顶尖财经网(www.58188.com)2020-12-25 4:11:54讯：

　　截止2020年3季度末，国内信托业受托管理的信托资产余额为20.86万亿元，仅次于银行理财产品规模。随着“房住不炒”、限制地方政府通过融资平台举债及信托非标融资业务(非标融资业务，指未在国务院管理的全国性交易市场发起、交易且设置预期收益率的融资业务。)额度管控等政策的严格落实，作为信托传统业务的两大支柱——房地产及融资平台非标融资业务面临着日渐萎缩的局面。但信托财产独立的制度优势及信托公司的独有牌照优势仍在，历经几次整顿的大风大浪，善于“夹缝中求生存”的信托同业顺应潮流，正在向证券、股权等投资类业务及以家族信托为代表的服务信托业务迈进。

　　一、国内家族信托发展的市场基础

　　家族信托作为同业积极转型、竞相布局的方向之一，在欧美发达国家由来已久，它是富人为隔离债务，规避高额遗产税的常用工具。而在国内，家族信托属于新鲜事物，尚未被一般大众所熟悉。改革开放四十多年来，中国社会蓬勃发展，经济取得了长足的进步，各行各业涌现出了一大批弄潮儿，他们创办企业，投资时代，为国家提供了大量就业岗位和税收的同时，也为家族积累了巨额财富。招商银行与贝恩公司联合制作发布的《招行私人财富报告2019》数据显示，截止2019年底，国内资产规模达到1000万元以上的高净值自然人将近197万，人们对家族信托这个集债务隔离、财产集中管理、财富精准传承及税收筹划等一揽子功能的“舶来品”逐步有了认识，开展家族信托的市场基础日渐成熟。据招商银行近期发布的《2020年中国家族信托报告》显示，2020年中国家族信托意向人群数量约为24万人，预计到2023年将突破60万人，与此同时，上述人群可装入家族信托的资产规模估计约为7.5万亿元，预计到2021年底，这一规模将突破10万亿元。

　　二、国内家族信托发展的法律政策环境

　　世间万物均处于普遍的联系之中。国内积累70年发展，已经形成了庞大的经济体量，门类齐全的工业体系及在高铁、智能手机、移动支付等部分高科技行业的领先地位，而且在应对全球疫情的挑战中，也体现出了国家民族力量和体制优势。旨在输出产能，带动发展中国家一起进步的“一带一路”人类命运共同体理念的提出，也得到了许多国家的响应和拥护，这些成就让中国人更加自信，以开放的心态，积极汲取全球治理智慧以服务本国建设，鼓励发展家族信托就是其中之一。前些年，国内许多由企业家、职业投资人等构成的高净值人群基于对西方发达国家法律体制健全，私人财产保护充分的向往，以及担心国家清算其创业初期可能存在的“原罪”，纷纷出国移民，致使财富及富有创新精神的智力资源大量外流，不利于国家和民族的崛起。通过鼓励发展家族信托业务，利用基于信托财产独立而产生的债务隔离、财富传承等功能，为高净值人群提供隔离风险的“防火墙”和财富守护的“自留地”，让他们心无旁骛，把人和财留在国内参与建设。2020年7月，中央提到：“要依法保护企业家合法权益，加强产权和知识产权保护，形成长期稳定发展预期，鼓励创新、宽容失败，营造激励企业家干事创业的浓厚氛围。”，“要支持企业家心无旁骛、长远打算，以恒心办恒业，扎根中国市场，深耕中国市场。”2019年底，最高人民法院在《全国法院民商事审判工作会议纪要》(通称“九民纪要”)及《关于执行工作中进一步强化善意文明执行理念的意见》中，分别从司法及执法角度，进一步强调了信托财产的独立性，即企业家、职业投资人等高净值人士作为委托人合法合规设立家族信托后，信托财产在信托存续期间独立于委托人、受托人、受益人(由委托人指定)各自的固有财产，这些规定连同《信托法》，共同构成了信托财产独立的完整法律保障体系，而信托财产独立，正是家族信托具有债务隔离、财产集中管理、财富传承及税收筹划等功能的法律基础。2018年，人民银行和银保监会出台了《关于加强资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》(业界简称“37号”)，第一次从法规角度明确了对家族信托的认定：家族信托指信托公司接受单一个人或者家庭的委托(委托金额或价值不低于1000万元)，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，主要以委托人家庭成员为受益人(委托人可以为受益人，但不得为惟一受益人)，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。

　　三、国内家族信托的现状及功能

　　天时、地利、人和，家族信托业务发展所需的市场基础和正向反向(鼓励家族信托，压降传统非标融资业务)的法律政策环境已经具备。用益信托网统计，2020年1季度国内家族信托突破1000亿元，2季度末国内家族信托规模突破1863亿元。因家族信托业务属于营业信托，按照《信托公司管理办法》规定，“未经中国银行保险业监督管理委员会批准，任何单位和个人不得经营信托业务”，因此信托公司经营家族信托业务有明显的牌照优势，银行、保险、证券公司及三方财富管理公司开展家族信托业务，均需由信托公司担任受托管理人。因此，各大信托公司都在积极顺应监管政策，加快布局家族信托业务板块，争夺这块财富管理的“高地”。据同业调查了解，国内68家信托公司开展家族信托业务的近40家，其中20家左右设置了独立的家族信托办公室/部门，其余分别设置在财富管理部门、业务部门、中后台部门等，而独立设置家族信托事业部的信托公司寥寥无几。目前国内的家族信托业务类型主要为资金型家族信托，即委托人将资金或金融产品收/受益权委托信托公司，指定家庭成员作为受益人的他益信托。随着建立信托登记制度的探索及信托税收体系的完善，高净值人士将其持有的股权、股票、不动产以及黄金、字画等资产委托信托公司，设立财产权家族信托或另类家族信托的业务也开始试水，但目前规模较小。

