本周整体观点
推荐公司:杰瑞股份、南方泵业、巨星科技、富瑞特装、中国北车、中国南车、永贵电器、森远股份、慈星股份、广日股份。
工程机械:受房地产及传统基建领域投资影响,行业弱复苏同时设备需求呈现结构性分化,关注土石方机械需求筑底回升,推荐运营效率较高的柳工。
油气设备:能源结构变革推动油气资源开发投资持续增加,上游民营设备及油服公司受益于天然气定价机制改革、油服市场化以及“水平井+压裂”应用拓展,具备技术、管理等优势的企业将脱颖而出,推荐杰瑞股份、富瑞特装。
铁路设备:2014铁路固投计划出炉,受项目储备不足制约,基建投资下滑拉低固投规模,但车辆设备投资稳步上升。14年铁路改革步入深水区,网运分离、引入民间资本、投融资体系改革等一系列打破垄断、增强行业竞争的措施将陆续出台。受益于车辆需求高峰,推荐中国北车、中国南车、永贵电器。
通用航空:通航产业作为最后一片未开放的蓝海产业,14-15年将进入政策密集出台期,伴随军委放松空域管理,预计未来两年产业链中下游将率先受益,看好通航服务、维修、通航机场建设、地面检查雷达设备生产商。
公路养护设备:中国公路系统正式迎来15年“大考”前的准备期,各地公路养护施工计划纷纷出台,投资规模持续上调,相关公路养护设备需求将迎来爆发。同时再生养护技术逐步成熟,重点推荐森远股份。
水泵行业:受益于中国水处理投资增长,水泵行业迎来结构性增长机遇,看好国内“污水处理”和“净水处理”两大领域,重点推荐南方泵业。
手工具行业:推荐巨星科技,受益美国经济复苏,出口业务高速增长,14年主业业绩或超预期,同时国内市场具备先发优势,业务外延式扩张将提速。
宏观及行业新闻(1)汇丰:中国经济可望稳定增长;(2)今年我国石油需求或增4%成天然气第三大消费国;(3)内蒙古:2014年将完成公路建设投资650亿元。
公司动态(1)南方泵业:“海水淡化高压泵研发项目”基本完成。
(责任编辑:DF120)