宏源证券近日发布捷成股份的研究报告称，继签约江西有线高清电视和网络双向化改造十亿规模项目后，公司再签下广西广电类似大单，证明公司通过总包模式承接双向网改造等整体解决方案突破省级客户市场的模式得到客户认同，公司也证明了已然成功进入空间广阔的广电网络运营商整体解决方案市场，未来有望通过类似模式的不断复制实现自身高速增长。

　　依旧总包模式，持续增厚公司业绩。本次公司作为广西有线高清互动数字电视及网络双向化改造项目的总集成商，一方面将发挥自身优势主要承担高清制播平台、内容平台、运营管理平台及网络双向化改造的设计、开发和建设，另一方面是通过项目不断提升承接双向化改造业务能力，加强广电网络运营商整体解决方案能力。项目体量大实施周期较长，未来有望持续增厚公司业绩。

　　深耕广电网络领域，意在智慧城市入口。公司通过不断加强与省级广电公司的战略合作，有效的占领了广电网络入口，拓展了公司在广电分发域、家庭网络域的市场空间。目前围绕用户信息进行入口争夺已经成为大数据时代重要战略之一，公司借助自身在广电网络的独特优势，抢占未来家庭生活中心的重要入口——电视，则能够在未来的竞争中围绕广大家庭用户提供医疗、教育等多方位服务，实现从广电网络切入智慧城市市场。

　　预计公司摊薄后2013-2014年EPS分别为0.86元、1.22元，给予目标价44元，维持“买入”评级。