据中国政府网消息，国务院总理温家宝10月24日主持召开国务院常务会议，讨论通过《能源发展“十二五”规划》，再次讨论并通过《核电安全规划(2011—2020年)》和《核电中长期发展规划(2011—2020年)》。

　　会议讨论通过的《能源发展“十二五”规划》提出，“十二五”时期，要加快能源生产和利用方式变革，强化节能优先战略，全面提高能源开发转化和利用效率，合理控制能源消费总量，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系。

　　会议讨论通过《核电安全规划》和《核电中长期发展规划》。会议指出，去年3月以来，在对运行、在建核电机组进行综合安全检查的基础上，国务院两次讨论这两个规划，对待核电安全和发展是十分严肃和慎重的。

　　会议对当前和今后一个时期的核电建设作出部署：

　　(一)稳妥恢复正常建设。合理把握建设节奏，稳步有序推进。

　　(二)科学布局项目。“十二五”时期只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核电项目。

　　(三)提高准入门槛。按照全球最高安全要求新建核电项目。新建核电机组必须符合三代安全标准。

　　会议强调，安全是核电的生命线。发展核电，必须按照确保环境安全、公众健康和社会和谐的总体要求，把安全第一的方针落实到核电规划、建设、运行、退役全过程及所有相关产业。要用最先进的成熟技术，持续开展在役在建核电机组安全改造，不断提升我国既有核电机组安全性能。全面加强核电安全管理。加大核电安全技术装备研发力度，加快建设核电安全标准法规体系，提高核事故应急管理和响应能力。强化核电安全社会监督和舆论监督。积极开展国际合作。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　业内人士“释放信号”

　　7月份，国务院对外刊发了《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》则为核电重启打入一针强心剂。该发展规划表示，在确保安全的前提下，开展二代在运核电安全运行技术及延寿技术开发，加快第三代核电技术的消化吸收和再创新，统筹开展第三代核电站建设;到2015年，掌握先进核电技术，提高成套装备制造能力，核电运行装机达到4000万千万。

　　8月份，中核集团网站对外宣称，中国核电IPO通过环保部核查。随后有消息称，中核工业结社集团将于今年10月份向证监会递交上市申请。中核集团和中核工业建设集团等公司纷纷谋求上市也被外界解读为这是一种默认，核电项目审批即将解禁。

　　随后在9月12日，环保部对外公布了同意上海电气核电设备有限公司、中核科技股份有限公司、常熟华新特殊钢股份有限公司等公司民用核安全设备制造许可证信息变更的信息，核电重启猜想再度被引爆。

　　同时，近期有媒体报道称，国家核电技术公司专家委员会专家郁祖盛在某核电论坛上表示，中国新的核电项目估计在今年年底前解禁，继续批准新建核电项目是有可能的。中国核能行业协会副秘书长徐玉明也曾公开表示，中国还是要发展核电。

　　厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强也表达了同样观点。这些都被看作是业内人士在向外界释放明确信号。

　　环保部密集审批核电资质 重启节奏加快

　　核电项目重启预期再度高涨。9月以来环保部加快了核电企业的准入申请审批、环评审批。9月底至10月上旬这段时间，环保部再度密集审批了一批核电资质，业内人士分析，上述举措表明核电重启前期准备节奏不断加快，功课做得很足。该人士表示：“与俄罗斯合作的田湾核电站二期项目据了解12月20日正式开工，这可视为后期项目跟进的一个重要时间节点。”

　　据上证报报道，10月25日-26日，第二届在建核电厂经验反馈交流会会议将在浙江杭州拉开帷幕。会议主要涉及三项内容：在建核电厂经验反馈体系建设；在建核电厂质量管理的良好实践；在建核电厂设计、建安、调试过程中的典型案例的研讨及反馈。据悉，该会议将以学术讨论为主。而在业内人士看来，这将是核电项目重启的一个明显信号。

