满乐 来源：界面

　　4月11日，国泰君安证券H股（2611.HK）正式挂牌交易，共募集资金约160.41亿港元，成为今年以来香港市场集资规模最大的新股、全球第二大IPO。

　　据了解，国泰君安本次共在全球发售了总数为10.4亿股的H股，每股H股的发售价定为15.84港元。其中，香港公开发售0.52亿股，约占全球发售总数的5%（行使超额配股权之前）；国际发售9.88亿股，约占全球发售总数的95%（行使超额配股权之前）。

　　此番H股招股时，国泰居安引入了国际著名私募基金安佰深私募股权投资集团旗下基金、大成国际资产管理（作为全国社保基金的投资经理）、BOCOM Investment（交通银行资产管理）、永伦基业、工银国际资产管理有限公司旗下ICBC PB Fund及东海东京6家基石投资者。

　　国泰君安方面数据显示，6家基石投资者最终共计认购约2.93亿股，约占全球发售完成后已发行H股股份的25.64%（假设未行使超额配股权），较此前国泰君安招股说明书中披露的25.66%这一数据有微幅下降。

　　虽然国泰君安方面表示，公司H股股份在国际配售及公开发售中，均获得了超额认购。但公司H股上市首日表现却不尽如人意，盘中两度跌破15.84港元的招股价，最低至15.78港元。截至界面新闻记者发稿，公司股价在15.84港元至15.86港元之内。

　　南华金融高级策略师岑智勇向界面新闻表示，11日港股市场疲弱，对于当日上市的公司很不利。他分析认为，恒生指数在24200点至24300点徘徊了较长时间，“久守必失”。

　　今日港股出现中资金融股集体疲软、中国金控断崖式下跌等危情，使得恒指盘中急跌200点至24000点附近，加之港币对美元汇率持续走弱，截至界面新闻记者发稿恒指跌幅仍在0.8%左右。

　　但岑智勇认为，国泰君安H股较A股折让较大，有利于其在未来股价得到提升。

　　据了解，此次国泰君安H股招股，30%的集资额将用于发展机构金融业务；30%用于发展个人金融业务；15%用于发展投资管理业务；15%用于发展国际业务；以及10%用于额外运营资金及其他一般业务用途。

　　受2016年国内资本市场表现平淡及2015年上半年牛市基数过高影响，国泰居安2016年业绩出现较大下滑，报告期内共实现营业收入257.65亿元，同比下滑31.47%；实现净利98.41亿元，同比下滑37.32%。

　　但从2007年到2015年的9年里，国泰君安归属于母公司股东的净利润一直名列行业前三，营业收入有7年名列行业前三。2016年度，公司的营业收入及归属于母公司股东的净利润分别排名行业第三位和第二位。且相较于行业第一的中信证券，国泰君安2016年的净利润仅与其相差5.24亿元。在业内看来，随着国泰君安港股发行促进业务扩张，未来中信证券领先地位将进一步承压。