顶尖财经网(www.58188.com)2018-6-12 14:21:04讯：

　　5月新能源乘用车销量超预期，消费驱动趋势明确。根据乘联会数据，5月新能源乘用车销量9.2万辆，环比增34%，增速超预期。我们判断主要是因为5月是过渡期结束前的最后一个完整月，车企有动力在5月集中抢装去库存。从车型结构看，5月EV乘用车中A0级以上车型占比稳步提升到38%，该数据再次强化新能源乘用车往高端化发展，并且由政策驱动向消费驱动的趋势。

　　第六批推荐目录乘用车和专用车数量明显增多，车企能量密度提升速度快。第六批目录乘用车新车型的数量明显增多，为过渡期后产销接力奠定基础。专用车由于过渡期后补贴高于过渡期，因此专用车数量在此批目录有大幅增长。第三，车企能量密度提升速度快，乘用车能量密度首次大于160wh/kg(可以拿1.2倍补贴)。高能量密度的要求将推动高镍三元和软包电池的渗透率提升。

　　特斯拉中国建厂落地，叠加CATL上市，多重催化加速板块行情。特斯拉在股东大会透露中国工厂将落地上海，同时生产电池和组装车辆，大概率将加大对国内锂电各环节供应商的采购，利好国内品质领先的材料龙头。国内动力电池巨头CATL周一上市，将进一步催化板块行情。我们仍然维持后续新能源车的产销持续向好，Q3将迎来锂电产业链旺季的观点。从“业绩+行业趋势+海外供应链”三条主线选择投资机会。业绩主线，建议关注“量增、价利均稳”的三元正极材料龙头杉杉股份，“量增、价略跌、利稳”的负极龙头璞泰来。行业趋势即高镍三元和软包电池，建议关注高镍三元龙头当升科技，软包推荐已有投产的电池企业亿纬锂能，关注软包铝塑膜龙头新纶科技。海外供应链主线关注给LG化学批量供货的隔膜企业星源材质，布局海外市场多年的电解液企业新宙邦。