华泰证券宏观首席分析师李超认为，中国最主要的周期是地产周期；通胀走势未来仍存在不确定性，本轮猪周期可能较平，油价仍是通胀上行的重要风险因素；供给侧改革“三去一降一补”是先破后立的过程，今年的重点在“立”，核心在于提高全要素生产率，重点就是促进人、土地、资本在城乡之间的流动。

　　华泰证券策略研究员曾岩表示，2018年以来，流动性边际改善有望主导A股市场估值重塑。当前紧信用对企业盈利端和流动性的影响显现，实体融资成本维持高位，企业资本开支可能受“压制”，影响企业盈利能力。宏观层面有自上而下推动技术改造的政策要求，这会倒逼企业投资结构调整。政策层面推动实体融资成本下行，同时通过扩内需、释放企业资本开支将成为下一阶段边际变化最大方向。

　　投资策略方面，华泰证券策略团队建议配置钢铁、石油石化和机械“三优”板块。