欺诈发行退市第一股即将诞生 欣泰电气坑了哪些人
　　欣泰电气（300372）因欺诈上市，即将成为创业板退市第一股，更将成为中国证券市场第一家因欺诈发行被退市的上市公司。那么，欣泰电气距离退市还有几步要走？持有公司股票的投资者又该怎么办？

　　7月8日晚间，欣泰电气（300372）发布公告称，7月7日收到证监会的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》，除对相关人员处以罚款外，对温德乙、刘明胜采取终身证券市场禁入措施，终身不得从事证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。深交所将自公司股票复牌30个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，并在停牌后15个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。

　　公告披露，公司股票于 7 月 11 日继续停牌一天，7 月 12 日起复牌交易。自欣泰电气股票复牌交易的三十个交易日期间， 欣泰电气证券简称将调整为*欣泰，证券代码不变，股票价格的日涨跌幅限制比例不变。交易三十个交易日后，欣泰电气预计于 8 月 23 日开市起停牌，深交所在公司股票停牌后十五个交易日内作出是否暂停股票上市的决定。

　　欣泰电气董事长温德乙在接受相关媒体采访时表示，自己事前并不清楚公司将要被强制退市，但心里也有准备。对于退市后打算，温德乙称，由于自己身背6.26亿元债务，公司退市后，将不得不走破产程序。

　　欣泰电气距离退市到底还有多远？

　　1.欣泰电气股票将于7月11日继续停牌1天。

　　2.欣泰电气股票于7月12日开市起复牌。

　　3.交易30交易日后，预计于8月23日开市起停牌。

　　4.深交所在欣泰电气股票停牌后15个交易日内作出是否暂停股票上市的决定。

　　5.深交所作出终止上市决定，时间点为：在证监会作出行政处罚决定、移送决定起的12个月期限届满前的15个交易日内。

　　6.自深交所作出终止上市决定后15个交易日届满的次一交易日起，欣泰电气股票交易进入30个交易日的退市整理期，涨跌幅10%，持有欣泰电气股票的投资者可在这期间卖出。

　　注：买入退市整理期股票的交易门槛为：账户资产不低于50万元，且有两年以上股票交易经验；卖出不受限制。

　　7.退市整理期届满的次一交易日，进入摘牌阶段，公司股票从A股市场摘牌，终止上市。

　　8.进入股转系统挂牌转让。在深交所整理期届满后起45个交易日内，可以进入股转系统挂牌转让。

　　欣泰电气确定退市 哪些人最受伤？

　　欣泰电气退市后将不得重新上市，发行人股份将被采取冻结或限制减持措施。那么，哪些公司或机构会跟着遭殃？持有公司股票的投资者又该怎么办？

　　1 投资者
　　知名私募创势翔遭遇黑天鹅
　　2016年4月，知名私募创势翔对欣泰电气连续两次举牌，持股比例达10%，成为公司第二大股东。截至4月20日，创势翔累计持有公司股份1715.58万股，按照停牌前14.55元的价格计算，持股市值近2.5亿元。

　　特别值得注意的是，虽然兴业证券(601377)设立的5.5亿先行赔付专项基金，但可以明确的是，创势翔这一次可能拿不到这笔先行赔付款了，因为创势翔是在欣泰电气发布暂停上市风险提示公告或欣泰电气发布欺诈发行相关会计差错更正公告日之后买入的。（具体赔付标准见文后）
　　汇金公司也可能会躺枪
　　欣泰电气2016年一季报显示，除了创势翔，汇金公司等机构也持有公司股票，假如这些机构尚未减持退出的话，也会躺枪。

　　截至2016年3月31日，汇金公司持有欣泰电气137.13万股，占公司的流通股本的1.52%。

　　持有欣泰电气的其他投资者
　　据《证券法》规定，欣泰电气一旦被确定招股说明书等存在虚假记载，致使投资者在证券交易中遭受损失，欣泰电气应当承担赔偿责任。

　　也就是说，持有欣泰电气的投资者因此遭受损失，符合相关立案条件的，可以索赔。

　　2 保荐机构：兴业证券
　　兴业证券7月8日晚间公告称，中国证监会拟决定，对公司给予警告，没收保荐业务收入1200万元，并处以2400万元罚款；没收承销股票违法所得2078万元，并处以60万元罚款；对兰翔、伍文翔给予警告，并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格，并拟对兰翔、伍文翔分别采取10年证券市场禁入措施。

