摘要:

“十三五”规划勾画全新的发展蓝图。“十三五”时期是全面建成小康社会的关键期。“十三五”规划将结合当下经济发展和深化改革的核心内容描绘中国未来五年经济发展的全新路径,涵盖产业转型、生态环境、科教创新、改革攻坚、对外开放、政治、文化、民生建设等方向。

“十三五”规划启动六大主题投资机会。和“十二五”相比,“十三五”规划更强调调结构、转方式、促创新。从这三个维度出发,我们认为“十三五”规划重点向信息经济、国企改革、清洁能源、中国制造2025、区域规划、PPP等六大方向倾斜。五年规划带来的政策红利,将引导资本市场发掘这六大领域的主题投资机会:

1.信息经济首次纳入国家五年计划,将成为十三五期间国家促进创新的急先锋。信息经济将提高信息网络基础设施建设在国家战略中的地位并加速互联网和传统经济的融合。信息经济主题我们推荐:中兴通讯、步步高、乐普医疗。

2.国企改革是“十三五”深化改革的立足点。国企混改是主要内容,试水深度加大、速度加快,央企参股甚至收购民企和其他国企将成为新思路。国企税负减轻和分红率上升将使得国企股权价值大幅提升。国企改革主题我们推荐:中国巨石。地方国企改革建议关注广州、深圳、上海等地的新方向。

3.清洁能源将成为“十三五”环保规划的抓手。清洁能源的加速发展将成为新常态下节能减排的主要方式。清洁能源主题我们推荐:东源电器、中航光电、智光电气。

4.中国制造2025是十三五“转方式”的重头戏。“十三五”规划将推动“中国制造”加速走向“中国智造”。我们认为主题投资将沿三条主线展开:智能制造(智云股份)、工业互联网(佳讯飞鸿)和创新应用。

5.区域规划成为“十三五”调整经济结构的主要手段。京津冀一体化通过通州战略快速推进,东北振兴也有望成为新的国家战略。区域规划主题我们推荐:荣盛发展、亚泰集团。

6.PPP成为“十三五”政府部门化解债务风险、稳定经济增长的重要途径,主题推荐:华夏幸福,新筑股份。