银河证券1月11日发布研报称，尽管中国石化(600028)第四季度由于炼油亏损仍没有明显好转、石化板块业绩相比前几个季度出现环比显著下滑，但目前股价已具安全边际。

　　银河证券之前判断：(1)2012年年初，石油特别收益金起征点将上调；(2)2012年一季度，天然气价格可能将上调；(3)新的成品油定价机制可能会在上半年适时推出；(4)天然气定价机制也将在2012年适时推出。目前来看，政策推出的进度已超出预期。对于中国石化来说，新的成品油定价机制若推出，其炼油业务亏损的局面将得到改观；担忧炼油大亏损的估值折价也将得到修复。预计公司2011年、2012年每股收益为0.85元和0.91元，维持“推荐”评级。

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