　　日前，兴业证券发布公告称，该公司董事会已同意公司使用自有资金，设立5.5亿元先行赔付专项基金。这是中国证监会新股发行制度改革引入保荐机构先行赔付制度以来的首个先行赔付案例。

　　此前，在万福生科(300268)的造假上市案中，作为保荐人的平安证券，被暂停3个月的保荐资格，罚款7665万元；保荐代表吴文浩、何涛除了罚款30万元之外，还被取消了保荐资格禁止终身进入市场。2013年7月，平安证券与12756名万福生科虚假陈述案适格投资者达成和解，补偿金额约1.79亿元。

　　对于兴业证券来说，欣泰电气一案到底涉及了多少投资者？其在欣泰电气造假上市中应该承担多少责任？我们将持续关注。

　　哪些人可以得到先行赔付？

　　目前，兴业证券已经设立了5.5亿元先行赔付专项基金，哪些人有资格得到先行赔付呢？

　　根据兴业证券发布的最新公告，属于先行赔付专项基金的赔付对象有：
　　1
　　自虚假陈述实施日起至揭露日或更正日之前买入欣泰电气股票，且在揭露日或更正日及以后因卖出欣泰电气股票或者因持续持有欣泰电气股票，扣除市场风险因素所致损失后存在亏损的投资者。

　　其中：
　　虚假陈述实施日：
　　欣泰电气发布《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》之日，即2014年1月15日。

　　虚假陈述揭露日：
　　欣泰电气发布被立案调查公告、暂停上市风险提示公告之日，即2015 年 7 月 14 日。

　　虚假陈述更正日：
　　欣泰电气发布欺诈发行相关会计差错更正公告之日。 这一日期存在争议，因为欣泰电气2015年 11 月 27 日、12 月 10 日分别披露了《关于对以前年度重大会计差错更正与追溯调整的公告》和《关于 2015 年半年度财务报告会计差错更正的公告》。

　　2
　　欣泰电气欺诈发行事件责任方不属于先行赔付的赔付对象（欣泰电气董事、监事、高级管理人员及首次公开发行前持有欣泰电气股份的股东，及前述主体的关联人）。

　　值得注意的是，在揭露日或更正日之后买入欣泰电气股票的投资者并不属于此次赔付的范围内。换句话说，从揭露日（2015年7月14日）或更正日（2015年11 月 27 日或12 月 10 日）起至停牌日（2016年5月23日）期间买入欣泰电气股票的投资者不能获得本次赔偿。

　　将能获得多少赔偿金？

　　1.赔付范围：以适格投资者实际发生的直接损失为限。

　　2.赔付金额：赔付金额=投资差额损失（扣减市场风险因素造成的损失）+投资差额损失部分的佣金和印花税+资金利息。

　　A:基准日及以前卖出欣泰电气股票的投资者：
　　其投资差额损失=（买入平均价格-实际卖出平均价格）×投资者所持欣泰电气股票数量，扣减市场风险因素所致损失。

　　B：基准日之后卖出或仍持有欣泰电气股票的投资者：
　　其投资差额损失=（买入平均价格-揭露日或者更正日起至基准日期间每个交易日收盘价的平均价格）×投资者所持欣泰电气股票数量，扣减市场风险因素所致损失。

　　基准日：在本次先行赔付中，自揭露日或更正日起，欣泰电气股票累计成交量（不含大宗交易成交量）达到欣泰电气股票全部可流通部分100%之日。

　　文章来源：微信公众号莲花财经

　　欣泰电器被判死刑影响有限 中报行情为3000点加踩油门
　　因欺诈发行而开出的首张驱逐令生效，欣泰电气（300372）不得恢复上市。证监会8日对欣泰电气欺诈发行正式作出处罚，启动强制退市程序，据了解，这是证监会因欺诈发行实行强制退市的首家上市公司，对市场发展具有标杆性作用。市场对欣泰电气遭退市已有预期，分析认为欣泰电气复牌后大概率连续跌停，但对于市场整体影响有限。

　　欣泰电气成欺诈发行退市第一股
　　创业板退市第一股尘埃落定，欣泰电气因为欺诈发行被开驱逐令。7月8日，证监会已完成对欣泰电气涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案的调查审理工作，依法向欣泰电气及相关责任人送达了《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》，对欣泰电气及其17名现任或时任董监高及相关人员进行行政处罚，并对欣泰电气实际控制人、董事长温德乙，时任总会计师刘明胜采取终身证券市场禁入措施。

