一笔近2亿的募资去向不明，“未来城”专项资产管理计划到期无法向持有人兑付，如今公安部门已介入调查。

　　钱到哪里去了？管理人中源诚信的相关负责人失去联系，项目融资方新鑫地产竟否认收到融资资金，并非代销机构的托管人国信证券被迫卷入风波中。

　　今日，托管人国信证券召开持有人沟通会表示，从未发过《关于暂停未来城项目基金募集的函》，并怀疑有人伪造文件，并表示将把该函提交司法机关进行鉴定。

　　同时，国信证券向券商中国记者做出回应称，该资管计划募资完全按合同约定划转到融资方真实有效的银行账户中，但对资金的投后管理是管理人的职责，这种非标债权产品的托管人无权也无法对资金进行监控。

　　国信召开持有人沟通会

　　今年3月初，投资者李玲(化名)发现，去年2月5日购买的未来城专项资产管理计划并未按期兑付。起疑心的李玲四处打听该计划的管理人中源诚信，最后被告知中源诚信相关负责人已处失联状态。

　　该计划募集规模3个亿，如今到期未兑付的资金规模1.9个亿，募资用途为张家界未来城项目的基础设施建设、棚户区改造建设。

　　中源诚信官网资料显示，未来城专项资产管理计划总募集规模3个亿，客户可选择1年或2年，投资门槛为100万起，且必须是合格投资人；该产品预期收益分三档：100万至299万为10%、300万至499万为10.5%、500万以上为11%；收益分配周期为半年。

　　券商中国记者获悉，该资管计划的项目负责人此前已被刑事拘留，但由于当时并未到兑付期且中源诚信仍有其他联系人，故未引起投资人及托管人的注意。

　　据了解，近2亿元的募资中，约有19名持有人投资已到期，但未如期兑付。部分持有人转而联系了项目融资方新鑫地产，却又得到了一个真假难辨的消息：新鑫地产否认收到融资款。据报道，新鑫地产的法人代表欧阳建华称：“从来没有收到融资，而且也不需要融资。”

　　但无论是《融资服务协议》、抵押合同、承诺担保书、标的资产收益权转让合同、相关情况说明，均盖有中源诚信和新鑫房地产的公章和法人代表的印章。

　　3月28日，托管人国信证券召开持有人沟通会，透露中源诚信管理人已被警方拘留，并表示已向公安报案，公安已正式介入调查，正全力协助公安及投资者查清事实，尽最大可能追回损失。

　　三大疑点公安已介入

　　国信证券表示，年初报案之后，目前公安机关已介入调查。

　　券商中国记者梳理发现，“未来城”资管计划近2亿募资去向不明的背后，存在三大疑点：

　　疑点一：近2亿的募资是否到达融资方账户中。

　　中源诚信曾披露了和新鑫房地产签订的《土地及在建工程抵押合同》，新鑫房地产将其在建的“张家界未来城”项目的土地使用权的物权及在建工程作为抵押物抵押给中源诚信，土地使用权为156亩，评估价4.48亿元，在建工程总价值26.7亿元。

　　可在管理人中源诚信相关负责人被刑事拘留失联的情况下，该资管计划的项目融资方新鑫地产竟然否认发起、委托过融资。

　　但无论是《融资服务协议》、抵押合同、承诺担保书、标的资产收益权转让合同、相关情况说明，均盖有中源诚信和新鑫房地产的公章和法人代表的印章。

　　国信证券对记者明确表示，国信严格按照合同约定，资金早就划转到融资方真实有效的银行账户中。

　　疑点二：所谓国信证券发的《关于暂停未来城项目基金募集的函》真实性存在疑问。

　　新鑫地产的法人代表欧阳建华声称，与持有人有过沟通之后，国信证券因此在2016年4月19日发过文件，声称要求提供“关于张家界新鑫房地产开发有限公司的印章”未果，暂停项目募集。

　　但仔细看就会发现，函件落款是国信证券资产管理部，但据了解国信证券的部门设置中只有资产管理总部。其次，盖章是国信证券资产托管业务专用章，但稍懂券商业务的人就会明白“资管”业务与“托管”业务完全是两回事。

