今年以来多家公司遭立案调查

　　监管层对重大违规事件“零容忍”态度未改变。证监会副主席姜洋在首届“人民财经高峰论坛”上，对上市公司发生重大违规情形作最新精神指示：“要珍惜和爱护资本市场这个平台，规范治理，提高透明度，强化股东回报，履行社会责任，实现可持续发展。当然，对于走不动、跟不上或者有重大违法的上市公司，要严格执行强制退市制度，实现优胜劣汰，增强市场活力。

　　近日来，常山股份（000158）、匹凸匹（600696）、\*ST烯碳（000511）、太化股份（600281）等上市公司纷纷被爆出涉嫌信披违规。

　　其中，常山股份公告称，公司于2016年10月17日收到中国证监会《调查通知书》：“因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《证券法》的有关规定，我会决定对公司立案调查，请予以配合。”此外，*ST烯碳于10月13日收到证监会《调查通知书》，原因同样是公司涉嫌信息披露违法。

　　值得注意的是，如*ST烯碳因此受证监会行政处罚，并且在行政处罚决定书中被认定构成重大违法行为，或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关的，公司将因触及《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）》13.2.1条规定的欺诈发行或者重大信息披露违法情形，公司股票交易被实行退市风险警示。

　　自2014年10月17日退市新规实行以来，被强制退市的上市公司有两家，分别为博元投资和欣泰电气，两家公司有着各自的特性，代表着两种不同的违法行为。博元投资因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪和伪造、变造金融票证罪，也就是上市后的犯罪，欣泰电气则是因为IPO欺诈发行，属于上市初的犯罪。

　　而证监会IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动主要针对的就是两家公司的犯罪类型，截至目前，博元投资、欣泰电气均已经被上交所摘牌进入到老三板市场交易。

　　业内人士表示，A股市场3000家上市公司，类似于博元投资和欣泰电气的肯定不是一两家，很多劣质公司通过粉饰上市，上市后虽然暴露盈利差的本性，但是却始终能死赖着不走。博元投资和欣泰电气之后，再次出现第三家公司是市场希望看到的，让退市和上市一样变成常态，才是一个健康市场的表现。

　　发布退市风险警示 谁是下一家“欣泰电气”？

　　截至今年年底，沪深两市目前已有\*ST新梅（600732）、\*ST常林（600710）和*ST川化（000155）由于连续三年亏损而处于暂停上市状态，这意味着这些公司可能被暂停上市甚至终止上市。除了业绩外，两市还有不少公司由于信息披露违法违规可能导致暂停上市或者退市风险的，欣泰电气更是由于涉嫌欺诈上市成为创业板退市第一股。

　　剔除目前业绩扭亏的公司和已经结案的亚太实业（000691）和荣丰控股（000668），仍有19家公司存在暂停上市风险，分别为\*ST南化（600301）、\*ST舜船（002608）、京天利（300399）、恒顺众昇（300208）、星河生物（300143）（300143）、圣莱达（002473）、北大医药（000788）、安硕信息（300380）等。

　　值得关注的是，创业板公司安硕信息、锐奇股份（300126）、京天利、同花顺（300033）、恒顺众昇、宝利国际（300135）（300135）、嘉寓股份（300117）和金亚科技（300028）因为涉嫌违反证券法规被立案调查而发布风险警示公告。根据证监会有关规定，如公司存在或涉嫌存在重大违反证券法律法规行为，公司股票将被深交所实施暂停上市。与主板退市规则有所不同，创业板公司实行的是直接退市机制。

　　除了业绩问题外，两市同时存在一批由于涉嫌违法违规可能导致暂停上市或者退市风险的上市公司。据不完全统计显示，截至今年上半年，已经超过50家公司发布退市风险警示公告。其中部分公司由于处罚决定的落实，得以免除暂停上市的风险，例如顾地科技（002694）（002694）近期发布公告，监管机构对其涉嫌违反证券法律法规一案，已调查完毕，依法作出行政处罚后，立案调查引起的公司股票可能被深交所实施退市风险警示并暂停上市的风险已解除。