宏源证券研究报告指出,公司1-9月主营业务有望反转,前三季度的EPS可以达到0.2元,主要由于放弃毛利较低的订单以及加强费用控制。目前,公司数字电视业务平台覆盖15个省,用户近7000万,并与8个省市开展数字电视互动业务合作。经过三年的布局,公司已具备有线电视前端运营平台强大的客户基础与领先优势。
该券商同时指出,2012年公司在非洲地区取得了突破性进展,成功获得首批5万台卫星接收机订单,这也意味着非洲地区的数字化已经开始发力,并必将为公司未来几年的业务带来新的机会点。另外,印度及俄罗斯市场在未来两年里都将保持较为强劲的增长。公司针对巴西、俄罗斯等新兴市场 ,逐步优化产品结构,实现销售业绩的稳定攀升。
宏源预计2012和2013年公司的EPS分别为0.6元和1元(不计非经营性损益为0.4元和0.7元),按9月18日收盘价9.74元计算,对应的市盈率为16.23倍和9.74倍。宏源表示看好公司未来发展,给予2013年15倍PE,首次给予“买入”投资评级,未来6个月目标价15元。
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