老法师看盘：二月行情开门不利
　　昨天，是二月行情的首个交易，A股市场还是没能抗住民生银行(600016)风波带来的冲击。尽管民生银行只下跌了3.17%，但沪指却大跌82.06点，以3128.30点报收。大盘这样的表现，让预期春节前有好行情的投资者感到失望。
　　回顾近年来沪指2月表现，总是涨多跌少。比如，2007年2月，沪指上涨3.4%；步入熊市的2008年2月，只下跌了0.8%；而2009年2月，沪指月涨幅达4.63%；2010年2月上涨2.1%；2011年2月上涨4.1%；2012年2月涨幅近6%；2013年2月小跌了不到1%；而2014年2月也上涨1.14%。所以不难看出，由于历年来春节前后春季行情的因素存在，多年来A股在2月总是让人有所期待。不过，今年的2月行情，从一开始就蒙上了阴影。在这马年最后的两周交易时间中，大盘还能不能安然度过？
　　实际上，在上月，我就反复提到过1月市场的调整行情，现在看沪指的走势，跟我之前的预测非常一致。而如今，由于各种“黑天鹅”事件的爆发，再加上大量新股的冲击，1月调整行情延续到了2月。而昨日沪指留下的跳空缺口，更是让指数的技术走势十分难看。而民生银行即便没有跌多少，但对多头的打击力度还是较大。一旦多头士气不足，震荡调整的时间就有可能延续。
　　不过，大家也不要太悲观，经过短线较大幅度的调整后，昨日期指尾盘表现却并不弱。期指主力合约在尾市15分钟内拉升了近30点，最终还升水44点，说明多头也没有彻底投降。另外，从沪港通的使用额度情况来看，外资昨日继续在尾市扫货。所以，现在的格局就是，跌多了就会给外资创造抄底良机，但涨上去又同样面临较大压力。因此，我认为在接下来的时间里，市场维持震荡调整的主基调还不会改变。尽管2月行情开门不利，但说不定只是一种低姿态的开场而已。（每日经济新闻 张道达）

　　A股风向有点“变”了
　　90后：黄老，高层有什么最新的指示啊？
　　黄老：高层觉得股市涨得太快了，要先停一停。最近财经媒体上大肆渲染的都是一行三会排查风险的新闻，比如排查保险、银行资金违规入市，再次启动两融业务检查等。其实，以前高层是鼓励保险、银行等资金入市，共享经济发展红利的，这时候变风向目的很明确：想看到一个慢牛，而不是疯牛，因为疯牛意味着风险。我估计大盘调整的第一目标位是3000点，第二目标位在2700-2800点，第二目标会否到要看管理层态度了。
　　90后：这一停不知道要停到啥时候，什么时候才能在股市赚到第一桶金啊。对了，黄老，你的股市第一桶金是怎样捞到的？
　　黄老：我在1994年7月底，三大政策推出后入市的。那时A股没有涨跌停板，还可以透支买，一个多月时间指数从300多点涨到1000多点。我在1000点左右全部退出，太刺激了，心脏受不了，这波行情赚了10多万。休息两年后再返回股市，真正的第一桶金是在2005年到2007年的那波大行情中赚到的。我做的股票是沧州大化(600230)，买入的价格是5.1元，大概8个月后，涨到了36元多，翻了7倍。我不经常换股票，买入一只股票前要做非常久的跟踪和研究，非常了解后才入手。比如万华化学(600309)，我已经多次到公司调研，对公司已经非常了解，短期股价估计还要随大盘调整一段时间，可以逢低介入。 （温州商报）

　　沪股通尾盘再度大举扫货 海通证券获2亿元净买入
　　每日经济新闻记者 孙宇婷
　　“尾盘沪股通买单激增”，昨日（2月2日）这幕场景再度上演，与1月29日沪股通作风如出一辙。
　　尾盘扫货再现沪股通
　　昨日A股尾盘30分钟内，沪股通资金流向风云突变。以外资机构为主力的沪股通买盘突现激增，当日使用额度在瞬息之间由不足3亿元迅速放量至20亿元，且放量之势一直维持至收盘。
