顶尖财经网(www.58188.com)2023-12-26 20:16:44讯：

（以下内容从东吴证券《房地产行业跟踪周报：新房成交同比转正，北京加强预售资金监管》研报附件原文摘录）
投资要点
上周（2023.12.16-2023.12.22，下同）：上周房地产板块（中信）涨跌幅-4.0%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-0.1%、-1.8%，超额收益分别为-3.8%、-2.1%。29个中信行业板块中房地产位列第26。
房地产基本面与高频数据：
（1）新房市场：上周38城新房成交面积335.9万方，环比+24.1%，同比+9.7%；2023年12月1日至12月22日累计成交885.1万方，同比-13.0%。今年截至12月22日累计成交15388.6万方，同比-10.6%。
（2）二手房市场：上周17城二手房成交面积154.3万方，环比+1.5%，同比+67.7%；2023年12月1日至12月22日累计成交490.5万方，同比+34.0%。今年截至12月22日累计成交8076.6万方，同比+32.1%。
（3）库存及去化：上周14城新房累计库存9857.0万方，环比+0.3%，同比-1.1%；14城新房去化周期为20.0个月，环比变动-0.4个月，同比变动+4.4个月。一线、新一线、二线、三四线城市去化周期为14.8个月、11.9个月、26.7个月、62.9个月，环比分别变动-0.1个月、-0.2个月、-1.8个月、-0.8个月。
（4）土地市场：2023年12月18日-2023年12月24日百城供应土地数量为389宗，环比-14.5%，同比+11.1%；供应土地建筑面积为1953.8万方，环比-29.9%，同比-27.5%。2023年累计供应土地数量为31129宗，同比-8.2%，累计供应土地建筑面积为194470.7万方，同比-13.2%。
重点数据与政策：中央层面：住建部强调明年做好四大板块工作：（1）因城施策、一城一策，实现房地产供求关系平衡；（2）进一步加大首套住房、二套住房政策落实力度；（3）保交楼工作落实属地责任，加强预售资金监管，加快预售制度改革；（4）一视同仁满足不同所有制房企合理融资需求。地方层面：北京优化土地供应政策，引入第三方机构监管预售金；无锡扩大公积金适用范围；海口放松落户标准和限购政策；石家庄、唐山、中山等多地调整公积金政策；沈阳、绍兴等地出台购房补贴政策。
周观点：12月第3周新房成交面积环比大幅增长24.1%，受去年低基数影响，同比由负转正；二手房销售面积环比持平，同比增幅扩大至67.7%。上周住建部提出要一视同仁满足房企合理融资需求，加大首套和二套房政策落实力度，预计未来将会有更多的地产放松政策落地，促进市场温和复苏。我们认为土储优质、财务稳健、资源禀赋、不断提高产品力的房企有望穿越周期，未来率先受益于行业销售复苏；同时部分地方国企以及代建企业有望受益于三大工程落地带来的增量机会。推荐：1）开发商：保利发展、招商蛇口、滨江集团、华发股份，建议关注中国海外发展、华润置地；2）城中村改造受益标的：越秀地产、珠江股份、城建发展；3）物业公司：华润万象生活、绿城服务、保利物业、越秀服务；4）代建公司：绿城管理控股。
风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。