华夏幸福是A股乃至国内唯一具备低杠杆扩张能力的园区企业，预计伴随公司园区业务的不断扩大，公司未来有望继续扩张。预计公司2012和2013年每股收益分别是2.04和2.59元。对应2012和2013年PE在10.56和8.32倍。考虑到公司优秀成长性，给予公司2012年12倍市盈率，对应新股价24.48元，维持“买入”评级。

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。