欣泰电气领衔 匹凸匹再度上榜

　　为了净化市场环境、保护投资者权益，助力公开透明、健康发展的资本市场的培育，自2016年11月19日起，由大众证券报举办的第六届(2016年)十大黑榜上市公司评选活动正式启动，向广大读者征集黑榜公司候选名单。

　　根据征集结果，共有26家上市公司入围候选名单，候选名单于2016年12月3日对外公布。经过读者推荐、专家评选，“2016年十大黑榜上市公司”评选结果终于揭晓，它们分别是欣泰电气、大智慧、匹凸匹、金亚科技、*ST舜船、安硕信息、宏磊股份、复旦复华、*ST烯碳和力帆股份。

　　欣泰电气票数一直领先

　　黑榜活动自开展以来，受到了社会各界的广泛关注。投资者通过微博、微信、EM、电话、邮寄、财信网官方投票系统等各种方式参与进来，其中，微信投票为新增的投票渠道。

　　值得关注的是，欣泰电气自投票开始以来一直稳居第一。究其原因，系投资者对公司欺诈发行且未进行股份回购不满。因欺诈发行，欣泰电气成为创业板首家终止上市的公司。2016年7月8日证监会对欣泰电气欺诈发行正式作出行政处罚，启动强制退市程序，且退市后将不得重新上市。“我选300372欣泰电气为黑榜第一名，投资欣泰亏损20万，至今没有任何赔偿。”一投资者在发来的电子邮件中称。

　　“欣泰电气不仅违规行为的性质比较恶劣，而且欣泰电气被查之后的所作所为都表现出了对投资者权益的漠视，保荐机构虽然曾提及主动赔付，但至今也未提出主动赔付的具体方案。投资者普遍感觉再次被欺骗，欣泰电气名列榜首可谓 ‘实至名归’。”本届黑榜评选活动评委、上海明伦律师事务所王智斌律师告诉大众证券报和财信网记者。

　　“欣泰电气因欺诈上市、信披严重违规被退市，责任人被移送公安机关，确实是‘罪有应得’。建议适格投资者耐心等待，尽量按保荐机构先行赔付方案办理。相比先行赔付，去法院索赔的周期会更长、索赔范围可能更小、前期会有诉讼费用等。”黑榜评选活动评委、浙江裕丰律师事务所高级合伙人厉健律师表示。

　　匹凸匹则继2015年之后再度上榜，其在“2015年十大黑榜上市公司”中排在第七，上榜理由为“信息披露屡出问题”。

　　专家学者建言黑榜评选

　　除了投资者积极参与外，本次评选活动邀请的专家评委也纷纷借此次活动发表观点、建言献策。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新教授告诉记者：“投资者保护的最好办法，是投资者自我保护，让他们拿起法律的武器，学会自我维权，直接向违法犯罪公司索赔，当然，这也需要构筑法律维权的社会机制与市场环境。我们确实需要大批私人律师充当股民的‘保镖’，随时向不良上市公司开战索赔，除了维权，还会产生社会监督的威慑效果。”

　　“行政监管只是一种力量，如果单靠证监会一己之力，可能很难奏效，必须要发动全社会力量，开展群众运动式的监督。除了证监会的行政监管、投资者‘用脚投票’及‘索赔维权’的自我保护外，我们还需要市场做空机制、群众检举揭发机制，以及律师事务所类似的集体诉讼制度等，形成一张有效的市场监督网，对证券违法犯罪构成强大威慑。这是十分必要的。”董登新说。

　　“2016年以来证监会明显加大了监管范围和处罚，不少上市公司受到立案调查或已经拿到行政处罚。监管层加大惩处力度，对股民无疑是有帮助的，不过证监会的处罚仅仅是行政处罚。罚款也是收归国库，中小投资者的损失并没有得到赔偿。对于这个市场的监管，只靠证监会是肯定不行的。证监会、公安、检察院和法院要真正的联动起来，很多法律条文也必须做出修改，如引进集团诉讼等制度，让违规者承担相应的刑事、行政、民事责任，真正把保护中小投资者的利益落实到实处，中国的证券市场才能健康成长！”广东奔犇律师事务所主任刘国华律师表示。

　　管理层加大行政处罚力度

　　在刚刚过去的2016年，监管层对违规行为的查处力度空前。证监会新主席就任后，监管思路日渐清晰，“依法监管、全面监管、从严监管”成监管新常态。

　　证监会全系统2016年共对183起案件作出处罚，作出行政处罚决定书218份，较2015年增长21%，罚没款共计42.83亿元，较2015年增长288%，对38人实施市场禁入，较2015年增长81%。行政处罚决定数量、罚没款金额均创历史新高，市场禁入人数也达到历史峰值。“除信息披露违法、内幕交易、操纵市场等传统案件外，还显著加强了对中介机构未勤勉尽责、编造传播虚假信息等违法行为的处罚追责力度，全面深入推进私募基金行业和股转系统领域的执法，将依法、从严、全面监管的要求落到了实处，对违法违规行为形成了强有力震慑，为资本市场的健康稳定保驾护航。”证监会介绍。对于2017年工作，证监会表示，将继续忠实履责，进一步强化依法的理念，从严的担当，全面的意识，对市场违法违规行为重拳治乱，切实维护好公开、公平、公正的资本市场秩序。

　　去年12月底，证监会会同公安部联合部署开展“打击防范利用未公开信息交易违法行为专项执法行动”，以打击促防范，以防范促守法。行动中，一批涉案金额巨大、违法行为十分恶劣的利用未公开信息交易案件将从快从严查处，一些屡屡发案的涉案公司将被重点警示加强内控管理。这是继部署会计师、评估机构等中介机构违法违规专项执法行动、IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动、市场操纵违法专项执法行动后，证监系统开展的第四批专项执法行动。

　　“以后监管会越来越严，上市公司违规成本越来越高，对投资者的保护会越来越到位。”在采访中，专家学者均表达了类似看法。