东华软件是国内最具实力的IT综合解决方案提供商之一，过去十年稳定高成长。公司对下游行业覆盖广泛，对单一重点行业依赖性较小，从下游细分行业来看，医疗信息化仍然是2013年的亮点。公司HIS业务优势明显，此外金融IT布局完善，将受益于城商行、农信社信息化建设高潮。预测公司2012-2014年EPS分别为0.84、1.07、1.40 元，维持“买入”评级，合理价值21 元，对应2012年25倍PE.

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