国金证券近日发布神州泰岳的研究报告称，公司于9月27日发布公告：以2亿元参股中清龙图，获取20%股权。

　　本次参股代表公司进一步推进移动互联网转型战略：公司前次收购壳木公司，其产品主要在国外发行，面向国外市场。而本次参股标的则聚焦国内市场，中清龙图以手游和页游为主，尤其是其开发的《QQ九仙》作为腾讯运营表现最好、生命周期最长的RPG游戏，产品开发能力和与腾讯的关系值得重视。

　　公司通过参股中清龙图具备了渠道能力并强化了与腾讯之间的关系：公司前次通过收购壳木进入游戏开发领域，但渠道代理能力相对缺乏，参股中清龙图提升了公司的渠道能力，并强化了与腾讯之间的关系，有助于公司未来加强研产品发行能力，确保公司产品顺利转化。

　　短期对业绩有一定增厚作用：根据业绩承诺条件，中清龙图分别承诺未来三年分别实现6000万、9000万盒1.2亿的净利润，扣除收购所需现金的利息收入外，预计参股中清龙图将为公司带来2013~2015年每股0.01元、0.02元和0.03元；

　　预计公司2013~2015年归属净利润将分别为6.23亿元、8.58亿元、10.20亿元，对应EPS分别为0.951元、1.301元和1.547元。维持“买入”评级，目标价39元，对应2013X41PE.