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建筑材料行业月报:城市更新政策持续出台,关注相关建材需求改善

加入日期:2025-6-20 14:09:49 閵嗘劙銆婄亸鏍偍缂佸繒缍夐妴锟�



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  顶尖财经网(www.58188.com)2025-6-20 14:09:49讯:

(以下内容从华龙证券《建筑材料行业月报:城市更新政策持续出台,关注相关建材需求改善》研报附件原文摘录)
摘要:
建材行业:5月15日,中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》。6月4日,财政部公示2025年城市更新行动评审结果,20个城市入围。未来几年,中央财政计划补助超过200亿元,支持这20个城市实施城市更新行动,探索建立可持续的城市更新机制,补齐城市基础设施的短板弱项。6月13日,国务院会议强调“更大力度推动房地产市场止跌回稳”,构建房地产发展新模式,将“好房子”建设纳入城市更新机制。城市更新政策出台有望带动行业估值修复和基本面改善,维持建材行业“推荐”评级。
水泥行业:2025年5月份全国水泥平均出货率环比下降约0.5个百分点,同比下降6.6个百分点。总体来看,市场需求延续下滑趋势。受房地产行业深度调整和地方政府债务压力制约影响,水泥市场弱势运行趋势延续。根据数字水泥网数据显示,2025年5月全国水泥市场平均价格为375.08元/吨,较4月价格下滑17.85元/吨,水泥淡季来临,关注行业供给侧积极变化,个股关注水泥龙头上峰水泥(000672.SZ)、华新水泥(600801.SH)、海螺水泥(600585.SH)。
玻璃行业:根据隆众资讯信息,6月份对于浮法玻璃市场来说处于行业淡季,高温降雨天气增多,不利于玻璃存储,业者采购或将更趋于谨慎,叠加订单仍然有限,从需求面来看,难以出现好转。供应面,从生产线计划来看,供应增量或将大于减量,因此供应压力或仍较大。个股方面关注行业龙头旗滨集团(601636.SH),金晶科技(600586.SH)。
玻璃纤维:从国内需求来看,2025年年初以来,风电和新能源汽车端的玻纤需求旺盛,有望带动行业盈利能力提升。此外,受到AI服务器、高速运算(HPC)、低轨卫星通讯及车用电子市场需求强劲带动,高阶玻璃纤维布T-Glass(低热膨胀系数,LowCTE)供给持续吃紧,全球电子级玻纤材料巨头-日东纺(Nittobo)宣布,自8月1日起旗下复合材料事业本部相关玻纤产品售价全面调涨20%,有望带动行业盈利能力提升,个股方面关注行业龙头中国巨石(600176.SH)、中材科技(002080.SZ)、宏和科技(603256.SH)。
消费建材:城市更新政策出台有望带动行业估值修复和基本面改善,建议关注:伟星新材(002372.SZ)、北新建材(000786.SZ)、三棵树(603737.SH)、东方雨虹(002271.SZ)、坚朗五金(002791.SZ)。
风险提示:宏观环境出现不利变化;所引用数据来源发布错误数据;基建项目建设进度不及预期;市场需求不及预期;重点关注公司业绩不达预期;房地产宽松政策不及预期。





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