顶尖财经网(www.58188.com)2017-10-26 14:18:03讯:
三季报盈利 10.04 亿符合预期,全年预计增长 185%-235%:公司 2017 年前三季度实现营业收入 28.42 亿元,同比增长 40.51%;实现归母净利润10.04 亿元,同比增长 106.57%,每股收益 1.35 元。同时预告全年盈利13.23-15.56 亿元,同比增长 185%-235%。公司业绩符合预期。
发布限制性股票激励计划,调动核心员工积极性:公司发布限制性股票激励计划草案,拟授予 350 名核心员工限制性股票 1,624.50 万股, 其中首次授予 1,324.50 万股,预留 300 万股, 授予价格 45.71 元/股。 并设定了 2017年-2020 年扣非净利润分别不低于 11.85、 20.39、 26.55 和 31.77 亿元, 产品年产量(折合碳酸锂当量)分别不低于 3.5 万吨、5 万吨、7 万吨和 9 万吨的业绩考核目标,有利于调动核心员工积极性,推动公司业绩增长。
原料瓶颈破解,产能持续扩张。公司成功收购 RIM 43.1%的股权、美洲锂业 17.5%的股权和 Pilbara 4.84%的股权, 持有江西锂业 100%的股权、阿根廷 Mariana 卤水矿 80%的股权和爱尔兰 Avalonia 锂辉石矿 55%的股权,形成了多元化原料供应体系; 目前矿石生产电池级碳酸锂产能 1.5 万吨/年,氢氧化锂产能 1 万吨/年,新建 2 万吨氢氧化锂产线预计在 2018 年春节后投产,1.75 万吨电池级碳酸锂产线预计在 2018 年三季度投产。评级面临的主要风险
全球新能源汽车需求不达预期;参股锂矿公司项目投产不达预期。
估值
预计公司 2017-2019 年每股收益分别为 1.94、3.16、3.68 元,对应当前股价市盈率分别为 47、29、25 倍;维持谨慎买入评级,目标价由 82.00 元上调至 105.00 元。