证监会：创造条件让大量中国科技型企业在国内上市
证监会副主席方星海今日表示，中国资本市场发展到今天，大量科技型企业到海外上市已经不正常，要创造条件，让大量中国科技型企业在国内上市，这也是全球惯例。
国务院新闻办公室今日举行政策例行吹风会，证监会副主席方星海和证监会市场部主任霍达介绍《关于进一步显著提高直接融资比重优化金融结构的实施意见》的有关情况，并答记者问。
就战略新兴板问题，霍达回应，在国务院出台的《实施意见》里，提到要建立上海证券交易所战略新兴板，实际上这不是国务院文件第一次提到这个问题，在今年关于双创的文件里已经提到这个问题。
关于战略新兴板的定位，实际不仅是针对一些境外的企业或者是VIE结构的企业到境内上市，更主要的是服务境内的各类创新创业、新兴产业的企业来获得资本市场的支持，更好实施创新驱动发展的战略，服务大众创业、万众创新，支持战略性新兴产业发展，推动传统产业转型升级，是这么一个定位和目的。
他说，很多媒体关心，已经有了创业板，为什么还要再设一个战略新兴板。研究认为，目前这类企业非常多，仅有一个创业板，市场服务还是不够充分的，需要再增加一个新的上交所战略新兴板。
战略新兴板的筹备工作在今年双创的文件出台后就已经开始了。对于它的上市条件、交易制度、持续监管等方面，我们要考虑吸取创业板发展的经验教训，开展制度创新，和创业板形成错位发展、适度竞争，共同服务实体经济。目前具体标准和制度安排还在研究过程中，我们相信随着注册制改革的深入推进和实施，战略新兴板的筹备工作也将在明年有一个实质性的进展。
方星海谈及“一些海外上市企业回归”时表示，中国有相当数量的科技型企业在海外上市，这在中国资本市场处于初创期的时候，是可以理解的，因为国内可能上不了，容量没有那么大，到海外上市有利于企业的发展，证监会一直是支持的。
方星海称，中国资本市场发展到今天，大量的科技型企业到海外上市已经不正常了，要创造条件，让大量的中国科技型企业在国内上市，这也是全球的一个惯例，很少国家的大型、有影响力的科技型企业是以海外作为主上市地的。要解决这个问题，从证监会的角度考虑，要创造条件，特别是让那些拆除了VIE结构的公司，回到国内马上能上市，而不是排队好几年也上不了，这跟注册制改革、战略新兴板推出等等要结合起来。
同时，这些企业回来上市还要解决一个企业准入的问题。很多企业通过VIE结构到海外上市，除了在国内难以上市的原因外，还有一个原因是中国有些行业不允许外资进入，所以必须要找一个中国公民注册一个公司，经营这个行业，通过VIE的结构转到注册到海外的企业。这个问题也要解决才能使大量在海外上市的企业，特别是在媒体、互联网这个领域的企业能够回得来，这不是证监会一家能干的事，要按照国务院的要求，会同有关部门解决这个问题。
“长远的目标非常清楚，中国有影响的这些企业，无论是在互联网还是科技领域，最后都应该把中国的资本市场作为主上市地，它们也可以在海外有第二上市地，这个都没有问题，但是主上市地应该在国内，这是要实现的目标。”方星海如是表述。(中.新.网)
方星海：提高直接融资比重的实施意见将于近期发布
证监会副主席方星海25日表示，《关于进一步显著提高直接融资比重优化金融结构的实施意见》将以国务院文件形式在近期发布实施，该实施意见主要包括健全市场融资体系、扩大完善新三板、提高直接融资中介服务水平、促进投融资平衡发展、提供直接融资的良好环境等内容。
方星海表示，待意见正式发布后，证监会将根据意见内容，启动相应工作机制，确保相关工作落到实处起到时效。(证.券.时.报.网)
证监会详解注册制改革审核理念和目标
针对注册制改革，证监会市场部主任霍达25日说，注册制改革后监管部门的审核理念是改革重点，在注册制实施后，监管部门不再对发行人背书，企业业绩和价值由投资者判断和选择，与之配套的会相应的加强事中事后监管，通过监管制度安排和严格执法，来保障发行人履行诚信责任，以确保中介机构履行把关责任。这一套安排将在国务院决定后证监会层面出台一系列的部门规章，重点内容就是加强事中事后监管。其中，注册制是循序渐进的过程，发行价格和节奏不会一步放开。
证监会副主席方星海表示，注册制实施的目标在于监管层不再管控发行价格和节奏，这不是遥遥无期的目标。(.证.券.时.报.网.)
