沱牌舍得“推荐”评级 src=http://i3.sinaimg.cn/cj/stock/companyresearch/20120111/1326254417_UZWApQ.jpg border=1 width=450> | |
长城证券(微博)1月11日发布研报称,沱牌舍得(600702)日前调高2011年度业绩预增,增幅由70%以上修正至130%-160%,大大超出市场预期,主要原因可能在于中高档白酒销量大幅增长。2010年以来,公司在品牌和产品体系升级、销售网络建设和销售人员考核激励上均加大力度。舍得系列在舍得基础上,推出升级版的品味舍得、经典舍得、水晶舍得等;沱牌特曲系列推出升级版的沱牌天曲系列。之前10元以下产品占到白酒销售收入的90%-100%,目前仅为20%,吨酒价格也由2万元升至5万元。销售人员去年增加400人-500人。待遇也拉开差距,公司继续在各大媒体上投放广告。此外,公司在遂宁及其周围和黄河以北地区销售不错,如东北、河南和山东。
长城证券称,预计沱牌舍得2011年每股收益为0.52元-0.59元。公司处于转型期,如果能够继续发力,价值被低估,但公司透明度低,且集团股权转让事项尚不明朗,暂维持“推荐”评级。
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