顶尖财经网(www.58188.com)2020-5-18 7:38:29讯:
老有所养,民之所愿。作为养老金第三支柱的重要补充,2019年以来,养老FOF逐渐走入公众视野。在泰达宏利基金王建钦看来,老百姓追求高品质养老的需求日益增加,发展养老金第三支柱、开拓养老FOF市场,成为当前破局的关键因素。与此同时,养老资金的入市,也能成为股票市场长期资金的重要来源,彼此能形成良好正向反馈。
养老FOF平均收益率
比普通FOF高
基金一季报数据显示,相比普通FOF,养老FOF数量更多,规模更大,且平均收益率更高。
就养老FOF和普通FOF的区别,王建钦表示,就产品投资范围而言,两者区别不大,主要区别是在成立年限、规模等方面设置不同的基金池。养老FOF以后更多承接居民养老资金、长期理财资金投资需求,定位明确;普通FOF尚处于摸索期,到底追求相对排名还是绝对收益目前各不相同,伴随市场的发展,这类产品将更多承接策略创新、定制等角色。
王建钦表示,FOF基金收益来源多且相对分散,养老FOF会更加注重长期业绩的稳定性,以及回撤控制能力。作为一种居民理财工具,养老FOF能以更为平滑、低振幅的方式,为居民财富起到保值、增值的作用。
养老FOF的投资逻辑
那么,该如何构建养老FOF的投资组合?王建钦认为,从底层资产来看,养老FOF与其他混合型基金有一定区别。从投资范围来讲,养老FOF增加了黄金、海外股债等配置。从投资角度来讲,养老FOF需要明确各类资产的长期配置策略,并在此基础上进行动态调整。组合构建方面,养老FOF更关注产品风险水平,比如是否建立完备的风险控制机制。
以泰达宏利泰和稳健养老为例,王建钦将遵循战略性资产配置与战术性调整相结合的策略,实现控回撤、博收益的投资目标。在投资中,对所有基金的股票、债券实际仓位进行模拟测算,结合基金调研结果,对子基金的风险属性进行归类,并参考各基金的定期报告,从而实现产品的验证、调整和完善。
在构建基金组合时,王建钦表示,会重点持有已成立一定时间、基金经理稳定、产品风格稳定和Alpha持续效应强的产品。当出现基金份额大幅变动、基金经理变更等重大事项时,将重新评估或调出。
(文章来源:上海证券报)