　　家族信托到底有何魅力，引得无数高净值人士“竞折腰”呢？主要在于家族信托基于信托财产独立而具有“一揽子”系统功能：财产归集的账户管理功能，由专业团队进行投资运作的保值增值功能，自由设计信托利益分配方案的财富精准传承功能，资产转移、财富瘦身的债务隔离功能，子女婚变风险防范及税收合理筹划功能。高净值人士的资产种类一般比较多样，分布范围广，为防范意外，利于管理，往往有将零散的资产归集在信托专户中进行集中管理的需求。理财资管产品具有的投资保值增值功能，家族信托也具备，受托管理人通过发挥自身专业投资能力或借助外部母基金等专业机构，管理、运用家族信托财产，实现保值增值。家族信托最独特的一个功能是家族财富定制化精准传承功能，针对委托人家庭成员的不同情况，指定受益人并设置不同的信托利益分配条件，确保全面实现委托人财富传承意愿，且通过物质激励的方式实现良好家风传承。此外，合法合规设置家族信托还可以起到资产瘦身、债务隔离的作用，高净值人士一般为企业主或职业投资人，经营范围广、活动空间大、面临风险高，普遍存在个人或家庭账户资产瘦身，建立风险“防火墙”及财富“自留地”以解除后顾之忧的强烈需求，基于信托财产独立的法律基础，家族信托可以满足这种需求，即家族信托合法合规设立后，信托财产不再属于委托人所有，除法定情形外，债权人要求冻结信托专户、撤销信托实现债务清偿的主张一般不会得到法院支持(对债权人保护而言，在与高净值人士进行交易合作时，需做好其是否已设立家族信托的调查)。通过明确信托受益权及信托利益专属性(即约定信托受益权及信托利益仅属于受益人个人所有，不作为受益人夫妻共同财产)，家族信托在防范子女婚变风险也可以发挥作用。如将来开征遗产税，家族信托还可以在税收筹划方面提供一臂之力。

　　四、以信为本，多元化产品

　　助力家族“盛世”

　　长安信托成立于1986年，是一家“立足西部，面向全国”的混合所有制企业，融合了国有股东稳健和民营股东灵活两种风格，“蹄疾步稳”，形成了独特的优势。长安信托早在2013年正式启动家族信托业务，是国内第一批开展家族信托业务的信托公司之一，也是国内首个成立家族信托事业部的信托公司。

　　7年来，长安信托始终将客户需求放在首位，组建起一支涵盖法律、税务、金融领域顶尖人才的专业团队，秉持受托人义务，不断研发、优化家族信托服务。长安家族信托事业部目前设置开发部、投配部及账户管理部三个子部门，分别致力于挖掘客户需求，制作家族信托方案；管理运用信托资金，实现家族资产保值增值；家族信托业务期间信息披露，档案管理等。长安家族信托事业部架构可以满足家族信托业务的全流程封闭式管理需求，利于实现客户信息保密与操作效率提升双重效果。

　　长安盛世系列家族信托是在充分调研的基础上，根据现行相关法律和税收规定，解构、重塑客户需求研发的系列产品。五条产品线，可以满足各类客户的不同需求：标准化资金型家族信托，能够解决客户财富传承隐忧、解放客户打理资金的精力；专户理财型家族信托，可以满足客户自主理财的需要；定制化资金型家族信托，为客户量身打造财富管理和传承方案；财产权家族信托，满足客户各类型财富的管理传承需求；保险金信托1.0和2.0，为客户提供保单+信托的综合性金融服务。

　　在压降信托传统非标融资业务规模的大背景下，长安家族信托积极创新业务模式，力争实现业务多元化发展，满足市场需求。除服务公司自有客户外，也与国内多家大型股份制银行、券商及保险公司合作，发挥信托牌照优势，为合作机构高净值客户提供家族信托增值服务，以专业和高效赢得了广泛赞誉。

　　五、以善为先，做家族慈善的

　　领军人

　　家族慈善是长安信托的另一亮点业务。长安信托设立了全国首个慈善信托部、全国首个信托公司背景的基金会，以慈善信托+基金会双平台提供家族慈善全方位解决方案。中国信托业协会联合长安信托承担的民政部慈善信托课题研究，获民政部一等奖，出版了行业内第一本慈善信托专业书籍；长安信托设立的慈善信托单数居行业前列，涵盖慈善领域包括教育、扶贫、环保、助老等多个领域。

　　截至目前，长安信托已同多家金融机构建立了合作关系，其中包括农业银行、民生银行、平安银行、华夏银行、泰康人寿、中德安联、招商信诺、大都会人寿、太平人寿等，服务客户超千名，存续信托规模近百亿，在同业中处于领先水平。同时，为了提升客户服务水平、优化客户服务体验，长安信托与业内顶尖服务商进行合作，在法律咨询、保险咨询、海外信托、移民、健康管理、海外房产、子女教育方面努力搭建一站式服务体系。

　　本文仅代表作者个人观点。投资有风险，理财需谨慎。

（文章来源：21世纪经济报道）