　　《每日经济新闻》记者注意到，昨日开盘前半小时，随着大盘的低迷，沪股通卖盘表现亦十分踊跃，上午9时43分左右，净流出额一度达到2.82亿元，沪股通投资热情降至冰点，而后伴随大盘跌幅收窄，买盘逐渐升多，10时55分左右，沪股通突然由净卖出转为净买入159万元左右。午后开盘不久，卖盘再度占据上风，13时15分左右，净卖出额曾上升至3379万元。不过，最后半个小时，外资买入主力有如脱缰之马，大量涌入的买盘带动净买入额不断拉至高位。全天沪股通使用额度达23.36亿元，绝大部分由尾盘涌现的大量买单贡献。
　　记者梳理发现，今年以来，沪股通曾两次出现成交额突然放大的情况。第一次发生在1月20日，当天收盘净买入额达21.45亿元，创出当时的年内新高，随后一个交易日沪指大涨4.74%。
　　最近一次出现在上周四 （1月29日），当天情形和昨日更为相似，买卖双方力量僵持不下，在当天收盘前7分钟，沪股通净买入额急速扩大。截至收盘，沪股通使用额度达到了28.86亿元，但次日沪指跌1.59%。
　　对于最近频繁出现的这种现象，有资深市场分析人士向记者表示，很难判断外资的考虑，毕竟沪股通是一个外资共用的席位，搞不好是某家外资而非一众外资的尾盘突击行为。
　　第一上海首席策略师叶尚志对记者表示，外资布局A股，总体操作上是一点点地买，属于平均买入的建仓方式。逢大跌风险时，会卖一些，如果市况回稳，就会陆续建仓买入部署。
　　三安光电(600703)遭2.8亿元净卖出
　　记者从港交所盘后公开信息获悉，在昨日十大成交活跃股中，除三安光电（600703，收盘价17.39元）外，其他均为“常客”。
　　交投最活跃的个股仍旧是中国平安（601318，收盘价66.22元），不过，昨日买卖双方资金悬殊并不算大，反映出多空力量胶着，但多方略胜一筹，外资合计仍是净买入9800万元。当日，外资净买入额最大的标的为海通证券(600837)（600837，收盘价19.44元），净买入2.03亿元。招商银行（600036，收盘价14.09）和中国太保(601601)（601601，收盘价31.93元）紧随其后，净买入额分别为7300万元和6600万元。
　　记者注意到，三安光电首次出现在活跃股名单中是在上月27日，当天外资净买入2.16亿元。昨日，尽管该股再度出现在十大活跃股中，且位列第二，但外资的判断却发生了实质性逆转，根据成交数据，卖盘力量占了绝对主力，昨日外资卖出2.82亿元，买入仅为19.5万元。
　　其他上榜活跃个股还包括大秦铁路(601006)、贵州茅台(600519)、青岛海尔(600690)、上汽集团(600104)和工商银行，但买入量都不算太大。 （每日经济新闻）

　　郑眼看盘：利空云集 大盘相对抗跌
　　每日经济新闻记者 郑步春
　　因金融股、中国铝业、南北车等权重股集体杀跌，本周一A股主板走势疲弱。截至收盘，上证综指暴跌2.56%至3128点，深证综指跌0.63%至1503点，两市成交略有缩小。小票走势相对较好，中小板综指跌0.33%，创业板综指逆势上涨0.64%。
　　周一的利空可用“云集”来形容，股指能走成这样已属不易，可能已算相对抗跌。在权重股方面，有中国铝业、民生银行(600016)、南北车性质各异的利空。中铝利空与其巨亏相关，这应该“教训”了前期那些仅仅因某些股票属于“二”就大举买入的投资者；民生银行利空与人事利空相关，该利空无法从公司基本面上预先分析，故有些突然性，且持其他银行股的投资者也可能“躺枪”；南北车利空既与其被部分券商调出两融标的相关，又与墨西哥在高铁投标方面反复无常相关。
　　上述这些利空单独来看也许不算稀奇，却碰巧同时发生了，所以对大盘产生了共振性压制。
