新能源占据C位

　　在7677只基金中，有2682只基金都提到了新能源，是基金经理提及频率最高的关键词。光伏一词被800只基金提及，新能源车也被提及824次。从基金经理们调仓换股的动向来看，新能源也确实成为最热的方向。

　　农银汇理基金赵诣在二季报中指出，结合调研情况看，在高端制造业里，目前新能源汽车、军工、半导体仍然处于供不应求的情况，这也是很长一段时间值得重点关注的方向。整体上更加关注有增量的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。

　　广发基金刘格崧也在二季报中指出，二季度集中调研了光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具备全球比较优势特征的中国制造业上市公司。调研的结论是：具有全球比较优势的中国制造业的竞争格局还在进一步优化过程中，随着全球经济从疫情中不断复苏，这类制造业资产的盈利预计能够保持较长的景气周期。同时，这类制造业资产的估值扩张并没有脱离景气区间，相当一部分资产还具备较高的性价比，这也是对组合保持信心的基础。

　　医药半导体热度不减

　　除新能源外，医药、半导体都是当前最具发展前景的行业，不过因为估值偏高，也成为不少基金经理的分歧之处。在7677只基金中，有2048只基金提到了医药，1600余只基金提到了电子或半导体，不少顶流基金经理仍然对这些方向保持信心。

　　中欧基金葛兰表示，二季度总体维持了高仓位运作，在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药等方向进行了着重布局。从未来的配置方向看，创新药产业链仍是长期最为看好的方向，从国家层面政策的顶层设计到国内企业近年来的创新积累，都使得国内创新药产业链长期维持在高景气度状态。

　　以重仓半导体而闻名的诺安基金蔡嵩松在二季报中表示，本轮半导体行业的景气度根源于5G带来的创新周期。创新需求侧的提升是线性向上的，而产能资本开支的扩张是非线性的，这就导致了供给侧和需求侧的矛盾。短期之内这个矛盾无法缓解，只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。因此，半导体芯片的这轮景气度，时间维度很可能超预期。

　　银华基金李晓星在二季报中也表示，科技领域中看好渗透率快速提升的电动车、低碳清洁能源的光伏风电，以及同时受益于智能化硬件和国产化率提升的半导体行业。

　　地产金融仍受关注

　　随着“宁组合”今年以来跑赢“茅指数”，白酒的热度降至低点。统计发现，仅398只基金提到了白酒。消费板块中，食品饮料出现在479只基金的报告中，家电或家用电器则共有1326只基金提及。

　　此外，低估值的房地产、金融等，仍然是基金经理关注的方向。1920只基金都提到了房地产，成为第三大热词，而金融出现1700余次，银行也出现1600余次。

　　李晓星在二季报中指出，下半年整体经济增长降速，要选择业绩增速受影响较小的行业，同时匹配合适的估值。具体来讲，强周期股一定程度受损，因此会规避钢铁、煤炭、有色等行业。轻周期股受基数影响，二、三季度业绩增速较快，有一定的防御性。