投资建议：

　　由于金鼎钨钼矿业在今年贡献业绩有限，我们维持2013年盈利预测，上调2014年盈利预测，预计公司2013-2014 年每股收益为1.02、1.35元，对应动态PE为39X、30X。公司集合了稀土和钨两大优势行业的众多看点，维持“推荐”评级。

　　公司钨资源储量将增加至66万吨左右。都昌金鼎阳储山钨钼矿保有资源储量4659.30万吨，WO3金属量96426吨；钼矿石量3223.10万吨，Mo金属量19866吨。评估利用的钨矿石资源储量为1936.28万吨、金属量36759吨平均品位0.19%；伴生Mo金属量5379.75吨，平均品位0.028%。公司目前钨资源储量约为60万吨，收购完成后，权益储量将达到66万吨左右。

　　2014年有望贡献业绩。4500吨日处理量的采选生产线预计将于2013年3月试生产，4月份正式生产。2015年生产规模达到设计规模148.50万吨/年。根据矿山实际情况预测2013年度、2014年度、2015年度净利润分别为220.74万元、4355.05万元、8711.19万元。

　　看好公司长远发展前景：

　　公司成功领衔福建省稀土整合，并立足资源平台致力于发展成为稀土行业中拥有完整产业链的，产值超200亿元的稀土龙头企业。2013年的业绩增长点主要是3000吨磁性材料项目、5000吨储氢合金粉项目、1000吨三基色荧光粉项目的产能释放；

　　钨资源紧缺度加剧，钨行业景气度将长期上行。公司在稳步增强钨资源保证程度的基础上，致力于重点发展硬质合金，尤其是致力于深加工硬质合金等高附加值的钨产品业务，其中2000吨硬质合金项目有望于2013年投产，市场占有率有望进一步提升。

　　风险提示：行业景气复苏低于预期。