顶尖财经网(www.58188.com)2024-6-3 14:16:38讯:
(以下内容从华福证券《电力设备及新能源行业:光伏观点更新:重视政策端先行,积极布局板块beta行情》研报附件原文摘录) 投资要点: 事件:2024年5月29日,国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》,其中涉及光伏方向的主要包括:1)科学合理确定新能源发展规模,在保证经济性前提下,资源条件较好地区的新能源利用率可降低至90%;2)提升可再生能源消纳能力。加快建设大型风电光伏基地外送通道,提升跨省跨区输电能力,提升分布式新能源承载力;3)新建多晶硅项目能效须达到行业先进水平。4)加强可再生能源绿色电力证书交易与节能降碳政策衔接,2024年底实现绿证核发全覆盖。 新能源利用率放开至90%(此前95%)验证了此前3月份已有的有望放宽新能源消纳红线的消息,利用率下降有望带来光伏消纳空间较大提升,短期内缓解消纳瓶颈,装机量有望起量。另外行动计划里明确提出提升可再生能源消纳能力,指出加快建设大型风光基地外送通道,提升分布式新能源承载力,此次顶层设计文件给出明确方向和决心。我们维持24年国内光伏新增装机超250GW预期,下半年光伏新增装机有望迎来旺季。 新建多晶硅项目能效须达到行业先进水平,此次国务院行动计划特指出新建多晶硅项目限制条件,我们预计多晶硅新扩产项目将受到严格限制,行业有望逐步走向健康发展。政策端光伏供给侧改革或自多晶硅拉开序幕,后续有望逐步落到实处。 重视政策端先行,光伏beta有望逐步重拾。主链环节虽然基本面看出清尚需时日,但相关政策有望解决压制板块beta的两个主要因素—供给过剩&国内光伏消纳问题;整体光伏板块近期已经历多次政策消息驱动的上涨,而今日国务院行动方案的出台,是来自顶层设计层面的方向和决心,我们认为行业消纳问题&供给侧改革势在必行,须重视政策端先行带来的布局机会。 投资建议:建议关注(1)受益供给侧改革的主链各环节龙头及相关辅材标的,包括通威股份、协鑫科技、大全能源、TCL中环、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、阿特斯;金博股份、天宜上佳、欧晶科技、美畅股份、高测股份等;(2)受益beta同时有自身alpha的相关辅材标的:中信博、意华股份、阳光电源、德业股份、禾迈股份、福莱特、福斯特等;(3)受益beta且有新技术新方向逻辑的相关标的:东方日升、琏升科技、赛伍技术、宇邦新材、聚和材料、爱旭股份等。 风险提示:政策落地不及预期,产业链价格大幅变动。
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