　　与此同时，环保部还发布《关于核准2012年第三批民用核安全设备无损检验人员资格的复函》。其中表示，国家核安全局对国家能源局116家聘用单位的778名通过民用核安全设备无损检验考试人员的资格予以核准，共计752项合格项目。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　券商研报看好

　　9月以来，核电概念股中，中国一重、二重重装、久立特材、江苏神通、南风股份、东方电气等受到机构关注。

　　东北证券认为，节后，核电重启各项前期工作仍将稳步推进，《核安全规划》完成征求意见，最终版将正式发布，另两大核电规划也有望年内发布，核电新项目审批其后将重启。在相关规划颁布前，建议逢低择机布局板块优质股，建议关注久立特材、江苏神通等公司。

　　长城证券认为，《核安全规划》征求意见稿修订工作已经完成，近日即将发布。环保部9月以来对核电企业的准入申请审批、环评审批节奏加速迹象明显。浙江省发改委、能源局近日联合发布的《浙江省“十二五”及中长期电力发展规划》也明确指出今后将安全高效发展核电。与俄罗斯合作的田湾核电站二期项目年底将开工，这从企业层面也印证了核电项目将在四季度重启。建议关注核电板块的交易型机会，推荐江苏神通（002438）。

　　有机构研究表明，今年8月份国内多家中央级媒体对核电安全展开宣传工作，旨在更广泛的宣传及普及核电知识，为重启核电制造舆论氛围。

　　国海证券研究认为，核电重启在年内概率极高，随着轨道交通审批开闸，核电重启的机会也将临近，预计或稍晚于11月。

　　此外，今年尽管核电尚未重新启动，但行业已开始转暖。据信达证券分析师范海波统计，我国核电产量一直维持上升态势，7月份核电产量同比增长率为11.34%，同时，核电行业的回报率较高，行业毛利率去年四季度短暂下滑后，今年又回到了40%。他还表示，“石岛湾核电站最终命运如何，将决定着未来整个国家核电产业的走向，分析师认为，下半年核电项目或将重启，行业估值有望提升。”

　　中信建投也认为，政策微调将会为核电等板块带来投资机会。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　宝钢制造核电690U型管实现国产化

　　宝钢集团的消息称，东方电气(广州)重型机器有限公司使用由宝钢制造的国产核电690U型管，在我国防城港核电1号机组1号蒸汽发生器上成功实现穿管。这是核电690U型管国产化以来在我国核电机组上的首次安装应用，也是宝钢与东方电气强强联手提升我国核电制造能力的一次成功跨越。东方电气方面透露，国产化后，该产品的采购价格较之前下降三分之二。

　　据上证报报道，核电蒸汽发生器用690U型管是百万千瓦级核电机组使用的关键特殊材料，其制造过程涉及多项核心技术和创新点，要求极端苛刻、制造工艺极其复杂，代表了当今国际核电用管制造的顶尖水平。此前只有法国、日本和瑞典三国的三家企业有能力生产，因此我国全部需要进口。

　　2007年6月，宝钢与江苏银环和中广核集团共同出资并控股，兴建了国内第一条核电蒸汽发生器用690U型管专业生产线。今年3月，宝钢完成首批供货150吨，而生产线年设计产能为750吨。

　　此前，法国产690U型管售价在每吨240万元左右。实现国产化后，该产品的价格得以显着下降。宝钢特种材料有限公司副总经理陆江帆介绍，目前宝钢产U型管的售价在70万至80万元/吨，是原价的三分之一不到。

　　但他也坦言，目前该产品的毛利率很低，因为在宝钢投产后，国外厂商也迅速降价，目前售价与宝钢产品的售价持平。

　　另外，由于U型换热管不是耗材，其使用寿命与核电站更替周期一致。也就是说，宝钢在该领域的市场主要为我国核电项目增加所带来的增量市场。

　　“项目研发经历了很多困难，宝钢也没有获得过国家对此项目的补贴。目前来说，该产品对我国核电产业的战略意义大于对宝钢的经济意义。”知情人士表示。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　东方电气调研简报:关注燃机、水电、核电发展提升业绩

