铖昌科技本次发行的保荐机构为国信证券股份有限公司(简称“国信证券”)，保荐代表人为范金华、朱树李。这是国信证券今年保荐成功的第6.5单IPO项目。此前，1月13日，国信证券和华英证券保荐的江苏隆达超合金股份有限公司过会；1月14日，国信证券保荐的深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司过会；1月28日，国信证券保荐的笛东规划设计(北京)股份有限公司过会；2月25日，国信证券保荐的北京永信至诚科技股份有限公司过会；3月18日，国信证券保荐的赣州逸豪新材料股份有限公司过会；4月1日，国信证券保荐的深圳市路维光电股份有限公司过会。此外，1月6日，国信证券保荐的上海博隆装备技术股份有限公司被否；2月18日，国信证券保荐的亚洲渔港股份有限公司被否；3月3日，国信证券保荐的深圳市兴禾自动化股份有限公司被否。(2家券商联合保荐每家券商按0.5计算)

　　铖昌科技主营业务为微波毫米波模拟相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和技术服务，主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。

　　截至招股说明书签署日，和而泰持有公司62.97%的股份，为公司控股股东。刘建伟系和而泰的实际控制人，担任和而泰的董事长、总裁及法定代表人，其通过和而泰间接控制铖昌科技，为铖昌科技的实际控制人。

　　铖昌科技本次拟在深交所主板上市，拟发行的股票数量不超过2795.35万股，发行数量不低于发行后公司总股本的25%，本次发行不涉及老股转让。铖昌科技拟募集资金5.09亿元，分别用于新一代相控阵T/R芯片研发及产业化项目、卫星互联网相控阵T/R芯片研发及产业化项目。

　　发审委会议提出询问的主要问题

　　1、报告期内，发行人营业收入金额较小，客户集中度较高，主要客户为中国电科及航天科技下属单位，获取订单方式主要为预研项目招投标延续性采购等。请发行人代表：(1)说明获取新项目的方式，业务获取方式是否影响独立性，发行人是否具备独立面向市场获取业务的能力；预研项目招投标延续性采购是否能保持，原项目结束后发行人销售收入是否会大幅下降；(2)说明客户集中是否符合行业特性，与主要客户合作的历史、业务稳定性及可持续性，对第一大客户是否存在重大依赖，是否有被替代风险，与第一大客户的合作是否存在重大不利影响，相关风险是否充分披露；(3)说明销售定价原则及公允性，相关客户是否存在限价或降价要求，综合毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性；(4)说明2021年上半年地面产品销售大幅增加、星载产品销售大幅降低的原因及合理性，报告期各期新增客户当期实现的销售收入，发行人主要产品销售是否存在持续下滑的风险；(5)说明第4季度销售占比大幅增加的原因及合理性，是否存在跨期确认收入的情况，是否存在放宽信用政策从而调节收入的情况；(6)结合在研项目的总需求、研发失败的可能性、项目已交付及待交付等情况，说明发行人业务及收入是否具有稳定性和可持续性，未来是否会出现报告期收入较低的情况，相关风险是否已充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、2017年郁发新先生通过技术转让形成的债权增资入股发行人，后将其持有的股份全部对外转让。请发行人代表说明：(1)与郁发新相关的技术及专利，发行人主要产品与该技术及专利的关联性；(2)郁发新多次股权转让的商业合理性及价格公允性；(3)郁发新控制的臻镭科技业务及产品与发行人的区别，客户及供应商是否与发行人存在重合及原因。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、报告期各期，发行人主要采购晶圆和辅料，晶圆采购金额及均价波动较大，主要供应商集中度较高，业务成本主要为材料成本。请发行人代表说明：(1)采购晶圆主要通过A供应商而非直接向晶圆生产商采购的原因及合理性，采购价格的公允性；(2)报告期各期毛利率不受晶圆价格变动影响的原因；(3)晶圆采购额与产品销售不匹配的原因及合理性，原材料消耗与产成品产出、销售量的配比关系，存货采购及消耗的合理性；(4)发行人对晶圆供应商的供货风险防范措施及有效性，能否满足募投项目新增采购需求。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　今年IPO过会企业一览：

（文章来源：中国经济网）