把收益与风险对除,得出来的是每单位风险对应的收益,风险越低,收益越高,这个值就越大。股票投资上有两个指标是来衡量每单位风险收益的,就是夏普比率和特雷纳指数。
如果只看收益是不对的,和耍流氓没太大区别。如果只看风险低,而不重视收益,也是不对的,比如只知道存银行存款。
每个人都有各自的风险偏好,但多数人是喜欢低风险与高收益的,即便收益率不是最高,但一年下来能有10%以上还是会满意的,如果能有20%就感觉挺好了,能有30%就大大超预期了。关键是一个字了得,稳!
如果要追求象跑第一名那样赚番番的收益,往往要冒很大的风险,其投资结果反而不如预期,欲速则不达。高风险收益偏好的,即便赚30%,也嫌不够,因为预期高啊。冒很大风险去做富贵险中求的操作,往往难以持久盈利,可能狂赚,也可能狂跌。如果亏50%,就会把去年赚番番的收益给抹掉的,过高的预期往往会对应着不满与失望。
在工作事业上,要“谋其上而得其中,谋其中而得其下”。在股票投资上,得反过来,是要“谋其下而得其中,谋其中而得其上”。多考虑了安全,控制好风险,收益反而会超预期。好的投资组合,所体现的夏普比率和特雷纳指数就会较高,象木秀于林般出众。
|