减持新规推出不足两个月,就已经有券商“贴心”提供VIP减持服务。令人眼花缭乱的花式减持方案,让投资者不仅感叹:真可谓“上有政策,下有对策”!
近日,银河证券多家营业部齐齐推出了“金大宗”、“买入转售”两种减持方案。
多个营业部官方微信发文称,面对减持新规,以及减持新规下的种种难题,银河证券特推出专为VIP客户提供的专业增减持服务,包括“买入转售”和“金大宗”两种花式减持方案。
何谓“金大宗”、“买入转售”?
“金大宗”
这并不是银河证券首次提出“金大宗”的大宗交易新规。今年3月27日,银河证券厦门嘉禾路营业部就已经推介“大宗交易——金大宗”的业务。
根据银河证券厦门嘉禾路营业部介绍,金大宗是指由银河证券直接作为大宗交易客户卖出对手方,为大宗交易提供报价,按照某一折扣价买入股票,为客户减持套现提供流动性的服务。
对于“金大宗”的业务交易,银河证券厦门厦禾路营业部指出,优点主要在于以下几点:
1. 无需客户寻找接盘买家,减少搜寻成本,客户一次性卖出,快速套现,避免价格波动风险。
2. 大宗交易价格公正透明、折扣优惠,以市场平均折扣率为参考,根据大宗交易金额占比进行调整。,对于公司优质客户,折扣价可以酌情优惠。
3. 机构接盘提高了股票的市场信心,业务资金为银河自有资金,合规合法,买入席位显示为机构专用,为市场树立信心。
4. 对二级市场卖出冲击少,利用策略交易有序卖出,减少大额卖出对二级市场冲击。
买入转售
按照银河重庆江南大道营业部的说法,买入转售是指通过大宗交易卖出标的证券,90日内不超过2%卖给银河证券,一年累计可减持8%。
客户大宗交易后获得60-70%的保证金,剩下的30-40%的保证金作为初始保证金留存在银河证券,待股票了结时进行现金结算,多退少补。银河证券自大宗交易6个月后接受客户委托逐步卖出股票,待股票卖出后进行现金闸差了结。
优点在于:银河证券是客户的减持专家,不用市场上到处找交易对手,高效、保密;同时,银河证券买入转售业务采用逐日盯市,股票卖出时采用程序化减持,冲击小;每日交易数据均会以邮件方式发送给客户,保证交易过程透明、安全。
花式减持是否合法?
那么问题来了,“金大宗”和“买入转售”是否涉嫌违法?
对此,银河证券相关人士告诉《国际金融报》记者,公司大宗交易业务为大额持股、为不熟悉二级市场的客户服务,服务对象主要为实体经济,业务过程符合交易所的各项规定。
▲ 银河证券相关人士对《国际金融报》记者回应。
业内人士告诉《国际金融报》记者,买入转售业务发挥了券商作为资本中介的专业作用,在落实减持新规精神的同时又能服务好实体经济的大股东、特定股东等,是促进股东平稳有序交易的好工具。
有意思的是,几个发布“金大宗”、“买入转售”消息的营业部,都是十分活跃的营业部。比如银河证券北京朝阳门北大街营业部、中关村(行情000931,诊股)大街证券营业部、厦门厦禾路营业部等。
对此,银河证券相关人士表示,确实是存在部分营业部过度宣传了。该人士表示,两个减持业务不是产品,而是一对一的服务,公司官方从未对外宣传过,不否认个别营业部在宣传上有夸张用词,以后我们需要加强管理。
减持新规下“对策”频出
银河证券”VIP“减持的背后,折射的是减持新规下,券商和金融机构、上市公司的种种“对策”。
5月27日,证监会发布上市公司股东、董监高减持新规,新规发布后大股东面临如下五种减持难题:
1. 大股东、特定股东减持IPO前或定增获得股份,3个月内通过竞价交易减持,不超过总股本的1%;
2. 股东减持定增股份,限售期满后12个月内通过竞价交易减持不超过其持有的该次定增股份50%。
3. 大股东或特定股东,采取大宗交易方式,在任意连续90个自然日内,不得超过股份总数的2%;受让方在受让后6个月内,不得转让其受让的股份。
“受让方在受让后6个月内,不得转让其受让的股份。”让目前的大宗交易接盘方无计可施。据此,银河证券提供了两套减持方案。
业内人士透露,除了银河证券,还有多家券商也在进行此类做法。
除此之外,券商、上市公司高管发明了各种各样减持方法。
有券商“发明”出代持方式减持。
即通过“两次过桥资金+质押”完成减持。上市公司大股东、董监高将减持股份通过大宗交易平台过户给该券商,券商按照接盘价格的50%~70%将资金付给客户,其余30%~50%暂时存管在券商账户上,待6个月锁定期满后,券商将限售股票卖出,依据卖出价格的高低扣除中介费后将剩余款项返还给减持方,并多退少补。
有的股东在5%的持股比例上做文章。
比如6月21日,绵石投资(行情000609,诊股)公告称,中科汇通6月20日减持公司100股,交易后中科汇通持有公司1492.97万股,持股比例4.99%,并称不排除在未来12个月内减持公司股份的计划。
还有上市公司夫妻双方为此而离婚的。
6月22日,赢时胜(行情300377,诊股)的一则公告轰动网络,高管鄢建兵(持有公司8.10%的股份)与黄熠因离婚财产分割,于6月22日完成证券非交易过户事宜,鄢建兵将2783万股(占总股本的3.75%)的公司股份过户给黄熠。过户后,鄢建兵将不再是公司持股5%以上股东。
那么如何看待这些钻漏洞的减持行为呢?
业内人士指出,监管完善需要一个过程,市场上出现的这些减持新手法,监管层不可能没有察觉,现在不违法不代表未来也合法。后续的补充说明条例一定会更加完善。