　　机构：国海证券 日期：2012-09-07

　　调研要点:

　　1、公司目前增长最快的业务是燃机业务。上半年签订订单67亿元，而往年只有10亿规模。目前国产化已经达到90%，但是关键部件还依赖进口，主要是受限于材料。看好燃气轮机的未来发展，气源建设正逐渐成熟，利用天然气发电节能减排效用巨大，同时适合调峰。目前天然气发电只占4%，过去主要是地方有资源的企业建设，今年五大电力集团都有投入，预计今年将突破100亿。上半年公司燃机收入7.22亿，毛利率16.11%。

　　2、水电继续平稳发展。目前西南大型水电审批速度有加快趋势，预计整个“十二五”将维持平稳发展态势。并且上半年出口比例有所提升，毛利率有所上升。上半年新增订单14.4亿，收入规模15.84亿，毛利率21.85%。

　　3、火电趋势稳重有降。新增订单有所减少，毛利率基本维持稳定，目前新建机组容量以60-100万千瓦为主，出口机型主要还是30万、60万千瓦机组。上半年收入93.9亿元，毛利率22.36%。

　　4、核电主要还是在手订单的推进。上半年新增核电订单9.8亿，收入规模20.4亿(其中核岛7.31亿)，全年营收规模有望达到去年相当的50亿。自2011年3月福岛核事故以后国内很多项目都做了调整，收入按照工程进度确认，有所延后，预计今年不会出现交货高峰。上半年常规岛毛利率9.6%，核岛毛利率28.94%。虽然AP1000示范项目主要是哈气和上气供货，但公司具备核心制造技术，预计未来三代核电以AP1000技术为主。

　　5、风电业务收缩较大。上半年产量只有几十台，而销售收入达到30多亿是由于销售的滞后性影响。上半年新签订单22.9亿，目前风机价格3600-3700元/千瓦，新增订单保质期要5年，甚至6-8年，目前公司风电毛利率15.93%，远高于竞争对手，主要是公司注重产品质量，售后服务支出较少。同时海上风电仍然发展缓慢。

　　6，海外订单要看世界经济形势变化。公司目前主要海外业务分布在印度、沙特、印尼等地，也包括南美等一些国家。其中印度占比40%，但是印度经济基础薄弱，资金和煤炭资源都紧缺，尽管整个电力建设需求巨大，但是有效需求不足，预计近期海外业务仍将收缩。

　　总结:公司未来增长主要看燃机放量，核电重启以及水电的发展持续性，环保工程业务体量仍然偏小，总体看公司未来发展较为平稳，今年收入和净利润下降有望得到合理控制。预计2012-2014年EPS分别是1.36元、1.61元、1.70元，首次给予公司“增持”评级。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　中核科技2012半年报点评:核电受项目进度影响，收入利润均略低于预期

　　机构：湘财证券 日期：2012-08-06

　　营收同比增26.94%，净利润同比增12.31%

　　公司发布2012半年报，上半年公司实现营业收入3.94亿元，同比增长26.94%;净利润2935.31万元，同比增长12.31%;扣非后净利润同比增长0.84%;EPS为0.14元，同比增12.31%。收入和利润均略低于分析师此前预期。

　　费用率的提升以及营业外收入增加是净利润与收入不匹配的主要原因

　　公司综合毛利率为27.71%，同比提升2.09个百分点，主要系毛利率较高的工业阀门业务收入占比提升，以及铸锻件业务毛利率大幅提升所致，核阀毛利率下滑是管理调整的暂时现象;但同时公司三项费用率均有不同程度的提升，其中销售费用率提升0.28个百分点，管理费用率提升1.14个百分点，财务费用率提升0.99个百分点，导致公司营业利润同比仅增长0.11%，公司三项费用率的提升主要为管理人员薪酬提升、技术研发投入以及销售规模扩张所致，分析师认为三项因素将长期存在。公司营业外收入为610万元，同比增长201%，主要来自政府关于企业退城入区的补贴摊销以及公司获得的爆破阀研发补贴。费用率和营业外收入是公司净利润与收入不匹配的主要原因。