　　在小盘股方面，24家新股下周上网发行应对其构成些压力，虽然小盘股在本周承压暂时不大，但随着下周临近，其早晚也会受些影响。
　　利空并不局限于个股层面，周末官方公布的我国1月制造业采购经理人（PMI）指数仅为49.8，两年多来首破50点这一荣枯线，亦显著弱于预期的50.2。在资金成本方面，因春节临近且央行暂无降准降息动作，昨交易所债券回购利率走高，作为银行间拆借成本标志的Shibor价格上升，且所有期限均上升。
　　利好消息也有些，如“一带一路”规划将出，又如中央一号文件聚焦现代农业等，但由于上述利空消息实在太多，加上近期股指的调整已使投资者情绪趋于低迷，故这些利好几乎未起作用，比如有利好的农业板块仍以跌为主。
　　大盘虽然低迷，但投资者不宜失去信心，因为利空云集多少是有些偶然因素的，一旦利空减少，大盘应能够逐渐企稳。还有，如果股指跌幅越来越大，那么央行降息或降准的可能一般也会越来越大。
　　战略上虽仍可积极看待后市，但战术上也许应暂时减少操作并以观望为主，毕竟下周大量新股发行应是短期内难以回避的压力。在新股发行方面，有关部门习惯于扎堆发行，如此便造成每月新股发行的那几天股市低迷。
　　从积极角度看，这次新股大量发行应该是难得的低吸机会，且新股发行量越大，机会也越大。笔者甚至认为，这可能是布局全年行情的绝佳机会。
　　就A股多数年份表现来看，春季发动一波攻势应该是很常见的事情，这至少有以下几方面原因：一为“两会”召开，二为年报高送转，三为机构们天然地就有“每年做吃饭行情”的冲动；四为年初为金融机构放款高峰期。就今年情况来看，可能还会有降准及降息，且可能不止一次。 （每日经济新闻）

　　“超级大户”A股行踪图
　　他们手持数亿资金，是私行的高净值人士和券商的“超级大户”，其所在营业部频频现身龙虎榜；他们市场嗅觉灵敏，行踪神秘，他们驾驭“神秘资金”的买卖进出，都被视作市场的“风向标”。
　　在部分市场人士看来，去年以来的“千点行情”正是由这些超级大户发动。新年以来市场波动加大，他们的投资行为又有哪些新动向？通过一个多月来的持续跟踪，记者为您还原A股市场上这些超级大户们的行踪路线图。
　　⊙记者 陈俊岭 ○编辑 长弓
　　“超级大户”怎样玩A股
　　与外界猜测大相径庭的是，坐拥数亿资金的超级大户们甚少使用融资杠杆，他们多以自有资金参与市场，而与这一谨慎投资理念相匹配的是，他们不喜欢追逐“以小为美”的题材股，更钟情于金融、地产、电力等低估值的超级蓝筹股。
　　“我认识的京城10亿级的A股玩家，去年最少的都赚了七八成，现在他们已经撤出来了，但并没有远离市场，而是等待下一波跌出来的机会。”在私下与记者闲谈时，一位与这群人接触较多的资深投资人向记者透露了大户们的最新动向。
　　在上述人士看来，这些“超级大户”平素十分低调，从来不会接受媒体采访，但私下都有自己的圈子。其实，早在2013年“8·16乌龙指”事件后，先知先觉的他们就已经意识到低估的蓝筹股价值，并开始在2000点附近陆续建仓。
　　“他们的想法很简单，买这些股票就是靠分红也足够诱人，原本准备拿五年，但没想到随后几个月利润就翻番了！”出于对市场的畏高情绪，他们在去年四季度陆续减仓，目前仅剩下不足三成仓位。
　　是谁率先启动了这轮“千点行情”？一种市场传言是，有先知先觉的“神秘资金”提前埋伏。自12月以来，通过走访多家券商、私募、信托、第三方等市场人士，记者试图还原这些超级大户们的A股行踪路线图。
　　在不久前去广东做路演时，神农投资总经理陈宇对潮汕当地的有钱人印象深刻——看到股市机会来了，拥有越高资产净值的人，他们行动很快，手法越狠，他们就像草原上的角马，那里有草就往那迁徙，于是他们越长越肥……
