顶尖财经网(www.58188.com)2024-12-23 0:09:49讯：

（以下内容从国金证券《汽车及汽车零部件行业周报：Waymo首次国际市场开拓，推动Robotaxi商业化落地》研报附件原文摘录）
智能驾驶装机量：2024年1-10月速腾聚创装机量40.19万，市场份额占35.1%，居于榜单之首。华为技术紧随其后，以30.21万的装机量占据26.4%的市场份额，排名第二，禾赛科技与图达通分别占据23.8%和14.6%的市场份额。
核心观点：
智能驾驶：
Robotaxi：Waymo首次国际公路旅行启动，将有效推动Robotaxi商业化落地。12月16日Waymo宣布，将与日本交通及出租车应用GO合作，将自动驾驶汽车引入东京，标志着Waymo首次国际公路旅行的启动。对于日本市场的开拓，将推动国内自动驾驶企业加快应用和服务的步伐，完善产业生态、政策法规和市场布局。在算法技术、政策法规支持下，伴随着成本的不断下降，国内小马智行、文远知行、百度萝卜快跑、滴滴等正在加速推进Robotaxi商业化落地，龙头公司IPO将加速这一进程，中国有望领先美国率先实现大范围商业化落地。
车路云：深圳首个落地的城市级车路云招标结果公布，有望明年开启投用。深圳市智能网联汽车政府监管平台招标结果公布，这是国内首个落地的城市级车路云平台，也是首个涵盖智能网联汽车全链条、全周期管理的政府监管平台，有望在2025年底前建成投入使用。本次智能网联汽车政府监管平台将实现车辆上路前、上路中、上路后全过程体征指标监测，助力全市智能网联汽车跨部门协同管理以及国家准入试点，车路云一体化市场潜力巨大，随着更多地方城市落地智能网联政策，建议重点关注智能网联汽车车端、路端云端产业链公司。
机器人：
本体：四川具身人形机器人公司发布商业化人形机器人天行者一号，带动产业链协同效应。天行者一号问世代表着四川正式入局人形机器人产业链，其高比例的核心零部件本地化率体现了良好的产业链整合与本地化生产能力，有意带动当地相关产业的协同发展，形成产业集群效应，为地区经济结构调整与转型升级注入新动力。
大脑：字节豆包视觉理解模型正式发布，丰富大模型能力，赋能人形机器人。12月18日举办的火山引擎Force大会上，字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，为企业提供更具性价比的多模态大模型能力。未来，豆包大模型有望赋能人形机器人，为机器人提供在不同特定场景下更丰富高级的情感聊天、娱乐游戏等人机交互体验。同时，豆包大模型的使用价格远低于目前同行服务定价，进一步降低了AI应用的试错成本，有利于该行业的持续普及。
投资建议
ROBO+是汽车板块最强产业趋势。具身智能是AI最强应用，而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方向。在电动化之后，智驾和人形机器人为代表的ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链，成为汽车板块最强产业趋势。智能驾驶：高阶智驾1-N，robotaxi0-1，供应链芯片、激光雷达和清洗等赛道迎爆发式增长。25年高阶智驾渗透率步入爆发式增长，智能驾驶和robotaxi共同驱动大算力芯片、激光雷达、传感器清洗系统等赛道高速增长，芯片领域重点关注龙头公司地平线机器人，激光雷达领域建议关注龙头公司，传感器清洗赛道关注清洗系统领先公司，整车领域建议关注华为系、理想汽车等在五大竞争要素都具备积累的厂商。机器人：龙头迈向0-1，中国供应链崛起在即。量是人形机器人的核心矛盾点，有量就有产品和成本的快速迭代。整机：商业化突破在即，“中国供应链+高成本场景”的需求兑现最快。供应链：关注高ASP和高壁垒的灵巧手、丝杠等核心赛道。壁垒：灵巧手>关节>行星滚柱丝杠>六维力矩传感器>谐波减速器>空心杯电机>无框电机。灵巧手、关节、丝杠等赛道是人形机器人产业链的核心优质赛道。
本周重要行业事件
深圳车路云平台招标结果公布，梅赛德斯-奔驰L3级自动驾驶系统获批，Waymo与日本交通及出租车应用GO合作将于2025年初进入日本东京市场，英伟达正在扩充在中国的团队加强自动驾驶技术研发，盖世汽车发布2024年前10月智能驾驶供应商装机量排行榜，亮道智能第二代Mini纯固态激光雷达上市。
风险提示
行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。