海通证券2日发布研报称，悲观情绪释放后，市场回归理性，乐观看待7月行情。

　　海通证券认为，6月季末效应后，7月资金面渐改善，海通宏观判断7月降准1次，年内尚降息、降准各1次，宽松政策结束前无风险收益率不会上行；欧债危机目前向积极方向发展，有助市场情绪企稳；02、05、08年历史来看，盈利下跌需经历三个阶段(即量跌价稳、量价齐跌、价跌量稳)，目前市场处于量稳价跌的第三阶段，盈利回落是最后一跌。上市公司净利润同比与ROE均处于加速探底阶段，预计2季度是盈利最后一跌。悲观情绪释放后，市场回归理性，乐观看待7月行情。

　　海通证券认为，行业配置有3条主线：1)周期回升的铁路设备、地产(利率敏感)；2)制度变革受益、股市弹性高的券商、保险(利率敏感)；3)自下而上，中报业绩较优的计算机、火电。