我国玻纤制品企业有望承接国外产能转移，实现产业结构升级。长海股份(300196)作为国内玻纤制品代表企业，不断创新与扩张使得即使在行业整体盈利无明显回升的情况下，仍然能够依靠量增实现成长。在承接国外制品产业转移的大背景下，公司竞争优势明显有望脱颖而出。在假设产品利润率无明显回升情况下，预计2012-2014年公司EPS分别为0.72、1.03与1.35元，成长性可持续且确定，给予“强烈推荐”的评级。

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