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低空行业周报(7月第2周):板块低位盘整,静待后续催化

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  顶尖财经网(www.58188.com)2025-7-14 13:02:10讯:

(以下内容从华福证券《低空行业周报(7月第2周):板块低位盘整,静待后续催化》研报附件原文摘录)
投资要点:
本周行情回顾
本周(7月7日-7月11日)Wind低空经济指数上涨0.44%,概念板块排名301/330,整体跑输大盘(上证指数本周上涨2.46%)。与其他科技条线主题板块相比,跑输人形机器人指数1.39%,跑输AI算力指数2.04%。
本周A股及港股核心标的中,涨幅前五为:西锐(上涨13.88%),国安达(上涨8.39%),新晨科技(上涨7.56%),绿能慧充(上涨6.29%),航天宏图(上涨6.09%);跌幅前五为:西测测试(下跌10.06%),祥鑫科技(下跌4.78%),芯动联科(下跌3.77%),星网宇达(下跌3.65%),航天南湖(下跌3.35%)。
美股整机标的中,JobyAviation上涨14.12%;ArcherAviation上涨
3.34%;VerticalAerospace下跌30.45%;Eve Holding下跌4.08%;亿航智能上涨3.69%;RedCat上涨21.05%。经过本周上涨,Joby已经接近百亿美金市值,充分体现外资对于城市空中交通这一赛道的押注。
板块周观点
本周大盘表现强势,上证指数突破3500点,周内板块轮动效应显著。整体而言,低空经济板块仍然处于低位盘整期,需等待后续催化实现放量突破。2025国际低空经济博览会将于7月23日-26日在上海举办,本次展会将重点展示低空基础设施、制造与配套服务等产业链,低空交通运输、城乡管理、商业融合应用、个人消费等应用链。若展会上所呈现的产业进展能够超预期,或将拉动板块行情。
当前位置合适+下半年以来催化不断+中美新博弈方向,低空是具备反弹要素的。1)开年以来除了年初一小波行情外,低空在主题赛道中基本滞涨,当前无论从盘整的时间还是深度看,都属于低位有待反弹的板块。2)从顶层设计看,下半年民航局已经成立通用航空和低空经济工作领导小组,后续产业政策值得期待;从地方政府进展看,相较于去年偏规划文件出台,今年各地方更多在做航线规划、空域划分、
低空飞行管理办法等“实事”。板块正在酝酿多个量变,静待一个质变;从中美博弈看,海外的发展速度和支持力度并不比中国弱,低空或是新一轮中美博弈。
从产业趋势角度看,低空今年的重心是:低空安全+载物场景的无人机率先落地。如果后续低空相关政策能够落地,无人机有望从无人物流板块跟随角色到独立行情主角,仍然建议关注调整后的布局机会,重点建议关注无人机整机企业:纵横股份(工业无人机龙头企业)、绿能慧充(中大型载重无人机龙头企业)。此外低空安全板块既是低空经济产业化落地的必要环节,又能受益于外部局势紧张,重点建议关注:国睿科技四创电子新劲刚、纳睿雷达等。
投资建议
1)无人机整机建议关注:【纵横股份】【绿能慧充】;
2)各环节龙头建议关注:整机【万丰奥威】、规划设计【深城交】、
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无人机发动机【宗申动力】、空管【莱斯信息】。
3)两个新方向建议关注:低空安全【新劲刚】【纳睿雷达】【国睿科技】【四创电子】;检测检验【广电计量】【中机认检】【西测测试】等。
风险提示
低空经济政策支持及落地不及预期、产业化进展不及预期、应用场景开拓及普及不及预期等。





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