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通信行业周观点:18月我国电信业务收入同比增长,首个金融行业大模型标准发布

加入日期:2023-9-25 20:19:15

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-9-25 20:19:15讯:

(以下内容从万联证券《通信行业周观点:1-8月我国电信业务收入同比增长,首个金融行业大模型标准发布》研报附件原文摘录)
行业核心观点:
上周沪深300指数上涨0.81%,申万通信行业上涨2.97%,领先于指数2.16pct,在申万一级行业中排名1位。本周建议重点关注5G、算力、行业大模型等细分板块的投资机会。
投资要点:
产业动态:(1)5G:中国电信研究院与中国电信浙江公司、中国电信卫星公司紧密协同,并联合中兴通讯、鹏鹄物宇等产业伙伴,在浙江舟山完成业界首个海域场景5GNTN(非地面网络)测试。(2)金融大模型:由中国信通院牵头,联合腾讯云、奇富科技、科大讯飞等四十多家企业共同编制的《面向行业的大规模预训练模型技术和应用评估方法第1部分:金融大模型》正式发布,该标准也是国内首个金融行业大模型标准。(3)电信业务:1—8月份,电信业务收入累计完成11417亿元,同比增长6.2%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长16.6%。三家基础电信企业积极发展云计算、大数据、物联网、互联网数据中心等新兴业务,1-8月份共完成业务收入2392亿元,同比增长18.9%,在电信业务收入中占比为21%,拉动电信业务收入增长3.5个百分点。其中云计算和大数据收入同比增速分别达35.4%和44.8%,物联网业务收入同比增长24.8%。(4)智算中心:9月21日上午,在杭州联通与建德市政府举行的战略合作签约仪式上,“浙西智算中心”正式揭牌成立。
行业估值低于历史中枢,行业关注度下降:上周日均成交额352.26亿元,较前一个交易周下降12.43%。从估值情况来看,SW通信行业PE(TTM)为19.55倍,低于2016年至今历史均值36.28倍,行业估值低于历史中枢水平。
上周通信板块多数个股上涨:133只个股中,86只个股上涨,45只个股下跌,上涨股票数占比64.66%。
投资建议:人工智能大模型带来的算力升级,带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展;运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看,建议关注人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。
风险因素:中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险;5G建设发展不及预期;人工智能产业发展不及预期;数字化产业建设不及预期。





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