证监会：PE挂牌及融资暂停安排待调研后确定
中国证监会副主席方星海今日在国新办召开的新闻吹风会上，确认了暂停PE管理机构在新三板挂牌及融资这一消息。据悉，有关部门将对PE管理机构的挂牌情况、融资金额、募集资金投向等进行调研梳理，之后对这类机构在新三板挂牌的情况予以明确。
方星海表示，今年以来新三板市场上PE管理机构频繁融资，融资金额、投向等问题引起社会关注和质疑，在此背景下，相关部门考虑加强对此类机构的监管。他说，目前，已暂停PE管理机构在新三板挂牌和融资，并将对前期融资使用情况开展调研排。
证监会市场部主任霍达在同一场合进一步介绍，新三板是服务中小微企业，创新、创业、成长、科技型企业的重要场所，且是一个公开转让场所。今年的统计表明，新三板融资功能已不亚于创业板市场。
霍达表示，设立新三板市场的目的在于服务实体经济、服务中小企业的，目前暂停PE管理机构挂牌融资，也是考虑到新三板的这一定位。他说，有观点认为一些PE管理机构融资后也可以投入中小微企业，从而间接支持中小微企业发展，对此证监会也很重视，因此，目前要对PE管理机构挂牌情况进行梳理，对挂牌规模、融资金额、募集资金投等进行梳理，下一步再明确这类机构在新三板挂牌的安排。
据悉，目前新三板对于PE管理机构的挂牌、融资审核已经全面暂停，除已明确暂不接受该类机构挂牌申请外，已受理企业是否继续审核、已审核通过企业是否给予挂牌意见函、已挂牌企业能否继续融资等事项，均将待前述调研完成后才能最终确定。(中.国.证.券.网.马.婧.妤)
证监会确认暂停PE挂牌新三板
中国证监会副主席方星海今日在国新办召开的新闻吹风会上，确认了暂停PE管理机构在新三板挂牌及融资这一消息。据悉，有关部门将对PE管理机构的挂牌情况、融资金额、募集资金投向等进行调研梳理，之后对这类机构在新三板挂牌的情况予以明确。
方星海表示，今年以来新三板市场上PE管理机构频繁融资，融资金额、投向等问题引起社会关注和质疑，在此背景下，相关部门考虑加强对此类机构的监管。他说，目前，已暂停PE管理机构在新三板挂牌和融资，并将对前期融资使用情况开展调研排。
华尔街见闻12月23日报道：
昨日市场传闻称，监管层已叫停私募股权投资机构挂牌新三板。多家媒体向股转系统相关人士求证，未获明确回复，但仍从券商处证实该消息属实。
《21世纪经济报道》从北京某大型券商投行人士处证实，该消息为该券商内核部门12月22日早晨的内部通知。该券商正在操刀多家私募股权投资机构挂牌事宜，大多已经申报材料，于近日收到反馈意见。
“最近几家拟挂牌私募股权投资机构收到了‘内容一致’的反馈意见，情况不乐观，但尚未收到证监会的正式说法。”该消息人士表示，“即便这些已经拿到反馈意见的私募股权投资机构，能否顺利挂牌也是未知数。以后三板整体的审核取向会越来越严。”另据该记者了解，上海某大型券商的私募股权投资机构挂牌项目也已经全部暂缓，等待政策进一步明确。
私募机构新三板募资活跃由于新三板对挂牌公司行业的包容性，正有越来越多VC、PE机构登陆新三板。私募基金挂牌新三板不仅可以将基金份额转化为股份，减轻退出负担，还能够获得高额融资和市值。
综合《一财网》和《上海证券报》报道，目前已有16家私募机构在新三板挂牌，在审机构有逾10家，且有30余家私募机构正在挂牌流程中，有挂牌计划的难以统计。目前、基金协会登记的私募管理人已经有3万家，20%左右为活跃或相对活跃的私募管理人，如果其中的30%申请挂牌，挂牌家数就可达到1800家。
而在今年已完成的募资中，私募机构融资额排名居前。据《21世纪经济报道》不完全统计，仅12家私募股权投资机构今年以来累计完成的发行融资额达299.55亿元之巨，占前11月新三板发行融资总额1107.89亿元的27.03%。另有九信资产上周宣布拟非公开发行募集不超过300亿元。
私募机构融资去向引发监管层注意
业内人士认为，私募机构与新三板要服务的企业可能存在一定的错位。
《一财网》援引一位券商新三板业务人士称，私募机构是新三板上的抽水机，不利于实体企业融资。《21世纪经济报道》援引北京某PE机构人士评论，大量PE挂牌新三板，将这些资金投向主板等其他领域，使得中小企业好不容易有的一个融资市场面临挑战。新三板、主板估值套利的游戏可能已经遭到了监管层的关注。
11月，股转系统副总经理隋强在新闻发布会上曾表示，新三板上的金融机构看似庞大，但在金融行业里也属于中小企业，私募机构募集资金是市场自身的选择，是投资人自身的偏好。但他同时表示，“也要反思资金投向，但是大的原则还是交给市场选择，管理方向上不是行政式保姆式，而是应该引入负面清单，划定红线什么不能干，其他都可以干。”(华尔街见闻储芸)
证监会暂停私募挂牌新三板并对前期融资使用情况调研
据新华社“新华视点”微博12月25日消息，证监会副主席方星海25日说，今年以来，新三板市场挂牌私募基金管理机构频繁融资，融资金额和投向引起广泛关注，因此需要暂停私募基金管理机构的挂牌和融资，并对前期融资的使用情况开展调研。(证.券.时.报.网.)
