华宇金信独具竞争优势， 2014 年合同额突破亿元

　　近年来食品安全问题日益严重， 国家推进力度也不断加大，按现有试点城市的投入规模估算，整体市场规模有望达到近百亿元， 行业迎来全面发展机遇。 华宇金信竞争优势明显：一是对行业有深刻的理解，且有成型的产品和解决方案；二是众多成功案例积累大量经验与大批优质客户；三是公司专注于食安领域软件和解决方案的团队已达 200 余人规模，属于国内前列。 目前华宇金信的体量相对较小， 2014 年合同额突破亿元。

　　传统业务稳定增长，不断创新保持行业领先

　　法院、检察院信息化建设将迎来新一轮建设高潮，司法监狱、政法委等传统检法相关行业的信息化建设，以及移动互联网 /互联网应用的法律服务打开市场空间，公司凭借多年经验和竞争优势有望实现业绩稳定增长。在互联网和移动互联网上积极布局上，诉讼无忧推广覆盖超过 800 家法院；诉讼无忧平台前期收入来源是系统建设费和运营费，首要目标是覆盖更多的法院和律师客户，实现业务黏性； 随着权威司法数据的逐步累积，该平台将对律师行业产生巨大价值，从而实现盈利模式的升级。

　　收购浦东中软 100%股权， 战略布局金融 IT 和食品安全

　　浦东中软从事法院、非银行金融机构、食品药品安全等业务领域的软件开发、运维服务与系统建设。浦东中软的法院业务在华东地区优势明显，在上海三级法院的软件开发及运维服务的市场份额超过 50%；浦东中软在金融交易服务平台方面，特别是债券交易综合服务，形成了较强的市场竞争力。 我们预计公司 2014-2016 年 EPS 分别为 1.04、 1.50、 1.91 元， 考虑到大数据业务和食品安全溯源业务的弹性较大， 我们维持“买入”评级。

　　风险提示

　　业务规模扩大带来管理风险；多元化经营战略带来业务拓展风险。