　　分项业务看，核电收入持平，核化工、其他特阀以及铸锻件增长迅速

　　核电阀门业务收入同比略降0.34%，低于分析师预期，主要为当前在建项目工期延误以及公司加强生产管控所致，根据分析师对当前核电项目进展的了解，这种情况下半年将有所好转。核化工阀门由于交货订单的增加，收入确认快速增长，同比增62.49%，鉴于公司在国内核化工阀门领域的垄断地位，以及燃料浓缩及乏燃料后处理投资提升，将使公司核化工阀门业务继续维持景气。

　　石油、石化、电力特种阀门收入同比增31.06%，主要是国内外销售开拓取得的成果，其中公司海外销售贡献4467.5万元，同比增长122.62%，主要来自特种阀门贡献。此外，公司铸锻件业务保持了导入期的快速增长，收入为1410.03万元，同比增加67.22%，形成规模后，后续需依靠公司的市场扩张。

　　核阀龙头位臵不动摇，高技术核阀是公司最重要看点

　　公司作为我国核阀龙头企业的地位稳固，技术实力领先。除传统闸阀、截止阀、止回阀之外，目前包括主蒸汽隔离阀以及三代核电AP1000的关键阀门爆破阀等多项关键阀门在研，未来这些关键阀门的国产化将给公司带来超量回报，这也是公司当前的最主要看点。从研发进程上看，2012年初，公司在研爆破阀项目取得首爆试验成功，向工程应用再迈进一步。分析师初步估算，单台AP1000机组对爆破阀需求在4500万元左右，公司负责的海阳2#机组爆破阀的国产化，预计交货期在2013年，未来随着AP1000机组建设的增加，作为国内唯一制造商，仅爆破阀一项就将为公司核阀业务带来极大弹性。

　　估值和投资建议

　　维持对公司“中性”的评级。不考虑资产注入预期，调整此前对公司盈利预测，2012-2014年EPS分别为0.34、0.45、0.62元。三年CAGR为34.2%。维持“中性”评级。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　久立特材（002318）：将高端进行到底

　　机构：海通证券 撰写时间： 2012-09-21

　　久立特材是国内高端不锈钢管领军者，公司产品始终定位于“长、特、优、高、精、尖”。随着近两年募投项目的陆续投产，公司龙头地位进一步稳固，正式步入收获期。

　　作为国内高端不锈钢管领军者，久立特材近年来经营情况较好。公司产品主要包括不锈钢无缝管和不锈钢焊接管两大类，产品定位高端。募投产品已经全部投产，随着产能逐步释放，高端产品产量提升以及产能利用率的提高，公司将步入收获期。另外，公司拟发行5.2亿元可转债来扩展3万吨产能，预计2014年起贡献利润。

　　中低端产品产能过剩，高端管材较受益。我国从2010年起已经成为不锈钢净出口国，出口数量增长显著，但是不锈钢高档产品仍然依赖进口。而国内不锈钢管行业已经由数量增长型进入结构调整型阶段，未来的发展方向主要是调整产品结构，大力开发高附加值、高技术含量的产品。受政策支持的钢管新材料主要包括高钢级油气输送管、超超临界锅炉管、核电用管、镍基油井管、海水淡化管等高端产品。

　　公司业绩增量主要来自各募投项目，进入收获期。随着各高端产品投产，公司业绩将迎来高速增长。分产品来看，超超临界锅炉管生产线目前以生产换热管为主，盈利能力较稳定；镍基合金油井管受益下游需求，订单量有望得到增长；大口径油气输送管受益于阿曼订单基本实现达产；核电蒸发器管和钛管主要受益于国家政策，未来需求增长稳定。

　　盈利预测与投资建议。随着募投项目产能逐步释放，产品盈利能力回升，公司业绩将有所上升。分析师预测，2012-2013年公司每股收益分别为0.49元和0.61元。给予公司“增持”投资评级。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　上海电气（601727）：风电、燃机冰火两重天

