依托于铁路运输生产方式变革与铁路行业市场化改革，行业性成长机会明确。公司的战略型业务——铁路特种集装箱运输总体需求旺盛，客户基础扎实，产品多样性强，成长性坚实，极有可能穿越行业的周期波动，是难得的具有内生性持续成长能力的公司。根据公司2012 年的造箱与投放计划，以及公司近几年在资金、技术、管理与客户多方面的储备，我们判断铁路特箱业务正逐渐走出业务探索阶段，压抑估值的短期波动因素逐步减弱，始于2012 年3 季度的业绩高增长可期。由于2011 年四季度无房地产业务收入确认及沙鲅线业务量短期波动影响，我们调整2011-2013 年公司每股收益分别为0.40 元、0.60 元和0.80 元，对考虑到铁路特种箱业务未来巨大的发展前景，继续给予“买入”评级。