西飞国际(000768)的民机业务处于起步阶段，中长期增长空间很大，军机业务将呈现稳定增长，运输机需求潜力大，未来较长时期内将保持快速增长，国际转包及其它业务中长期趋势看好，但受国际及国内经济环境影响较为明显，因此波动将较为明显。预计公司2012年每股收益为0.12元，2013年为0.17元。公司2012年和2013年市盈率分别为60倍和43倍，与同行业重点公司相比，处于偏高水平，维持“谨慎推荐”评级。

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