2012-02-06 10:10:37

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　　国电南瑞 （600406）近两个交易日表现活跃。从研究员掌握的资料来看，公司未来注入资产预期仍较强，相关标的仍可能为北京科东，根据测算，如按预期注入，则将增厚0.1元EPS左右；可保持跟踪。

　　大成股份（600882）：重组上会的关键时点正在临近

　　2012-02-06 10:04:47

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　　大成股份 （600882）近期股价异动，有研究员表示，公司股价已经由21.11元跌到了2012年2月的7元左右。但重组方华联矿业8.52元定向增发1.78亿股的重组方案却迟迟未能公告获批，仍在等待中，重组时点低于市场2011年内完成的预期。虽然如此，但矿业股2011年底资产重组和资产注入的重新启动，似乎预示着大成股份重组上会的关键时点正在临近-2011年12月23日攀钢钒钛（000629）的重组获批以及2011 年12月7日金岭矿业（000655）停牌预计开始实施金鼎矿业40%股权注入上市公司。 媒体报道，中化集团整体上市正在稳步推进，逐步肃清国内相关上市公司资产势在必行，大成股份作为其下属公司中国化工农化总公司涉及的上市公司也在其列。因此中国化工农化总公司将大成股份“壳资源”处理掉的愿望预计比较强烈。另外，大成股份重组已经获得国资委批复且重组方华联矿业近3年财务状况完全符合《上市公司重大资产重组管理办法》和《首次公开发行股票并上市管理办法》的相关规定，重组成功是大概率事件；已有重组案例中，在获得国资委批复后，除因标的盈利太差重组方主动放弃或者重组方盈利能力太差被否外，基本都重组成功。 重组后公司变为矿业企业，未来五年产量年均复合增长率10%，盈利可持续重组后，公司将成为第三家以铁矿为主营业务的企业。2012-2016 年公司铁精粉产量预计以年均复合增长率10%的速度增长，公司具备一定的可持续性发展能力。投资铁矿石企业具备攻守兼备的优势。近年，无论经济强弱，铁矿石企业业绩都在钢铁产业链中位列第一，且收益好于煤炭、钢铁以及多数有色金属。另外，铁矿石与有色商品相比，价格波幅较小，企业业绩相对稳定，投资安全性好。

　　天士力（600535）：存在中药资产收购和化学药注入预期

　　2012-02-06 10:04:12

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　　根据分析师最新调研看，天士力集团旗下化学制药公司产品丰富，未来将可能注入上市公司。化学药公司位于江苏淮安，是公司于2002年收购的，主要产品蒂清（替莫唑胺）主要用于治疗脑胶质瘤，2011年实现销售收入2亿元，毛利率约为90%，公司该产品在细分市场的具有较强优势。另一产品阿德福韦酯在肝病领域具有较多应用，2011年实现销售收入8000万元。化学药公司整体2011年实现了4500万元净利润，待新厂房建设好后，将可能注入上市公司。公司现在也开始着手收购其他的中药企业和中药好产品，重点是口服类中药产品。预计在2012年内收购和整合将陆续实施。

　　“十二五”期间环境监测将加大投入

　　2012-02-06 10:01:41

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　　已制定完成的“环境监测十二五规划”明确，将通过增设监测点、增加监测指标，全面加强环境监测建设，投资规模将在“十一五”百亿元基础上增长数倍。 规划提出：县级监测站标准化建设达标率应提高20个百分点；国家空气监测范围将由目前的113个重点城市扩大到280余个地级市，并增加臭氧和细颗粒物（包括PM2.5）监测；对污染源的监测将增加氨氮、氮氧化物指标，等等。 行业研究员认为，环保大计监测为先，监测体系建设重点如PM2.5已受到高层高度关注，预计有关部门近期将召开新闻发布会介绍情况，各地也将宣布有关预算。 可重点关注：先河环保（300137）（300137）、聚光科技（300203）（300203）等。

　　交通部禁止外资超级船队停靠中国港口

　　2012-02-06 09:45:50

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　　交通部于1月31日公告不再允许30万吨及以上级别的干散货轮停靠中国港口。行业研究员认为，此规定将外资超级船队排除在外，利好航运板块。但全球航运业并未转暖，反映航运费用变化的BDI指数过去一月内暴跌67%，创25年新低。可关注：中国远洋（601919）（601919）、中海集运（601866）（601866）、中海发展（600026）（600026）等。

　　超日太阳（002506）：今年业绩提升有保障

　　2012-02-06 09:42:44

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　　近日，研究员赴超日太阳 （002506）调研后表示，公司太阳能组件出货量有望大幅增长，今年业绩提升有保障。根据公司太阳能电站建设计划及在手订单情况测算，超日太阳今年太阳能组件出货量同比有望增约70%，达600兆瓦。其中450兆瓦为毛利率偏高的电站项目，今年这块业务的毛利率可维持在17%左右，与去年基本持平。

　　伊朗核问题对中国的影响分析

　　2012-02-06 09:22:15

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　　近期伊朗核问题成为各方关注焦点，研究员认为，如果伊朗核问题进一步恶化，对中国短期内会有一定的负面影响。伊朗原油出口的20%是出口到中国。中国原油进口11%来自伊朗，进口量占中国原油总消耗量的5%。但是，对中国整体的影响不大。从地缘政治讲，伊朗核问题和中国没有任何关系。中国不会采取汉朝时代的“犯强汉者，虽远必诛”政策，而会是唐朝唐高宗的“路远”政策。中国的当下的原则是：一是不要打仗，油路不要断，反对使用武力；二是反对伊朗发展核武器。如果伊朗爆发战争，对中国中长期是有利的，中国可能在其战后重建中获得更多的市场份额。