国泰君安证券7月26日发布研报表示,虽然上周央行又做了1000亿的逆回购,但由于之前的回购到期,总计央行在公开市场上回笼了600亿资金。国泰君安认为央行有可能会延迟到8月初公布7月数据之前,再下调准备金,而不是之前预计的,在7月下调基准利率之后,再次下调准备金。
国泰君安证券表示,上周市场一致预期对沪深300和中小板净利润增速有所下调,对创业板略微上调。行业方面,再度大幅下调能源行业净利润增速2.2个百分点至-0.8%、下调原材料行业1.9个百分点至20.3%;对非日常生活、日常消费和公用事业增速略有下调;对电信业务、工业、医疗保健等行业净利润增速有所上调。
国泰君安证券还表示,股票市场的底部出现表现在市场情绪、绝望投降和催化剂三个方面,从目前来说,A股市场前两者市场情绪和绝望投降表明,5月初以来的A股市场调整已经临近尾声。而二次机遇的展开仍旧依赖于内部经济的新动向作为催化剂,是否在原材料、资金成本降低之后能依靠需求刚性在现有位臵企稳、结构性宽松能否形成更中期的经济刺激动力,在市场有望展现二次机遇的背景中,这是在未来1-2个月需要的迫切关注所在。行业配臵建议逐步增加弹性,推荐保险、工程机械、券商、医药和房地产。