顶尖财经网(www.58188.com)2022-11-16 15:01:24讯：

　　巴菲特建仓半导体引爆半导体走势，持续性几何
　　巴菲特头顶全世界股神的名号，依然具有金手指的特性。

　　昨天晚间，巴菲特旗下的哈撒韦公司，大手笔增持台积电，大出市场意料之外，在于巴菲特一直对科技股不感冒，重仓银行、百事可乐等金融和大消费股票，买进苹果该公司，也不是把苹果公司看成是科技股，而是看作大消费上市公司。台积电可不是大消费，而是地地道道的晶圆代加工高科技企业，属于半导体行业，也是半导体行业龙头企业。

　　巴菲特有一句名言别人恐惧我贪婪，半导体因为高库存需求放缓进入下行周期，台积电也不例外，各种大公司砍单传言不绝于耳，股价跌幅巨大，台积电最高股价大约是145美元，目前是72.8美元，妥妥的腰斩，从股价走势看，台积电一路下跌，巴菲特大概率没有获得盈利。巴菲特不断减持比亚迪，却一路增持台积电，伯克希尔三季度建仓台积电，共买入6006万股，持仓市值达41亿美元，折合人民币近290亿元，占总仓位比例为1.39%。究竟看中台积电什么？

　　目前哈撒韦公司依然重仓苹果公司股票，持有市值高达1270余亿美元，是巴菲特第一重仓股，而台积电重要的客户就是苹果，等于巴菲特持有了苹果公司的上游产业链上市公司。如果巴菲特看好苹果未来的发展，也就对应着看好台积电的发展，台积电和苹果成为利益共生体。有媒体报道，金融博客SeekingAlpha指出，台积电的投入增长、派息、市盈率等方面或许足以说明，台积电是一个经典的“巴菲特式的”、“反泡沫”的股票，有可能在未来几十年里实现“巴菲特式的年回报率”，这是从长期甚至是超长期回报角度看问题。

　　实际上台积电估值水平并不高，现金流也较为稳定，这或许是吸引巴菲特的一个原因，台积电的远期市盈率为12.8倍，相比之下，过去5年的平均市盈率为21.4倍；标普500指数的远期市盈率为16.5倍。

　　2022财年第三财季归属于普通股东净利润为2808.66亿台湾元，同比增长79.74%；营业收入为6131.43亿台湾元，同比增长47.86%。尽管半导体进入了下行周期，但单纯从台积电财报看，盈利依然乐观，财报也是非常的靓丽，关键是台积电在先进制程方面依然具有绝对的领先地位，构成了台积电在晶圆代加工行业的极深护城河，台积电称，3nm制程的发展符合预期，良品率很高，将在第四季度晚些时候量产，主要客户是苹果和英特尔，另外AMD也与台积电商谈2NM芯片量产问题。技术上台积电明显领先于三星。

　　巴菲特是看重台积电的盈利增长，还是独具一格的技术领先地位，不得而知，或许是两者兼而有之，实际上尽管芯片半导体行业景气度大幅下降，但也只是结构性产能过剩和结构性高库存，汽车领域的芯片供应依然较为紧张。

　　最近碳化硅芯片就接连出现长单大单，英飞凌将在2025-2030年预留产能，并向汽车制造商Stellantis(斯特兰帝)的Tier 1直接供应商供货CoolSiC裸晶芯片，这些芯片将用于Stellantis旗下电动车，本次协议潜在采购量与产能储备价值将大大超过10亿欧元，某汽车制造厂承诺自2024-2027年确保向湖南三安每年采购碳化硅芯片，协议金额预计为38亿，而且半导体依然是大国在高科技领域博弈的焦点，美国参议院投票批准对美国半导体行业投资520亿美元，实际上美国不仅仅推动芯片法案付诸实施，以真金白银重建半导体产业链，还希望联系日本韩国等成立四方芯片联盟，旨在“加强全球芯片制造能力”，其中台积电是很关键的一环。

　　台积电突然之间笼罩了股神的光环，不仅仅台积电美股盘前上涨11%，也带动了A股芯片半导体板块罕见大涨，周二半导体指数上涨6.7%，位居涨幅榜第二位，有24家公司涨幅超过10%或者涨停，汽车芯片涨幅5.62%，有六家股票涨停，芯片涨幅4.52%，有38家股票涨停或者涨超10%。

　　从沪深股市来说，半导体成为跌幅最大的指数之一，半导体指数最高是4019.49点，最低是1928.94点，跌幅超过50%，即使有所反弹，最新指数是2419.38点，跌幅依然在40%左右，腰斩个股是俯拾皆是。

　　作为投资者，关注焦点是市场借助巴菲特增持台积电的短炒，还是能够走一波像样的反弹，从机构资金来看，是大量减持芯片半导体个股的，从市场卖方机构观点看，也是看空者多，突然之间巴菲特增持台积电，引发市场资金共鸣，疯狂炒作芯片半导体，走势还真的是不容易判断，毕竟大资金持有低位的底仓太少，高举高打有点勉为其难。可是从大量个股涨停来看，资金抢筹迹象又十分明显，从热点轮动来看，地产、银行、保险等周期股已经轮涨了一波，新赛道中的光伏、风能和电动汽车目前有一些利空存在，热点很难切换到新赛道，从热点轮动角度看，半导体大概率可以进一步反弹，但反弹多高，需要结合市场盘面判断，事前很难下定论。

　　半导体国产替代的趋势不会改变，只会加强，但是作为投资者，没有能力去判断短线半导体走势的反复，从长远角度看，那些拥有核心技术的上市公司，会有足够的发展空间，尤其是碳化硅和IGBT、半导体重要设备和材料的公司未来机会更多。