　　对于主承销商的处罚，证监会新闻发言人张晓军表示，对欣泰电气欺诈发行正式作出行政处罚，启动强制退市程序，承销券商兴业证券(601377)5.5亿先行赔付。深交所昨日就欣泰电气退市一事发布公告，称将依法、妥善做好欣泰电气退市工作，包括督促保荐机构按照先行赔付的原则对适格投资者进行补偿，做好投资者投诉、咨询的接待工作等。

　　值得注意的是，此次证监会对欣泰电气欺诈发行是启动强制退市程序，欣泰电气退市后将不得重新上市。这一表态宣判了欣泰电气的正式死亡。与退市长油和退市博元相比，欣泰电气最大不同就在于不得重新上市，退市长油和退市博元摘牌后都可进入股转系统，并有再度入围A股市场的机会，这也是众多资金在明知退市的情况下，仍会在退市整理期间大举买入的动力所在。

　　分析认为，欣泰电气复牌后大概率连续跌停，但对于市场整体影响有限。欣泰电气属于创业板退市第一股，停牌期间市场波动不算剧烈，但其遭强制退市消息无疑是沉重打击，持股的投资者会抛出筹码。

　　市场对欣泰电气遭退市已有预期，证监会此前在例行发布会上表示，一旦认定欣泰电气欺诈发行情况属实，就立即启动退市程序。不少分析认为，欣泰电气退市事件对市场的影响正在逐步消化。

　　多空大战3000点 下周有望再下一城
　　市场方面，沪指最近维持窄幅震荡格局，多空3000点关口争夺激烈，市场步入整理区间，短期要关注沪指在2950点附近的支撑力度。本轮上行的主力军无疑还是权重板块，目前运行到3000点整数关口附近，前期3月和4月套牢盘的抛压也会逐渐加大。不过后期整理完毕之后，下周股指能否再下一城，重点还要看后期权重板块的表现。

　　与此同时，7月初也迎来中报披露的密集期。下周一，创业板股票中文在线（300364）将率先公布2016半年报，临近上市公司中报披露期，高送转行情开始升温。截至周四，沪深两市近一个月以来已有15家公司推出高送转方案。定义上，高送转是指高比例派送红股或转增股本。近年来，随着上市公司送转比例的增加，市场对高送转的定义也在不断提高，由每10股送转5股及以上，不断提高至每10股送转10股及以上。

　　数据显示，6月14日四通新材(300428)率先发布了首份2016年中报高送转预案， 由此真正拉开高送转行情的帷幕。在15家披露预案的公司中，有13家为中报利润分配方案。转增最高的为吴通控股（300292）和彩虹精化（002256），均拟每10股增30股；转增最低的是云南盐化（002053），拟10股转增10股，刚刚达到高送转标准。

　　对于后市方向，国金证券(600109)的策略周报认为，在风险事件集中爆发的阶段，市场跌不深并不作为市场底部已经探明的理由，大多在目前点位（2932点）试着博反弹的资金大都是短线交易资金，本身造成A股市场的不稳定。市场博反弹的噪音不停，市场探底的过程就不会结束。在博反弹的过程中，可以逢场作戏。（投资快报）

　　证监会对5宗案件作出行政处罚 1宗内幕交易案涉及利欧股份
　　7月8日，证监会新闻发言人张晓军通报称，证监会近日依法对信息披露违法违规、内幕交易等5宗案件作出行政处罚。其中1宗信息披露违法案件中，新三板挂牌企业参仙源通过少计成本、价格不公允的关联交易方式虚增利润1.29亿余元，相关责任人被证监会处罚。

　　据张晓军介绍，1宗超比例持股未披露案中，任向敏、任向东、任巍峰作为一致行动人，利用控制的多个账户买入万安科技(002590)，共同持有上市公司已发行股票比例达到5%时未按相关规定及时履行报告与公告义务，违反了《证券法》相关规定，安徽证监局决定对任向敏、任向东责令改正，给予警告，并分别处以60万元罚款；对任巍峰责令改正，给予警告，并处以30万元罚款。