　　机构：招商证券 撰写时间： 2012-08-28

　　海电气公布了2012年半年报，实现销售收入362.2亿元，归属于母公司股东的净利润19.27亿元，EPS0.15元，较上年同期分别增长7.4%和17.7%。

　　评论：1、收入增长平稳，高效清洁能源和现代服务业板块表现较佳。

　　公司上半年收入的平稳增长主要来自于高效清洁能源和现代服务业板块收入的增长。在高效清洁能源板块内，汽轮机、发电机、锅炉收入有18%-37.5%左右的增长，与国网合资的输配电子公司得到上海电气和国家电网的连续子公司注入，输配电子板块收入增长75%。在现代服务业板块中，电站工程收入同比上升28.8%，电站服务板块首次贡献了4.37亿元的收入。

　　2、毛利率提升，政府补贴大幅增加。公司上半年毛利率增加1.4个百分点，主要也是高效清洁能源和现代服务业毛利率提升的贡献。公司扣非净利润同比增长8.55%，略高于收入的增速，而造成净利润增长17.7%的主要是今年上半年拿到的政府补贴比去年多约1亿元，导致非经常性损益增加。

　　3、风电、燃机市场冰火两重天。上半年风电市场持续不景气，风机价格持续下跌，1.5MW的风机甚至跌穿过3400元每千瓦，所以公司上半年风电设备收入下跌约10%，而毛利率更是从去年上半年的9.7%跌至2.9%，而扣除费用后，风电部分的营业利润出现了亏损。燃机市场上半年继续井喷，收入约20亿，新增订单约30亿，而在手订单更是上升至90亿元。板块毛利率大幅上涨至约13%，主要是毛利率较高的配件销售比例上升，公司预计全年毛利率仅会有小幅增长。

　　4、印度Reliance火电大订单进展良好，预计将按照原有进度推进。

　　根据管理层的说明，印度Reliance集团的价值83亿美元的大型火电订单已经取得了包括中行、进出口银行、国开行和渣打组成的银团的约12亿美元的融资，并得到了中国信保的再保险，且在6月拿到了国务院的批文。公司预计年底银行就能放款，项目开始的进度或将不变，但由于印度国内煤炭缺乏，发电成本上升，订单执行期将延长。另外，虽然印度政府21%的进口设备关税对已有订单没有影响，但是将对上海电气今后在印度市场的销售成本构成上升压力。

　　5、电梯业务收入毛利稳定增长。

　　上半年公司电梯业务收入61.85亿元，同比增长10.6%，毛利率同比上升0.6个百分点至20.6%，增长较为稳定。

　　投资建议：公司上半年收入增长平稳，但是在手订单同比开始下降。火电投资在今年下半年仍将萎靡，但是公司迅猛增长的燃机收入预计将补充火电收入的下降。若印度的大订单如期实施，工程服务板块收入在未来几年都有保障。风电行业将继续下行，但公司与西门子的合资将为公司带来更多的订单。而公司今、明两年是核电设备的交货期，核电收入将稳中有增。分析师微幅下调公司12-14年的每股收益至0.30、0.33、0.38元，下调目标价至17倍12年EPS，即5.1元。维持“审慎推荐-A”的投资评级。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　二重重装（601268）：中期亏损 下半年运营压力仍然较大

　　机构：安信证券 撰写时间：2012-08-29

　　2012年上半年公司实现销售收入18.78亿元，同比下滑41.8%；实现净利润-3.97亿元，同比下降585%。每股收益-0.23元。公司业绩低于预期。

　　2012年上半年，由于国内外能源设备的铸锻件市场持续低迷，公司清洁能源发电设备实现营业收入2.82亿元，下滑63.24%。而有色金属轧制设备收入有所增加，冶金成套设备及备件实现营业收入6.68亿元，增长13.51%。由于市场需求不足生产任务下降，重型石化容器实现营业收入0.32亿元，下滑75.12%。锻压及其他机械产品实现营业收入2.19亿元。一般情况公司下半年交付量较大，因此分析师估计全年销售收入约45亿元左右。

