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泰达宏利基金王鹏:景气投资在上半年得到了验证

加入日期:2022-7-18 16:24:29

  顶尖财经网(www.58188.com)2022-7-18 16:24:29讯:

  上证报中国证券网讯(记者梁银妍)在18日举行的2022年泰达宏利中期策略会上,泰达宏利基金投资部总经理、基金经理王鹏表示,经过2022年上半年的考验,高景气投资仍然是很好的方法,一定程度上得到了验证。

  “如果我们一直按景气度选择赛道,争取在尽量长的时间里都能跑赢市场的话,不论从绝对收益还是相对收益大概率都不会太差。”王鹏认为。

  他说,以新能源车为例,哪怕经历三四月份的波动,疫情短期影响因素褪去后,销量很快就恢复到之前的水平。如果在波动时对基本面研究足够清晰,就可以坚定持有的信心,长期反而可能是取得更多超额收益的机会。

  王鹏认为,在相对弱势的环境下,景气投资依然是比较好的策略,但这种环境下“高景气度”会变得更加稀缺。

  他认为,未来两年,风电表现大概率不会弱于光伏,特别是海风的表现会更好。海风受益于机组大型化,招标大概率超预期。风电主要有两个有利因素,竞争格局和盈利能力,具体到细分环节,第一,盈利能力好、压力小的环节,塔筒和叶片等;第二,国产替代加速的环节,主轴轴承、滚动体等;第三是长期空间大、格局优的环节,如海缆等。

  王鹏认为,光伏需求比较好。短期产业链经过博弈后,或将迎来右侧机会, 2022年盈利能力见底的环节可能迎来量利齐升。储能逆变器和微逆环节需求增速很快,能源安全问题下,电网的消纳压力会越来越大,储能的必要性会进一步提升。

  针对新能源车,他提到,从电动化的趋势来说,行业渗透率的空间还很大,而且随着渗透率的提高增速大概率是会下降,但未来增长可能也会更好。随着行业进一步成熟后,格局可能会分化。具体来看,明年中游材料的价格可能会降下来,电池可能有机会;下游是龙头车企,行业的规模化效应已经开始显现。汽车智能化产业目前渗透率低、国产化加持,有比较大的空间,域控制器、一体化压铸、空气悬架等环节值得关注。

  “除了新能源领域外,我也会关注军工的机会。”王鹏表示,“市场变化莫测,行业景气度也在持续发生变化。我的投资初心是力争为投资者获取更高的超额收益,当新能源的景气度发生转变时,我也会努力去寻找更高的景气板块。”

(文章来源:上海证券报·中国证券网)

文章来源:上海证券报·中国证券网

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