　　在进入A股之前，他们多有自己的实业，或地产、或商贸、或煤矿，也有通过炒房、炒高利贷、炒期货赚得第一桶金的。但现在，以前的生意要么做不下去了，要么不赚钱了，于是多年备受冷落的金融股，成为他们新的“盘中餐”。
　　并不是所有超高净值人群都踩准了A股的牛市节奏。去年11月底，诺亚财富在海南三亚举行了一年一度的钻石年会，会上，当很多净值超亿元的高端客户还在讨论是否需要加大A股配置时，一波涨势凌厉的大行情就此爆发了。
　　“通过对我们客户的投资意向调查，多数高净值人士看好2015年的A股市场，并准备加大在股市上的配置。”在接受记者采访时，诺亚财富北京中心总经理薛晓勇如是表示称。
　　“神秘资金”的市场嗅觉
　　去年11月11日，“光棍节”，当上证指数时隔三年后再次突破2500点、并在收盘时留下3313亿元历史天量时，陈宇第一时间意识到，一股规模超大的神秘资金正在急速涌入A股市场。
　　“这些神秘资金具有非常强的市场嗅觉，他们大都流向超跌的金融股和中字头股票，而不是那些已经炒高的创业板股票。”陈宇猜测，这些新资金可能来自沿海的实业资本，他们买平安保险，到招商银行存款，所以干脆就从最熟悉的股票入手。
　　与出身私募的陈宇看法不同的是，一位来自某券商策略部的负责人认为，这些突然冒出来的超级资金显然是有备而来，他们紧紧抓住那些攸关国家命脉的金融股和国有股，可能他们早就明白高层的意图。
　　“与日万亿成交金额匹配，国内市场出现千亿级别大型资产重组玩家，与以前创业板十亿级别资产重组不能同日而语。”长盛基金负责人认为，市场的风向已经悄无声息地发生了巨大的改变，这是由“一带一路”、沪港通、央行降息等事件引爆的大型周期行业尤其是金融行业火爆行情。
　　在A股爆发“千点行情”之前，市场上真的有神秘资金提前埋伏？就此问题，记者采访了多位来自私募、券商、基金等市场人士，他们认为大资金是非常有灵性的，不能完全以“阴谋论”来推测主力资金的市场行为。
　　“在去年央行降息之前，市场上很多大资金都对股市持谨慎态度，而降息无疑是打了一剂强心剂。”星石投资总裁杨玲告诉记者，央行降息让很多观望资金不再犹豫，将房地产、固定收益等“高位资产”，向A股这一“价值洼地”转移。
　　作为阳光私募的托管机构，来自信托公司的数据更有说服力。记者了解到，一家以房地产信托起家的某知名信托公司，去年新增的资产余额大部分来自于证券信托，而其很多自有客户，已经部分或全部放弃房地产信托，改投证券信托。
　　事实上，主流资金由房产、固定收益等领域向股市转移的动向，在一些主流私募机构中较为普遍。据杨玲透露，去年年底，仅星石一家每月净申购资金就在10亿元之巨，约占其管理资产近20%。
　　缘何大量新增资金近期疯狂涌入私募？在杨玲看来，这一轮蓝筹股引领的行情是“资金推动型”牛市，由改革提速、货币宽松、资产配置转向的多因素共振所致，而随着经济数据逐步明朗，将切换至“业绩推动型”牛市，而资金由房地产等高位资产向A股转移这一进程，不会因一个突发事件而轻易终止。
　　“市场上的资金正在以各种各种方式蜂拥而入，他们不是老股民，但胆子大得很，他们不会像基金经理那样去调研，他们只知道风来了，什么赚钱就买什么。”这些潮汕的超级大户给陈宇印象是，商人的直觉告诉他们，什么东西供不应求，就去抢什么，以前是只能炒深圳的房产，现在可以炒全国的股票。
　　超高净值的“新动向”
　　刘敬，江湖绰号“投资者老牛”，北京晋商汇富资产管理中心执行合伙人。自2003年全职炒股以来，依靠自己摸索出来的“钓鱼理论”盈利模式，让他至今收益已超100倍，也是为数不多靠公开信息发家的亿元“超级大户”。
　　上周四傍晚，在北京万柳附近的一家普通饭店，老牛一边点菜，一边向记者展示他的实战账户，9位数的市值和8位数的浮盈，以及所有持股明细一目了然。老牛说，这只是他四个账号之一，而股市上的资金也仅是他资产的一部分，此外他拥有多处房产和不少黄金。