　　主营业务中机械制造产品销售收入，冶金成套设备及备件占55.57%，清洁能源发电设备占23.48%，重型石化容器占2.67%，锻压及其他机械产品占18.27%。业务结构没有变化，从区域来源来看，国内收入下滑45.41%，国际收入增长20.36%，不过国外业务收入占比仅为9.37%。分析师估计冶金设备短期难有改观，重型石化容器要看中石油和中石化的项目进展，清洁能源设备期待核电实质性进展加速，锻压设备公司的大型热模锻在市场颇具实力。

　　上半年公司清洁能源设备毛利率10.08%，下降15.42个百分点；冶金设备毛利率11.27%，下降4.46个百分点；重型石化容器的毛利率47.23%，下降57.77个百分点；锻压产品3.29%，下降22.19个点；其他业务0.23%，下降6.01个百分点。综合毛利率水平从16.81%下降到-5.38%。下半年产出量较大，分析师估计全年综合毛利率水平约为10%左右。

　　分析师预测2012-2014年公司主营业务收入分别为45.1、46.8、49.2亿元，净利润分别为1610、4910、11140万元，每股收益分别为0.01、0.03、0.07元，下半年公司运营压力仍然较大，维持“中性-A”的投资评级。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　江苏神通:核阀业绩无虞，市场有变

　　机构：平安证券 日期：2012-08-21

　　平安观点:

　　核阀中蝶球阀具有全系列产品优势，短时间内难有竞争对手，市场垄断度极高。

　　公司具有核电蝶阀、球阀全系列制造资质，在两种产品打捆招标中具有优势。与竞争对手在阀门品类上形成错位竞争，专攻核电蝶球阀类。国内除部分引进堆型外，自主设计的项目中公司蝶球阀市场占有率在90%以上。

　　技术路线转换对蝶球阀市场具有一定冲击。核电的技术升级导致泵、阀等控制结点数量减少。核事故之前我国建设的主力堆型为二代加CPR1000，一般单堆蝶球阀用量在2300台左右。根据AP1000设计文件显示，未来主力堆型AP1000蝶球阀数量大幅减少，尽管单位价值有所提升，按照国外阀门为国内阀门价格2倍计算，蝶球阀市场总量仍将是下降趋势。

　　新开发核电产品难以形成垄断优势。公司提前布局地坑过滤器、海水流量调节装置、可视流动指示器等核电产品的技术开发，目前市场已经打开，成功拿到相关产品订单。这几种新产品单堆设备总量在3500-4000万左右，设备价值与蝶球阀接近，但技术难度不及蝶球阀，且国内并没有要求相关产品进行核设备生产资质验证。短期内没有厂家进入，公司将保持领先优势。长期来看，新产品市场集中度将不及蝶球阀。

　　备品备件随核电总量增长，后续市场粘度较高。核电阀门5-8年进行更换，一般由原厂商提供备品备件，每年单堆备品备件设备价值量在800-1000万。根据现有在建电厂建设进度，2014年将是电厂商运高峰，备品备件市场将随之启动。

　　投资建议:预计公司2012-2013年实现营业收入4.8、6.2亿元;实现EPS0.34、0.45元，公司为核电短周期类设备生产商，核电重启之后将有大量新增订单，目前在手订单充裕，首次给予“推荐”评级。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　沃尔核材:走出低谷，走向风电新能源

　　类别：公司研究 机构：天相投资顾问有限公司 研究员：天相投资研究所 日期：2009-11-09

　　2009 年1-9 月，公司实现营业收入2.89 亿元，同比降低3.5%;实现营业利润4508 万元，同比增长69%;实现利润总额4712万元，同比增长60.2%;实现归属于母公司所有者的净利润3805 万元，同比增长63.3%;基本每股收益0.233 元。