　　今日，国信证券也对持有人表示，函件是伪造的，已将相关情况向公安机关反映，可以进行鉴定。

　　疑点三：中源诚信提供的持有人基金合同竟然还不一样。

　　多位持有人手头上的《“政府民生重点工程+上市央企中铝国际未来城专项资产管理计划”资产管理合同》竟然还存在差别，甚至多达3个版本：第一种版本是对项目方张家界新鑫地产公司有清晰的描述，而后面的两种版本均未提及项目公司具体名称，只是将其称为“项目方”。

　　据持有人李玲介绍，她以前购买国信证券托管的其他基金项目名称都是明确完整的，付款流向也都是非常清楚的。后面的这两个版本对资产管理计划风控措施中的“标的资产收益权转让”描述各不相同，甚至合同的第7页有过粘贴的痕迹。参会的其他投资人向记者表示：“我们怀疑合同被掉过包”。

　　托管人的职责边界在哪里？

　　券商中国查阅资料发现，“未来城”专项资产管理计划在中国基金业协会都进行过备案，但如今管理人、项目融资方都在接受调查，持有人直接把托管人国信证券抓住不放。

　　实际上，《基金法》对基金产品的管理人和托管人职责分工都做了界定，证监会2013年4月2日施行的《证券投资基金托管业务管理办法》(简称办法)也对基金托管机构的要求和职责做了规定。

　　“未来城”项目的投资前期尽职调查、资金投资指令、资金到位后的投后管理都属于管理人的职责范围，而托管人从保护基金持有人角度起到监督作用。

　　办法第二十一条规定：托管机构当发现基金管理人发出但未执行的投资指令或者已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者基金合同约定，应当依法履行通知基金管理人等程序，并及时报告中国证监会，持续跟进基金管理人的后续处理，督促基金管理人依法履行披露义务。基金管理人的上述违规失信行为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，基金托管人应当督促基金管理人及时予以赔偿。

　　国信证券表示，“未来城”这个资管计划特殊的地方在于，这是一个非标债权产品，募集资金划转到融资方的银行账户之后就脱离了托管券商的监控范围，不像二级市场证券投资基金的证券账户开设在券商席位。

　　诱人的资管计划

　　值得一提的是，当初处于销售期的“未来城”专项资产管理计划可不是现在这个样子。

　　即使在今日，在中源诚信的官网上，依然还保留着该资管计划当初的销售宣传资料，除了上文中提到的三档年化收益都在10%以上的收益外，还有雄厚的管理人背景、还款来源。

　　未来城专项资产管理计划募资书显示，该计划募资用途为张家界未来城项目的基础设施建设、棚户区改造建设，建设主体为中铝国际股份有限公司(简称“中铝国际”)，该公司属于中国铝业子公司。

　　还款来源也硬气十足：

　　一是未来城项目资金回笼，总回笼为26.7亿元；

　　二是标的资产收益权转让：项目公司签署《标的资产收益权转让合同》，由未来城工程指挥部监督将专项资金及回购资金合计12亿元存入资产管理人指定的银行账户；

　　三是其它还款来源：总包方中铝国际工程股份公司的工程预付款、垫支款，项目公司的流动资金、银行贷款、经营性物业贷款。

　　不仅如此，根据该计划发行宣传资料，该计划还有四大投资亮点：政信项目；上市央企保障；位置优越，投资佳地；一次投资，终身受益。

　　据介绍，张家界未来城项目是政府民生重点工程，政府专门成立了指挥部、推进项目的开发建设。项目包含：基础设施建设、棚户区改造建设房(三峡移民安置房)、五星级酒店、学区房、酒店式公寓、商业等。项目地处张家界市政治、经济、文化、科技与信息中心。项目建成后、投资人享有每年一次到张家界免费旅游五天的待遇，免费旅游的内容包括：住宿、门票。

　　中源诚信全名中源诚信(北京)资产管理有限公司，公司注册资本金30000万元人民币，注册时间为2012年1月9日，目前依然处于存续期。

　　股东为一位自然人和一位法人，自然人为瞿建军，瞿也是中源诚信的法人代表；另一法人股东为中科海建建设工程有限公司。

　　不仅如此，中源诚信已投资的项目还不少，除了该资管计划为未来城融资外，还在北京投资了5个项目，分别为北京瀑韵天城资产管理中心(有限合伙)、北京国信御天资本管理中心(有限合伙)、北京中投新城资本管理中心(有限合伙)、北京御天新城资本管理中心(有限合伙)和北京金石新城资本管理中心(有限合伙).