据媒体报道，新华保险大股东中央汇金将出售部分股权给阿里巴巴，国企保险公司混改拉开序幕。

　　新华保险是我们首推品种，自推荐以来涨幅逾160%。核心逻辑：①纯寿险标的，最为受益行业改善；②战略转型成效斐然，保费总量增长与结构优化明显；③投资端资产结构调整力度大，收益率上升最显著，且2014年权益类收益率30%以上；④拟布局养老和健康产业，布局新一轮高增长。

　　如果引入阿里，我们判断对新华有以下几点利好：①纯民营股东入驻，将提升公司整体运作效率；②加快布局互联网保险业务，现成经验和渠道可以借鉴和利用，将成为国内互联网保险的推动者；③阿里互联网金融布局完善，新华有望与之合作，开发出全新的保险、理财产品。

　　混改只是开始，我们判断其他国资险企也将有所动作，全面提升活力。维持保险行业全面推荐，前期保险个股被错杀，投资者可积极配置。