　　2009 年7-9 月，公司实现营业收入1.17 亿元，同比增长12.4%;实现营业利润2050 万元，同比增长189%;实现利润总额2112 万元，同比增长173.8%;实现归属于母公司所有者的净利润1714 万元，同比增长146.7%;基本每股收益0.105 元。

　　主营业务恢复增长态势:公司主营离心球墨铸铁管及配套管件、钢铁冶炼及压延加工、铸造制品等，是世界铸管龙头，球墨铸铁管生产、技术、产品居世界领先水平，国内市场占有率较高，产品行销多个国家和地区。

　　2008 年公司经历了一轮下降周期，单季度净利润皆未超千万。 2009 年以来，随着宏观经济向好，公司也逐渐走出低谷。按时间顺序，公司3 个季度分别实现净利润735 万元、1357 万元、1714 万元，其中第三季度净利润同比增长146.7%，环比增长26.4%。

　　产能翻番、未来逐步释放将提升业绩:截止到08 年12 月份，公司募集资金项目已经全部建设完成，产能将达热缩套管14.4 亿米、特材1.7 亿米、辐射交联电线1.5 亿米、热缩电力电缆附件85 万套、冷缩电力电缆附件15 万套，产能比07 年提高一倍以上。随着产能的逐渐释放，公司未来业绩的增长将有很明确的保证。

　　进军风电新能源:09 年6 月份，公司公告拟建立“长春沃尔核材风力发电有限公司”进军新能源，风力发电拥有受国家政策鼓励、持续盈利能力稳定等诸多优势，未来能给公司带来稳定的盈利增长。目前公司已经注册成立，风电项目申报核准工作正在进行之中。

　　盈利预测和投资评级:分析师预计公司2009-2011年每股收益分别为0.31元、0.36元、0.41元，维持“中性”投资评级。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　威尔泰：上半年净利润亏损93万元

　　威尔泰（002058）7月26日晚间公布2012年半年度业绩快报。报告期内，公司实现营业总收入5456.62万元，比上年同期降2.66%；归属于上市公司股东的净利润亏损93.05万元；基本每股收益-0.007元。

　　公告称，报告期内，受到宏观经济环境的影响，下游客户需求不振，公司压力变送器、电磁流量计产品的销售收入均较去年同期下降，导致经营业绩出现亏损。

　　公开资料显示，公司是颇具规模的工业自动化仪表综合生产供应商和系统集成商，拥有员工250多人，厂房及办公面积超过2万平米，年销售额超过2亿元。公司提供的产品有WT1151、WT2000等系列差压/压力变送器，XE/XEM系列、WT4300系列电磁流量计和多种现场总线温度变送器等现场仪表，同时也提供从自动化工程设计、工程承包到技术改造、技术服务和咨询等全方位的自动化工程服务。产品和技术广泛应用于电力、石化、冶金、造纸等各个行业。

　　据Wind统计显示，截至2012-06-30 ，共6家主力机构(基金3家，一般法人2家，非金融类上市公司1家)持有威尔泰，持仓量总计5153万股，占流通A股41.67%。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　浙富股份（002266）：业绩符合预期，订单下滑严重

　　机构：湘财证券 撰写时间：2012-08-28

　　公司发布半年报，2012年上半年实现营业收入4.87亿元，同比增长10.6%；净利润7878.9万元，同比增长24.58%，与此前业绩快报持平。基本每股收益0.13元，收入增长低于预期，但业绩基本符合分析师预期。

　　净利润超出营收受到多种因素综合影响

　　公司净利润同比增速超出同期营收，考虑到去年半年期公司所得税率以25%计算，而公司至年报时已通过高新技术企业复审而按照15%计算，若进行追溯调整，公司实际净利润增速约为13.82%。除所得税追溯原因外，公司毛利同比提升14.14%；管理费用由于本期没有模型试验费用，同比下降14.71%；由于本期没有计提应收账款减值准备，资产减值损失同比下降838万元，而上年同期由于出售房产造成投资收益达2480万元，本期同比下降95.46%。综合以上因素，报告净利率超出营收增速，而实际上管理费用下半年应会增加，减值准备计提也将在三季报或年报中重新体现，因此预计下半年公司净利润与应收增速应趋于一致。

