近一段时期以来,美股走出了较为强劲的持续上涨走势,截至本周二,美道指走出了“三阳开泰”走势,并确认了“W”底突破走势,纳指走势虽不及道指,但也走出了“头肩底”走势,标普500指数走势强于纳指,也走出了“头肩底”颈线位突破走势,美股在技术上完成了底部形态的构筑,走势上也基本上走出了底部。那么,美股为什么能够走出如此强劲的走势,美股走势是否可持续?我们的观点是:
2019年初至今,市场一直围绕着新能源产业链进行投资,即“赛道”股,无论是半导体,还是新能源汽车、光伏,股价涨幅皆较高,开始处于“赛道”建好后的“赛马”过程,即在大盘的涨涨跌跌中挤泡沫及选细分子行业的龙头新过程,未来A股新“二八”现象将为常态化。
除了新能源汽车及光伏外,围绕着新能源汽车所构筑的产业链,还有及电力设备、通信及人工智能,已成为今年下半年及近期市场的新热点,这些行业既有α策略,又有β空间,是能够成为市场新热点的原因所在,由于属于新能源“赛道”,新热点是可持续的,这是我们今年下半年以来持续看好的原因所在。
外受美元指数回落,美债上涨,隔夜美股走高影响,内受港交所暂停恒生指数期货产品的市场波动机制,央行、外汇局、银保监会、证监会提出“维护股市、债市、楼市健康发展”的消息刺激,A股及港股盘中一度大幅上涨,虽尾盘回吐部分涨幅,但上涨报收,量能得到释放,大盘绕3000点继续大幅震荡。
我们认为,外在环境大幅改善,美元指数有望持续回落,内升动力继续凝聚,有可持续的新热点,并给市场带来新的赚钱效应,3000点下方是难得的投资机会,场外资金逢低在流入,短线大盘将继续震荡盘升,挑战3050点附近压力。操作上,淡化指数、关注个股,逢低关注券商、软件开发、信息技术、人工智能、新能源、电力、输变电设备及“三低”二线蓝筹股,回避近期涨幅过高股。
风险提示:地缘政治冲突加剧;美联储加息幅度再度加大,市场风险偏好再度被压制;疫情再度反复,继续对经济形成冲击。