宇通客车(600066) 公司三季报显示:公司实现营业收入50.13亿元,同比增长8.9%;归属于母公司的净利润3.83亿元,同比增长14.60%,增速较一季度、二季度明显放缓。实现每股收益1.48元,基本符合预期。前三季度公司累计销售客车3.57万辆,同比增长12.50%,其中大型客车销量为16270辆,同比增长19.20%;中型客车销量为16182辆,同比增长3.14%,轻客销量为3245辆,同比增长36.40%。 目前客车行业竞争格局基本稳定,公司优势持续增强。国家大力发展公共交通的政策取向,将支持公司未来业绩的稳健增长。预测公司2012~2013年EPS为2.05元、2.45元,以当前收盘价21.60元计算,2012年动态PE为10.53倍,维持公司推荐的投资评级,以15~18倍的合理PE计算,公司合理估值区间为30.75~36.90元。(东北证券)