电子行业成机构调研重点

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　　按行业分类看，上周被调研公司中，电子行业涉及的公司数量最多，有6家。食品饮料和轻工制造两大行业被调研的公司数量并列第二，均有5家公司被调研。

　　近日，华为举行全球线上发布会，P40系列正式亮相，拍摄功能和屏幕成为今年旗舰P系列的亮点。华金证券指出，2020上半年消费电子供需两端疲弱成定局，需求下滑不确定性成为主要因素。其指出，疫情持续冲击全球宏观经济，市场供需不确定性加剧，建议谨慎对待一季度行业下行风险。终端产品方面，需求预期进一步减弱，机会集中于下半年。半导体方面，警惕需求下行传导至上游代工的效应或逐步显现，大基金二期开始推进，建议关注细分板块龙头和设备厂商。显示面板方面，关注下半年MiniLED潜在机会。优先推荐估值较低且业绩有反转预期的板块，包括安防监控和LED，智能终端和半导体短期以选择确定较高的个股为主。进入年报披露期，建议规避业绩不达预期风险的个股。

　　食品饮料行业方面，川财证券认为，在海外疫情不断发酵、市场系统性风险偏好下降、批价变动幅度大的背景下，白酒行业性价比逐步凸显，短期市场情绪扰动不改长期趋势，优质标的或迎配置良机。推荐关注受疫情影响较小、必需属性较强的子行业及回调后优质酒企的布局机会。对于白酒子行业，其进一步指出，近期白酒批价波动幅度较大，高端酒多措并举稳定批价。据经销商反馈，在贵州茅台(行情600519,诊股)迅速恢复产能、提前执行4-5月配额计划的打款、加大直营渠道投放力度、需求端暂时受疫情影响的背景下，上上周主要地区茅台批价回落至2000- 2150元左右，批价回落后消费需求的抬升显示茅台需求端仍较为强劲，上周贵州茅台批价约为2050-2150元，较前一周有所回暖，随着疫情逐步得到控制，茅台批价将继续逐步提升。在消费场景仍处于被抑制的状态下，白酒批价小幅波动为正常现象。预计在疫情得到控制后，供需逐步平衡将助推白酒批价实现上移。

　　统计局最新数据显示，2020年1-2月，家具类零售总额为142亿元，同比下滑33.5%，增速相对去年同期回落34.2个百分点；文化办公用品类零售总额为393亿元，同比下滑8.9%；日用品类零售总额为837亿元，同比下滑6.6%。山西证券(行情002500,诊股)轻工制造团队表示，疫情影响下1-2月社零下滑，必选消费韧性较强，子行业受疫情冲击的程度与之前的判断一致：家具>；；文化办公用品>；；生活用纸。随着疫情得到良好控制、各行各业有序复工复产，零售表现将出现修复反弹，此外，轻工板块整体或将在一季度达到业绩低位，待疫情解除后，各细分板块有望走出不同程度的修复行情，长期趋势依然取决于细分行业基本面。建议关注因疫情需求滞后兑现的家具，以及文具、生活用纸等必选消费行业。

　　这些上市公司最受关注

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　　iFinD数据显示，个股方面，珠江啤酒(行情002461,诊股)累计接待机构达196家，位居首位；一心堂(行情002727,诊股)累计接待144家机构，排名第二；顺络电子(行情002138,诊股)累计接待92家机构，排名第三。

　　在珠江啤酒调研会上，公司相关负责人谈到疫情对公司经营的影响表示：近期统计局公布啤酒行业1-2月产量下降40%，珠江啤酒情况和行业情况差不多，3月销量有所恢复，预计随着国内外疫情的好转，销量有望恢复正常。面对疫情，公司发动全体员工全力以赴确保各项经济指标完成，暂时没有调低指标的计划。

　　此外，对于大型体育赛事相继暂停或延后的影响，前述负责人表示，大型的体育赛事是消费场景的转移，如果没有体育赛事，消费者还是会消费。估计不会对销量有大的影响，只是对销售策略、经营思路有影响，公司会把原计划聚焦在大赛事的营销资源转移到日常业务中，对销量还是有信心。此外，公司会按计划在5月份推出新产品。

　　从具体调研机构来看，私募淡水泉调研了数字认证(行情300579,诊股)、珠江啤酒、周大生(行情002867,诊股)等，高毅资产调研了中国巨石(行情600176,诊股)，景林资产调研了顺络电子，星石投资调研了珠江啤酒、周大生、中顺洁柔(行情002511,诊股)等。

　　公募基金方面，博时基金调研了华宇软件(行情300271,诊股)、珠江啤酒、万达信息(行情300168,诊股)等，华夏基金调研了中简科技(行情300777,诊股)、一心堂、顺络电子等，嘉实基金调研了双汇发展(行情000895,诊股)、博雅生物(行情300294,诊股)、数字认证等，南方基金调研了西麦食品(行情002956,诊股)、金字火腿(行情002515,诊股)、新华制药(行情000756,诊股)等，易方达基金调研了中简科技、周大生、万达信息等，招商基金调研了顺络电子、天创时尚(行情603608,诊股)、万达信息等。

　　海外机构方面，毕盛资产调研了顺络电子，淡马锡调研了上海银行(行情601229,诊股)，法国巴黎银行、高瓴资本、加拿大投资等调研了珠江啤酒，高盛调研了深南电路(行情002916,诊股)，野村证券调研了万达信息。