顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-22 20:38:30讯:
(以下内容从华西证券《能源金属:10月碳酸锂进口量环比减少21.19%,氢氧化锂出口量环比减少7.13%》研报附件原文摘录) 10 月碳酸锂进口量 1.08 万吨, 环比减少 21.19% 根据中国海关总署数据, 10 月我国碳酸锂进口量 1.08 万吨,同比增长 29.88%,环比减少 21.19%。 1-10 月,中国碳酸锂合计进口量 12.14 万吨,同比增长 7.59%,月度平均进口量 1.21万吨, 10 月进口量低于月度平均水平。我们判断主要系 9 月智利碳酸锂出口到中国的量仅为 9101.43 吨,环比减少 25.53%,导致中国 10 月份海关口径进口量环比大幅减少。 10 月份,碳酸锂进口均价 19.78 万元/吨,环比下跌 13.52%,同比下跌43.75%。 10 月份智利出口往中国的锂盐量约 1.68 万吨, 环比上升 84.48% 根据智利海关数据, 2023 年 10 月份智利共出口锂盐 2.40 万吨,环比 9 月上升 73.12%。 10 月智利锂盐出口给中国约 1.68万吨,环比上升 84.48%,同比上升 75.34%,占智利总出口量的比例为 70.11%,环比上升 4.32ct。 10 月,智利出口给美国、日本、韩国的锂盐量分别为 326.40 吨、 1133.39 吨、 5160.45吨,分别环比变动-35.74%、 223.99%、 79.25%, 10 月智利出口至日本、韩国的锂盐量均环比上升,出口至美国的锂盐量环比下降,目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家。 2023 年1~10 月,智利共出口锂盐 18.46 万吨,同比增长 1.30%。其中出口给中国的量为 11.20 万吨,同比增长 7.45%,占比60.65%,较 2022 年同期增加 3.48%pct。出口给美国、日本、韩国的量分别为 5695.74 吨、 8316.70 吨、 5.03 万吨,分别同比变动-29.62%、 -29.52%、 13.09%。 10 月氢氧化锂出口量 1.03 万吨, 环比减少 7.13% 根据中国海关总署数据, 10 月份,中国氢氧化锂出口量为 1.03万吨,同比增加 5.39%,环比减少 7.13%。 10 月氢氧化锂出口均价为 30.30 万元/吨,环比下跌 6.35%,同比下跌 8.80%。 1-10 月,国内氢氧化锂出口总量为 10.23 万吨,同比增长35.05%,月度平均出口量为 1.02 万吨, 10 月份氢氧化锂出口量符合月度平均出口量水平。 氢氧化锂基本都出口给日韩, 10 月份出口日本/韩国占比约 88.23% 10 月份,中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计 9183.95 吨,占比89.46%,环比下降 9.15pct。出口给欧洲 1070.51 吨,占比10.43%,环比上升 9.27pct; 10 月份占比前两位的分别是韩国和日本,分别出口 6308.45 吨和 2749.65 吨,分别占总出口量的 61.45%和 26.78%,环比分别变动-13.28pct 和+3.61pct。 1-10月,中国出口的氢氧化锂主要供应给亚洲地区,亚洲各国合计9.90 万吨,占比 96.77%。其中,韩国和日本出口量分别为 7.19万吨和 2.63 万吨,分别占总出口量的 70.26%和 25.68%。根据韩国海关总署数据, 10 月,韩国进口氢氧化锂共 9097.1 吨,其中 69.35%的量均由中国进口。 1-10 月,韩国进口氢氧化锂共 9.50 万吨,其中 75.69%的量均由中国进口,中国仍为韩国最大的氢氧化锂出口国。 10 月澳洲黑德兰港锂精矿出口至中国 13.62 万吨,环比+60.02% 根据 Pilbara Ports Authority 数据, 2023 年 10 月份澳洲黑德兰港共出口锂精矿 13.62 万吨(经德黑兰港出口锂精矿的矿山包括: Pilgangoora 、 Ngungaju(原 Altura)、 Wodgina),同比+57.74%,环比+60.02%,未出口原矿;本月澳洲黑德兰港锂精矿出口至中国 13.62 万吨,同比+57.74%,环比+60.02%,出口至中国锂精矿占比达 100%。 2023 年 1-10 月,澳洲黑德兰港共出口锂精矿 96.55 万吨,同比+64.23%,未出口原矿; 1-10月,澳洲黑德兰港锂精矿出口至中国 96.55 万吨,同比+76.15%,出口至中国锂精矿占比达 100%。 投资建议 根据中国海关总署数据, 10 月我国碳酸锂进口量 1.08 万吨,同比增长 29.88%,环比减少 21.19%。 1-10 月,中国碳酸锂合计进口量 12.14 万吨,同比增长 7.59%,月度平均进口量 1.21万吨, 10 月进口量低于月度平均水平。我们判断主要系 9 月智利碳酸锂出口到中国的量仅为 9101.43 吨,环比减少 25.53%,导致中国 10 月份海关口径进口量环比大幅减少。根据智利海关数据, 10 月智利锂盐出口给中国约 1.68 万吨,环比上升84.48%,同比上升 75.34%,占智利总出口量的比例为70.11%,环比上升 4.32ct。 2023 年 1~10 月,智利共出口锂盐18.46 万吨,同比增长 1.30%。其中出口给中国的量为 11.20 万吨,同比增长 7.45%,占比 60.65%,较 2022 年同期增加3.48%pct。 本周锂盐价格继续下跌,根据富宝新能源周报,近期供应面较为宽松,受情绪面影响,市场碳酸锂报价下跌明显,整体交投情绪较为僵持,仅有少量现货成交,且本周下游正极材料厂开工率无明显好转,排产情况欠佳。库存方面来看,据 SMM 数据,截止 11 月 16 日,碳酸锂库存录得 63296 吨,较上周累库964 吨,其中下游材料厂库存去库 283 吨至 11954 吨,上游冶炼厂累库 1655 吨至 39150 吨,下游材料厂本周有所去库,库存水平较低。当前电池终端企业生产以去库为主,对原料采买较为谨慎,仅维持低库存备货,锂价能否企稳关键还在下游需求。在此推荐大家关注上下游一体化企业,锂云母原料自给率100%的【永兴材料】。受益标的有 Bikita 锂矿 200 万吨/年(透锂长石)改扩建工程项目和 200 万吨/年(锂辉石)建设工程项目已达产、锂盐自给率有望持续提高的【中矿资源】。 风险提示 1)全球锂盐需求量增速不及预期; 2)澳洲 Wodgina 矿山放量超预期; 3)阿根廷盐湖新项目投产进度超预期; 4)宜春锂云母精矿放量超预期; 5) 非正式立项项目流入过多; 6)全球电动车销量不及预期; 7)全球储能增速不及预期。
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