　　行业形势仍未见好转，订单差于预期

　　分析师了解到公司上半年新增订单约3亿元左右，低于上年同期5亿多元的新增订单水平。经计算，目前公司在手未确认订单应在14.5亿元左右，低于年初的17.18亿元水平，消耗存量订单的情况在加剧。若不考虑延迟交货的情况，2012年应是公司在手订单确认的高峰，下半年这点将有明显体现，而在没有获得足够新增订单的情况下，从当前时点上看，公司2013年可能面临收入的下滑。积极获取新订单已经成为公司迫在眉睫的首要任务。

　　从市场看，国内尽管审批有提速迹象，但由于目前更多是在审批此前已下达订单的项目，因此出现审批热，而设备订单冷的现象，预计2013年上半年开始这种情况会有好转。随着深入开发和考察，目前海外需求正成为公司越来越倚重的一块市场。公司上半年海外收入6567.5万元，同比下滑9.42%，由于水电单笔订单金额较大，这种收入确认的波动性也属正常。分析师希望公司下半年能通过海外打开订单的突破口。

　　公司兼具核电概念，增资华都公司已完成

　　公司是传统水电设备厂商，当前主要看点仍在传统主业水电这块。随着公司对华都公司增资的完成，正式涉足核岛控制棒驱动机构市场。对公司来讲，从单一主业向多元发展，有利于降低行业系统性风险，但目前来看，三方面风险不得不注意：一是福岛事故后，我国核电标准提高，公司取证难度加大，时间拉长；二是CRDM制造技术难度大，公司能否尽快完成工艺突破；三是CRDM为垄断产品，公司能否打破业绩壁垒。分析师认为公司的核电业务，真正谈到贡献业绩至少将在3年之后，即使谈到订单也需要1.5-2年。

　　估值和投资建议

　　维持公司“增持”评级。按照偏保守的订单预计，调整此前的盈利预测假设，2012-2013年EPS分别为0.38、0.35元。由于公司所处水电行业当前国内外发展趋势偏积极，因此仍维持公司“增持”评级，建议密切关注公司订单变化。

　　（《证券时报》快讯中心）

　　陕鼓动力（601369）：陕西煤化工发展将带来巨大工业气体以及设备需求

　　机构：德邦证券 撰写时间： 2012-08-28

　　按照《陕西省“十二五”能源发展规划》，陕西省规划建设十大能源重点工程，规划投资9000亿元以上。其中，现代煤化工工程规划投资1400多亿元，重点建设大唐府谷60万吨/年煤基烯烃、华电榆横100万吨/年煤制芳烃、中煤榆横120万吨/年煤制烯烃、陕煤蒲城70万吨/年煤制烯烃、徐矿宝鸡150万吨/年和陕煤彬长180万吨/年甲醇及下游深加工等项目。新增烯烃产能280万吨、芳烃100万吨，现代综合煤化工产能达到3000万吨。

　　《陕西省“十二五”能源发展规划》同时规划建设十大煤化工工业园区。形成煤制烯烃、煤制芳烃、煤制醋酸、煤洁净综合利用四大产业链，并向相关深加工产业领域延伸，实现产业发展上下游一体化，建成国家大型现代煤化工基地。

　　西北地区是重要煤炭大省集中地区，现代煤化工的发展为工业气体提供了庞大的市场空间。根据西北各省的十二五能源发展规划，预计到2015年，西北地区现代煤化工产品规模将达到甲醇1800万吨、煤制烯烃900万吨、煤制油860万吨。预计到2015年西北地区仅煤化工领域需制氧装置总规模达745万标准立方/小时，其中陕西需制氧装置总规模达220万标准立方/小时。预计将为陕鼓气体和设备业务带来飞速发展。

　　分析师维持陕鼓动力2012年至2014年EPS为0.69元，0.84元和0.98元的预测，维持“买入”评级。

　　（《证券时报》快讯中心）