证监会：正探索新三板转板制度安排
证监会市场部主任霍达25日在国务院新闻办公室举办的新闻吹风会上指出，在现行证券法的框架下，证监会正研究探索新三板转板的相关制度安排。但是他强调，企业在新三板大有可为，不要把新三板当做到沪深交易所上市的前期阶段。
霍达指出，目前新三板企业通过IPO程序去沪深交易所上市，已经有操作的先例了。在现有的法律体系下，要去沪深交易所上市需要通过公开发行的审核程序，这种意义的转板已经实现了。
目前市场人士希望转板渠道更畅通点。霍达指出，这个安排需要在现行的《证券法》的框架下研究解决，目前证监会正就这个事情进行研究。目前，人大授权国务院在实施注册制改革中调整适用证券法有关规定，接下来证监会会配合股票发行注册制的事实，来研究在法律框架下还有没有其他渠道和方式实现新三板企业转板。
霍达强调，因为新三板也是公开转让的市场，企业在新三板大有可为。这种转板机制证监会会探索，但是最终来讲，企业不要把新三板当做到沪深交易所上市的前期阶段。企业在新三板，对于自身来讲也有很大发展空间。(中.国.证.券.网.)
方星海：提高直接融资比重实施意见将发布
方星海今日在国新办召开的新闻吹风会上透露，《关于进一步显著提高直接融资比重优化金融结构的实施意见》已于23日通过国务院常务会议审议，近期将以国务院文件形式发布实施，该实施意见主要包括完善股票债券等多层次市场、丰富直接融资工具、加强中介机构发展、促进投融资均衡、强化监管及风险防控等内容。(中.国.证.券.网.马.婧.妤)
方星海：深港通预计明年推出
据新华社“新华视点”微博12月25日消息，证监会副主席方星海25日说，明年证监会会在对外开放方面推出多项举措，深港通应该会推出。按照中国加入SDR的要求和承诺以及国际投资者对更多人民币产品和人民币资金的需求，QDII2推出也是符合需求的。
证监会明年五工作重点明确
谈到2016年证监会的重点工作，证监会副主席方星海25日早间表示，一是发展交易所股票市场，丰富市场层次，建立战略新兴板；
二是加快完善新三板，大幅增加挂牌公司数量，支持中小微金融机构和高科技企业在新三板挂牌，实施内部分层和转板试点；
三是规范发展区域性股权市场，明确区域性股权市场的监管分工。监管规则由证监会制定，但具体的监管落实防范在地方政府，不是所有企业都能进入区域股权市场，不是所有产品都能发；
四是开展股权众筹试点，循序渐进，不会一哄而上；
五是发展债券市场，支持创新发展，加强债券市场的监管协调，形成统一的债券市场。
证监会：战略新兴板将在明年有实质性进展
据新华社新华视点微博12月25日消息，证监会市场部主任霍达25日说，战略新兴板相关标准和制度正在研讨，上市条件、交易制度、持续监管等方面要吸取创业板的经验教训，开展制度创新，与创业板错位发展、适度竞争。随着注册制改革推进，战略新兴板的设立将在明年有实质性进展。