　　不同于做多金融股的“超级大户”，老牛并不看好当下的蓝筹股，而其重仓的股票中，多是在底部盘旋的中等市值题材股，“摒弃短线思维，持股半年到两年，盈利50%以上卖出”，是老牛持续多年盈利的不二秘诀。
　　“与其探讨XX证券还有多少上涨空间，还不如拿出更多时间，发掘那只趴在地上的潜力股更有意义。”在“孤独的投资者”一年前发起的“投资精髓”微信群，老牛不止一次告诫股市上的后来者，他认为现在仍有不少低估的好股票。
　　比如，老牛比较看好哪些具有强大股东参与定增的股票，还有哪些受益于土地流转的概念股。“选股一定要找哪些还没有大幅炒作的，回避哪些大幅炒高的股票，从长远看现在顶多只是输个时间。”老牛称。
　　“很多投资者都会问A股涨得不错，可为什么我们自己做的公司的业绩越来越差了，毛利率越来越低，很多卖掉公司的老板都有这个困惑。”诺亚财富集团董事局主席兼CEO汪静波在诺亚财富2015上半年投资策略报告会上如是感慨。
　　汪静波表示，过去一年她就像一位老司机开车一样，越开越害怕，很多来自固定收益类产品的金融风险擦肩而过，而未来五年的市场机会，或许恰好来自中国的资本市场，如果错过，你有可能错过了下一次拥有财富的机会。
　　不过，尽管已经有部分先行者尝到了甜头，但多数起家于实业资本的超高净值客户，面对如此波动的A股市场目前仍持相对谨慎乐观态度，未来他们不排除适当增加A股市场上的配置，但更多还是借道私募间接入市。
　　刘敬告诉记者，他正在募集的私募客户门槛300万元，大多数是来自山西的煤老板，而他们的投资意向正越来越积极起来。 （上证）

　　弱市炒题材 三大强势板块有戏
　　随着市场进入阶段性的调整。在没有新增资金持续入场的前提下，市场短线或转入阶段性的存量博弈阶段。同时在蓝筹板块的整体回调压力下，场内资金或选择中小市值个股炒作。因此在操作策略上需要自下而上挖掘个股，积极寻找下跌中的最佳避风港。西南证券(600369)分析师冉绪指出，“近期选择强势题材股操作是主动迎接市场调整的选择，目前来看，智慧城市、医疗器械和国产软件值得投资者重点关注。”
　　智慧城市快速发展
　　随着工业4.0、物联网时代到来，电子行业的2014年可谓是丰富多彩、高潮迭起。可穿戴设备、智能控制等电子核心技术的革命浪潮让原本不可能实现的梦想照进了现实，智慧城市的快速发展助推行业景气度再度提升。电子行业作为制造业的中坚力量，不断影响着经济发展的活力，前景广阔。
　　潜力股票：中兴通讯、海康威视(002415)、英飞拓(002528)、大华股份(002236)、浙大网新(600797)、安居宝(300155)。
　　资本看上医疗器械
　　有消息称，上市公司开始关注并倾向于投资医疗器械领域，其中有三大原因：一是医疗器械产品门槛低，市场需求旺盛；二是不少现金流充裕的上市公司希望寻找更多投资机会；三是一二级市场估值溢价推动上市公司进行外延并购。
　　潜力股票：理邦仪器(300206)、泰格医药(300347)、山东药玻(600529)、乐普医疗(300003)、翰宇药业(300199)、九安医疗(002432)、新华医疗(600587)。
　　国产软件前景可期
　　自“棱镜门”事件后，网络安全信息安全业景气度提升，禁用Windows8给国产操作系统带来新的机遇，在我国加快经济转型的大背景下国产化替代已成大势所趋，尤其是国产软件业在“努力建设知识产权强国”的新目标下将迎来巨大发展空间。
　　潜力股票：用友网络(600588)、超图软件(300036)、同洲电子(002052)、卫宁软件(300253)、久其软件(002279)、榕基软件(002474)。 （重庆商报）