　　2宗信息披露违法案中，新三板挂牌企业参仙源参业股份有限公司（简称参仙源）通过少计成本、价格不公允的关联交易方式虚增利润1.29亿余元，违反了《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，依照《证券法》相关规定，证监会决定责令参仙源改正，给予警告，并处以60万元罚款；对时任公司董事长于成波、总经理李殿文及相关人员给予警告，并分别处以5万元至30万元不等的罚款；内蒙古敕勒川科技发展股份有限公司（简称内蒙发展）未披露实际控制人控制公司的情况发生变化的事实，未对2013年开出的20份商业承兑汇票进行账务处理，2013年年度报告未披露真实的应付票据金额。上述行为违反了《证券法》相关规定，证监会决定责令内蒙发展改正，给予警告，并处以40万元罚款；对违法行为直接负责的主管人员赵伟、马雅及其他直接责任人员给予警告，并分别处以5万元-10万元不等的罚款。

　　1宗内幕交易案中，利欧集团股份有限公司（简称利欧股份(002131)）董事长王某荣为利欧股份资产重组事项这一内幕信息的内幕信息知情人。内幕信息敏感期内，颜玲明与王某荣联系频繁，颜玲明使用颜某娥等7个账户交易利欧股份获利约455万元。颜玲明的上述行为违反了《证券法》相关规定，证监会决定没收颜玲明违法所得约455万元，并处以约1365万元罚款。

　　1宗短线交易案中，王智斌于2012年6月25日至2015年9月2日期间担任汉鼎信息科技股份有限公司（简称汉鼎股份(300300)）财务总监，其控制使用本人证券账户于2015年7月1日买入汉鼎股份股票1.5万股，7月21日卖出汉鼎股份股票1.5万股，又于7月22日买入汉鼎股份股票1.5万股，上述股票交易的时间间隔均短于6个月。王智斌的上述行为违反了《证券法》相关规定，浙江证监局决定对王智斌给予警告，并处以3万元罚款。

　　张晓军表示，上述行为违反了证券法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。证监会将始终坚持以信息披露为中心的监管理念，对信息披露违法违规、内幕交易、短线交易等各类违法违规行为持续保持高压态势，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序。（.证.券.日.报　左.永.刚）

　　证监会完成并购重组委换届 35名委员均为兼职
　　7月8日，媒体记者获悉，中国证监会第五届上市公司并购重组审核委员会（以下简称并购重组委）于近期任期届满。日前，按规定程序，中国证监会聘任了第六届上市公司并购重组委委员。本次换届属于例行换届，本次换届所聘任的35名委员均为兼职。

　　据证监会新闻发言人张晓军介绍，根据《证券法》和《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》等有关规定，中国证监会决定，聘任35人为中国证监会第六届并购重组委委员。第六届并购重组委全部为兼职委员，分别是：王传军、田正大、田轩、史博、任晓辉、刘乃生、江禹、阳琨、苏波、李惠琦、李燕玉、肖力、张文鑫、张京京、张树帆、张浩、陈军、陈瑛明、欧阳西、罗会远、周颖、胡华勇、姜诚君、姜翼凤、顾军锋、徐建军、徐萍、郭文、唐松华、梁晓燕、梁跃军、蒋骁、焦晓宁、黎军、冀洪涛。

　　张晓军表示，换届后，证监会将进一步完善并购重组委委员履职约束机制，督促委员勤勉尽责、合规守纪，并加强社会监督。（.证.券.日.报　.左.永.刚）

　　上交所本周调查64起证券异常交易行为
　　媒体记者7月8日获悉，本周，上交所共对64起证券异常交易行为进行调查，涉及证券42只次、证券账户180个次，共出具书面警示函130份，针对投资者实施盘中暂停账户交易14次，并上报证监会1起涉嫌违法违规案件线索。

　　本周，上交所公司监管部门共发送日常监管函8份，其中监管问询类函件7份，监管工作类函件1份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告21份；针对信息披露违规行为，采取监管关注措施3单。

　　同时，加大信息披露和股价异常的联动监管，针对公司披露敏感信息或股价明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查5单。（.证.券.日.报　.朱.宝.琛）

　　证监会回应风神股份诉讼案：将据情况安排下一步工作
　　就近期郑州中院针对风神股份(600469)及其法定代表人王锋诉河南证监局和证监会一案作出一审判决事宜，7月8日，证监会新闻发言人张晓军回应称，今年7月1日，证监会收到郑州市中级人民法院送达的风神股份及其法定代表人王锋诉河南证监局和证监会的一审行政判决书。

　　“根据《行政诉讼法》规定，不服一审判决可在判决书送达之日起15日内依法提起上诉。目前证监会正在认真研究判决内容，将根据情况安排下一步工作。”张晓军称。（媒体　左永刚）