86
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	50,668,154.51	50,521,769.77	57,185,773.45	55,508,335
筹资活动现金流出小计	95,926,576.17	44,350,569.61	238,467,490.35	183,136,771.12
筹资活动产生的现金流量净额	-45,258,421.66	6,171,200.16	-181,281,716.9	-127,628,436.12
汇率变动对现金及现金等价物的影响	128,178.77	-34,006.72	-1,496,759.46	-1,266,361.15
现金及现金等价物净增加额	-31,113,355.23	84,245,381.81	-308,531,705.94	62,393,895.95
期末现金及现金等价物余额	202,762,504.36	318,121,241.4	233,875,859.59	604,801,461.48
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-31,113,355.23	-	-308,531,705.94	-

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-06-30	12346	8466.18	4.58
2026-03-31	11805	8854.17	3.53
2025-12-31	11403	9166.32	-0.05
2025-09-30	11409	9161.50	-21.83
2025-06-30	14596	7161.11	5.43
2025-03-31	13844	5067.18	4.80
2024-12-31	13210	5310.37	2.36
2024-09-30	12906	5435.46	-63.20
2024-09-11	35066	2000.51	500842.86
2024-08-29	7	7514285.71	0.00

流通股东

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
王小可	93.00	2.88	新进	93.00
福州开发区国有资产营运有限公司	74.50	2.31	不变	0.00
天虫资本管理有限公司-天虫兴盛2号私募证券投...	55.06	1.71	增加	3.38
肖力铭	36.50	1.13	增加	2.00
上海上汽创业投资中心(有限合伙)	29.21	0.91	减少	-29.74
张凤英	24.00	0.74	减少	-0.30
黄树鑫	23.18	0.72	减少	-0.40
王迎新	21.30	0.66	新进	21.30
方彦挺	20.40	0.63	新进	20.40
李军	18.54	0.57	新进	18.54

十大股东

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
福建国脉集团有限公司	3520.13	33.68	不变	0.00
陈国鹰	2952.06	28.24	不变	0.00
谢苏平	754.31	7.22	不变	0.00
王小可	93.00	0.89	新进	93.00
福州开发区国有资产营运有限公司	74.50	0.71	不变	0.00
天虫资本管理有限公司-天虫兴盛2号私募证券投...	55.06	0.53	增加	3.38
肖力铭	36.50	0.35	增加	2.00
上海上汽创业投资中心(有限合伙)	29.21	0.28	减少	-29.74
张凤英	24.00	0.23	新进	24.00
黄树鑫	23.18	0.22	新进	23.18

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
宜宾晨道新能源产业股权投资合伙企业(有限合伙)	2816100	2025-09-11	2816100
上海上汽创业投资中心(有限合伙)	2235000	2025-09-11	2235000
宁波梅山保税港区超兴创业投资合伙企业(有限合伙)	312900	2025-09-11	312900
福州开发区国有资产营运有限公司	745000	2025-09-11	0

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
招商中证1000增强策略ETF	114600	10474440.00	0.11	0.36
南方中证1000ETF	53112	4854436.80	0.05	0.16
华夏智胜新锐股票A	38319	3502356.60	0.04	0.12
易方达中证1000量化增强A	37000	3381800.00	0.04	0.11
广发中证1000ETF	35580	3252012.00	0.03	0.11
万家中证1000指数增强A	35100	3208140.00	0.03	0.11
易方达易百智能量化策略混合A	31500	2879100.00	0.03	0.10
国金智享量化选股混合A	26300	2403820.00	0.03	0.08
华夏中证1000ETF	20116	1838602.40	0.02	0.06
申万菱信量化小盘股票(LOF)A	11800	1078520.00	0.01	0.04
天弘中证智选质量领先50指数A	10400	950560.00	0.01	0.03
鹏华启航量化选股混合发起式	10200	932280.00	0.01	0.03
华夏智胜价值成长股票A	9219	842616.60	0.01	0.03
广发全球精选股票(QDII)人民币A	9000	822600.00	0.01	0.03
国金量化多因子A	8500	776900.00	0.01	0.03
国金量化精选A	8400	767760.00	0.01	0.03
万家量化睿选A	8100	740340.00	0.01	0.03
易方达中证1000ETF	8000	731200.00	0.01	0.02
华宝创业板综合增强策略ETF	7500	685500.00	0.01	0.02
广发沪港深价值成长混合A	6800	621520.00	0.01	0.02

	主力控盘

公司简介

股票代码	301600	股票简称	慧翰股份
公司全称	慧翰微电子股份有限公司	曾用名
市场类型	深圳证券交易所	证券类别	深交所创业板A股
成立日期	2008-07-11	上市日期	2024-09-02
注册资本(万元)	1045235000000.00	总经理	林伟
法人代表	隋榕华	董事会秘书	张文斌
注册地址	福建省福州市马尾区江滨东大道116号1#楼5楼	办公地址	福建省福州市马尾区江滨东大道116号1#楼5楼
电话	0591-88833388	传真	0591-83700535
电子邮箱	zq@flairmicro.com	公司网址	www.flairmicro.com
所属行业	计算机设备	所属地域	福建板块
股改实施日期		股改进度
所属板块	物联网-融资融券-创业板综-深股通-小米概念-新能源车-车联网(车路云)-专精特新-小米汽车-小盘股-小盘成长
主营业务	微电子器件的开发与生产;微电子产品的开发、设计与销售;微电子技术服务;电子技术领域内的软件开发与生产、技术服务;系统集成;电子设备、电子软件、电子产品的开发、生产与加工;软件服务外包、机械设备租赁、终端测试设备制造、终端测试设备销售;自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品的技术除外;法律法规未规定许可的,均可自主选择经营项目开展经营。(以上经营范围凡涉及行政许可的项目应在取得有关部门批准或许可后方可经营)
公司简介	慧翰微电子股份有限公司(简称:慧翰股份)是一家致力于为汽车及产业物联网提供智能网联解决方案的高科技企业。公司主要产品包括车联网智能终端、物联网智能模组、软件和技术服务;在汽车级蓝牙/WiFi模组、车联网TBOX、汽车eCall系统、新能源管理系统等领域均处于行业领先地位。2012年,公司在业内率先开启了车联网TBOX等智能汽车核心零部件的国产化进程。目前,公司为上汽、比亚迪、奇瑞、吉利、长安、广汽、宁德时代、理想汽车、蔚来汽车、德赛西威、电装、佛吉亚、安波福等客户提供高可靠性、高性价比的智能网联解决方案。2019年起,公司率先通过了欧盟eCall(车辆事故紧急呼叫系统)认证,并先后获得阿联酋、澳大利亚、新西兰等国家和地区紧急呼叫系统法规认证,为中国汽车出口提供必不可少的核心零部件,为自主品牌汽车国际化做出了重要贡献。
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