上半年公司实现营业收入9.85亿元，同比增长8.63%；实现净利润3451.3万元，同比下降46.35%，对应EPS为0.11元，基本符合预期。同时，公司预告1～9月份净利润同比下降40%～60%至3749.7～5624.6万元。预计公司2012/13年摊薄后EPS分别为0.22元和0.30元。目前股价对应2012/13年市盈率分别为25倍和18倍，估值处于行业中高端。尽管成本上升及重卡需求下滑给公司短期经营造成一定压力，但考虑到公司出口业务发展以及SCR、乘用车和工业冷却器市场多元化带来的长期成长，维持“推荐”的投资评级。